首页 政经 研报 头条 公告
数据 净值 估值 评级 雷达
选基平台 比较
问诊
代销 视频
集合理财 新基 重仓 策略 视点
路演 基金大学 财经视频
帐户 诊断分析 名家专栏
软件 免费软件 聚财版 基金大师
社区 大话基金 套利 眼界
基金数据查询:
基金二季报之基金经理妙语

  用智慧的眼睛在泡沫与噪音中前行

  从经济转型、高新科技研发及应用等战略高度看,以民营、新经济 为主要特征的中小板创业板一定会对我们未来的生活产生深远的影响,这里一定会走出不少未来的伟大企业,改变我们乃至人类未来的众多新科技乃至革命性变革也一定会在这里产生。当然,这需要我们始终保持足够的热情和耐心,并用智慧的眼睛在泡沫与噪音中深度挖掘去伪存真。
   ——工银蓝筹股票基金

  投资是摇摆于多空之间的旅程

  在经历上半年A股市场较大幅度下跌后,市场的估值水平已经接近2008年最低点。本基金小组痛定思痛后认为,虽然在上半年我们对市场风险的控制不够理想,但在目前的时点过分看空也可能犯较大错误。
   ——泰信先行 策略基金

  沉默,是为了让行动更自由

  说到展望未来,很多时候我们可能都有安德森类似的看法:安德森目前是索罗斯基金管理公司的投资总监,他一贯拒绝电视采访、不在公开场合发表讲话;安德森的退避三舍是有原因的:如果把自己的观点公之于众,他可能要去捍卫这些观点,而在新信息出现的时候就会不便做出调整。在七月初这时刻,回顾过去十年的上证指数,涨幅约在20%附近,十年累计收益就跟一年期定期存款的累计收益差不多;二级市场投资者的主要的投资收益可能来自于波段操作。这就是我们过去十年所面临的投资现实及投资标的,因此要求我们有更好选股之外,还需要更强的灵活性,而不是拘泥于已经发表的看法。
   ——博时策略灵活配置基金

  天下没有免费的午餐

  “天下没有免费的午餐”,2009年世界范围内宽松的货币政策虽然避免了全球经济的崩溃,但却无法解决全球经济最根本的失衡问题——发达国家与发展中国家生产与消费的不均衡分配。进入2010年,宽松货币政策的负面效应逐步体现:欧洲主权债务危机、世界范围内通货膨胀压力。而对我国而言,由于体制内货币分配的不均衡,宽松的货币政策引起的资产价格泡沫,加剧了国内收入分配的不平衡,对经济的长期发展与社会稳定都产生了一定的负面影响。
   ——大成景阳 领先股票基金

  大,不只是传说

  展望三季度,预计之前的紧缩调控政策将逐步体现出效果,各项宏观数据将出现增速环比下降的态势,市场依然存在一定的向下动力。然而,困境之中也酝酿着希望和机会。中国经济已经踏上漫长而艰辛的结构转型之路,即使过程之中存在反复、曲折,但是方向已经确定。可以预见,在消费、科技、医疗、教育等朝阳行业中,一定会出现带来丰厚收益的大牛股。
   ——易方达策略成长 基金

导读:60家基金公司旗下652只基金二季报全部披露完毕,60家基金公司二季度利润总计亏损约3513亿元,基金股票仓位逼近历史最低。

   受股市大幅下跌影响,二季度各类型基金合计亏损达3513.73亿元,扣减公允价值变动损益后亏损338.92亿元。很显然,股市下跌带来的公允价值损失是造成基金二季度巨额亏损的主因,占全部亏损的90.35%。…[详细
 [多只基金二季报递交雷同卷] [基金逾4000亿后备资金可入市]
 [三季度将采取何种配置?] [仓位下降作用有限 不言"抄底"]
3513亿元 基金史上第三大巨亏
数据来源:易天富基金软件

  基金二季度仓位急降8.7个百分点

  60家基金公司的652只基金2010年二季报21日披露完毕。天相统计数据显示,可比的主动投资股票方向基金平均仓位由一季度末的81.95%下降到二季度末的73.25%,降幅达8.7个百分点。二季度基金整体亏损3513.73亿元,仅次于2008年一季度的6688.3亿元和二季度的4138.84亿元,为历史第三大亏损额。

  股票方向基金在报告期内大幅下调股票仓位,封闭式基金、开放式股票型基金、开放式混合型基金分别减仓1.03、8.13和10.32个百分点。同时,可比的股票方向基金的债券投资比例上升2.88个百分点,开放式混合型基金债券加仓比例最大,达4.8个百分点。

  二季度基金调仓体现出明显的防御色彩,医药、食品饮料、批发零售等非周期行业成基金加仓主方向,金融、钢铁、采掘业则遭到抛弃,位居减仓榜前三名。

  股票方向基金是二季度亏损大户,股票型基金、混合型基金分别亏损2477.37亿元和970.87亿元。虽然大幅亏损,但并未引起赎回潮,股票型基金和混合型基金分别净申购11.97亿份和12.04亿份。QDII基金和货币市场基金净赎回29.17亿份和200.03亿份,导致基金业管理规模二季度整体缩水175.4亿份。

股票型基金业绩前十
名称 期间涨幅 期初净值 期初累计 期末净值 期末累计
信诚中小盘 -2.10% 1.0000 1.0000 0.979 0.9790
国投瑞银瑞福优先 -4.65% 0.9460 1.0010 0.902 0.9570
东吴价值成长双动力 -4.88% 1.2364 1.7564 1.1761 1.6961
信诚盛世蓝筹 -5.49% 1.7310 1.7310 1.6360 1.6360
农银汇理中小盘 -5.55% 1.0000 1.0000 0.9445 0.9445
华商盛世成长 -5.98% 1.7989 2.0639 1.6913 1.9563
长城双动力 -7.85% 1.2148 1.2148 1.1194 1.1194
嘉实优质企业 -8.06% 0.8060 1.7020 0.7410 1.6370
大成景阳 -8.06% 0.7940 3.7730 0.7300 3.7090
汇添富策略回报 -8.45% 0.9940 0.9940 0.9100 0.9100

混合型基金业绩前十
名称 期间涨幅 期初净值 期初累计 期末净值 期末累计
嘉实主题精选 -3.04% 1.3490 2.8570 1.3080 2.8160
兴业可转债 -3.85% 1.1827 2.8087 1.1126 2.7636
泰达宏利效率优选 -5.20% 0.7979 1.9191 0.7564 1.8193
申万巴黎盛利强化配置 -5.71% 1.0015 1.7925 0.9443 1.7353
汇丰晋信2016 -6.38% 2.0444 2.1444 1.9139 2.0139
博时平衡配置 -6.44% 1.1490 2.4280 1.0750 2.3540
泰达宏利风险预算 -6.63% 1.5145 2.4195 1.2273 2.3323
信诚四季红 -7.59% 0.9928 2.1538 0.9174 2.0784
银河银泰理财分红 -7.70% 0.9536 3.4936 0.8802 3.4202
摩根士丹利华鑫资源优选 -7.74% 2.0320 3.2670 1.8748 3.1098

债券型基金业绩前十
名称 期间涨幅 期初净值 期初累计 期末净值 期末累计
招商安泰债券A 2.72% 1.1071 1.4836 1.1372 1.5137
招商安泰债券B 2.58% 1.1066 1.4631 1.1351 1.4916
东方稳健回报 2.58% 1.0480 1.0480 1.075 1.075
工银强债A 1.80% 1.0952 1.2902 1.1149 1.3099
工银强债B 1.69% 1.0805 1.2755 1.0988 1.2938
中欧稳健收益A 1.54% 1.0639 1.0905 1.0402 1.1068
工银信用添利A 1.46% 1.1719 1.2419 1.1086 1.2586
博时信用债券A 1.44% 1.0450 1.0450 1.06 1.06
中欧稳健收益C 1.43% 1.0622 1.0862 1.0373 1.1013
中银稳健增利 1.38% 1.0870 1.0970 1.082 1.112

QDII基金业绩前五
名称 期间涨幅 期初净值 期初累计 期末净值 期末累计
招商全球资源 -2.70% 1.0000 1.0000 0.9730 0.9730
易方达亚洲精选 -5.09% 1.0020 1.0020 0.9510 0.9510
华夏全球精选 -7.51% 0.8260 0.8260 0.7640 0.7640
嘉实海外中国 -7.70% 0.6880 0.6880 0.6350 0.6350
华宝兴业海外中国 -9.62% 1.0910 1.0910 0.9860 0.9860
明星基金经理指点后市

嘉实主题:反弹高度有限
   嘉实主题,在今年上半年业绩排名第一的股基,该基金通过快速降低仓位,逃过了二季度的大跌。
   需要注意的是,中国经济目前处于在工业化过程的重要转型期与全球经济步入长波周期衰退的双重周期叠加,以投资为主的刺激政策不改经济趋势。二次放松的力度与效果要远低于2009年的第一次政策刺激,反弹主要来自于投资者对于第一次政策刺激所产生的第一次反弹(1664-3478点,也是幅度最大的反弹)记忆犹新的情绪性反应,因此反弹高度预计有限,须把握好介入时机。

华商盛世:指数低位震荡
   华商盛世,去年业绩排名前十,今年业绩依然排名前十,可以说是跨越一轮牛熊周期的牛基。
   在该基金看来,"退出"二字可以准确地刻划当前的宏观局面,包括积极地产政策的退出;积极货币政策的退出;积极财政政策的退出。到底这样的退出会让经济放缓到什么程度?到底在主动"调结构"后,新兴产业和民间投资能在多大程度上补充退出带来的总需求不足?这样的问题现在回答为时尚早,体现在指数上,仍将是低位震荡,重心下移。展望下半年,"严控仓位、精选个股"仍将是唯一的制胜之道。
   华商盛世成长基金指出,投资者的普遍担心是地产调控会不会伤及全局,尤其在全社会通胀预期空前强烈的情况下,对房地产行业的重压似乎一刻不能放松。

华夏大盘:创业板堪忧
   华夏大盘,长期来看,最牛的基金。该基金的一举一动、基金经理的一言一行,一直是业界关注的焦点。不过,这次它的观点,显得比较中庸,只是对创业板的看法比较谨慎。
   该基金指出,展望未来,预计宏观刺激政策的退出还会继续,但紧缩的力度相对于上半年会有所缓和。管理层将综合考虑国内投资、出口、物价、企业经营状况等因素,继续运用存款准备金、利率、汇率等多种手段进行灵活调控,推进产业结构调整,以增强经济增长的可持续性。
随着大型IPO的完成和银行再融资的明朗化,蓝筹股扩容的压力得以缓解,而创业板在持续扩容和解禁压力下,估值水平难以维持在目前高位上。

基金二季度净申购近500亿份


  据易天富基金软件统计,在二季度基金份(包括新基金)额共计增加了474.75亿份,而665只已公布了二季报的老基金中,其资产总值为22609.27亿元。

  290只股票型基金(包括二季度新发行的基金)共计增加了423.27亿份。在总资产上,可统计的259只股票型基金资产总额共为10748.78亿元。

  具体而言,除了新发行的嘉实价值优势和博时创业成长两只基金,华安上证180ETF在二季度增加份额最多,增加约32亿份。同样,二季度净赎回最多的也是ETF基金,易方达上证中盘ETF在二季度共出现16.41亿份净赎回。

  从混合型基金上看,161只混合型基金中(包括二季度发行的新基金),二季度份额共增加86.08亿份。159只公布了二季报的混合型基金中,截至二季末其基金资产总值为6515.79亿元。

  从单只基金来看,易方达价值成长的资金规模最大,为233亿元,而资金规模最小的华富策略精选,截至二季度末的资金规模仅4886万。

  除新发行的基金外,嘉实主题精选是偏股型基金中净申购最多的基金,其净申购达29.14亿份,而二季度出现净赎回最多的基金是富国天瑞强势精选,共计净赎回23.97亿份。

  至于债券型基金,138只债券型基金二季度份额共计增加101.34亿份。在可统计的126只基金中,截至二季末基金资产总值为1600.55亿元。

  具体而言,份额增加最多的中银稳健增利在二季度增加7.41亿份。出现净赎回最多的是嘉实超短债,净赎回4.51亿份。

基金重仓行业
二季报行业占股票净值比例变动情况(按变动比例排序)
行业名称 2010年二季度 2010年一季度  
平均比例(%) 平均比例(%) 增减比例 (%)
制造业 27.93 41.88 -13.95
金融、保险业 10.61 21.68 -11.07
机械、设备、仪表 8.41 13.61 -5.20
采掘业 3.08 6.75 -3.67
金属、非金属 3.07 6.41 -3.34
房地产业 1.87 4.40 -2.53
石油、化学、塑胶、塑料 2.71 5.12 -2.41
批发和零售贸易 4.01 6.07 -2.06
信息技术业 3.88 5.68 -1.80
食品、饮料 4.81 6.53 -1.72
交通运输、仓储业 1.82 3.04 -1.22
医药、生物制品 5.68 6.67 -0.99
综合类 0.87 1.85 -0.98
建筑业 1.12 1.67 -0.55
电力、煤气及水的生产和供应业 1.04 1.43 -0.39
造纸、印刷 0.37 0.65 -0.28
传播与文化产业 0.55 0.80 -0.25
社会服务业 1.14 1.32 -0.18
其他制造业 0.39 0.45 -0.06
木材、家具 0.04 0.09 -0.05
农、林、牧、渔业 0.47 0.48 -0.01
电子 1.67 1.62 0.05
纺织、服装、皮毛 0.77 0.71 0.06
基金重仓股
基金2010年二季度增持前10大重仓股
代码 名称 基金持有总市值(万元) 占流通股比例(%) 持股数(万股) 持有该股基金个数 2010年二季增持市值(万元) 2010年二季度涨幅(%)
000423 东阿阿胶 727334.25 32.01 20924.46 58 399653.57 23.26
600489 中金黄金 362721.36 18.66 7021.32 21 264159.31 5.80
600125 铁龙物流 250588.89 26.39 18548.40 26 238747.07 28.69
000538 云南白药 505531.37 16.19 7837.70 28 207028.22 16.76
600900 DR长江电 261789.55 4.27 20959.93 18 189192.48 -0.24
601607 上海医药 305587.74 22.56 18656.15 19 183654.57 8.62
600694 大商股份 272798.02 21.95 6447.60 25 183470.01 11.43
601318 中国平安 2198288.56 10.16 48653.42 143 166060.25 -7.12
600298 安琪酵母 155335.67 16.37 4443.24 19 151733.16 7.16
002073 软控股份 223140.81 28.53 14935.80 22 150109.11 -5.79

基金2010年二季度减持前10大重仓股
代码 名称 基金持有总市值(万元) 占流通股比例(%) 持股数(万股) 持有该股基金个数 2010年二季度减持市值(万元) 2010年二季度涨幅(%)
600036 招商银行 2349594.27 10.22 180599.10 141 1723628.46 -20.09
601166 兴业银行 1513600.92 10.97 65723.01 85 1554190.59 -32.72
000651 格力电器 259678.48 7.46 13812.68 19 943518.75 -33.33
600016 民生银行 1260310.21 11.07 208315.74 74 740977.84 -21.33
600000 浦发银行 1409092.63 10.08 103818.94 83 630954.59 -21.78
000063 中兴通讯 693205.89 15.85 36029.41 32 571360.59 -31.45
000001 深发展A 576455.08 10.61 32947.82 41 531693.01 -24.53
600519 贵州茅台 1480277.82 12.31 11622.78 67 524096.79 -19.78
600030 中信证券 76904.91 0.67 6573.07 5 483879.97 -36.72
600309 烟台万华 228678.83 9.42 15673.67 14 367487.45 -37.60

二季报前10大重仓股(按市值排序)
名称 总市值(万元) 占流通股
比例( %)
持股数
(万股)
持有该股的
基金个数
2季度涨幅(%)
招商银行 2349594.27 10.22 180599.1 141 -20.09
中国平安 2198288.56 10.16 48653.42 143 -7.12
苏宁电器 1728164.98 32.16 151593.4 76 -8.73
兴业银行 1513600.92 10.97 65723.01 85 -32.72
贵州茅台 1480277.82 12.31 11622.78 67 -19.78
浦发银行 1409092.63 10.08 103818.9 83 -21.78
民生银行 1260310.21 11.07 208315.7 74 -21.33
伊利股份 890847.12 41.59 30266.64 59 -9.07
中国太保 780708.88 12.79 34286.73 58 -15.67
东阿阿胶 727334.25 32.01 20924.46 58 23.26
 
二季报新增前10大重仓股(按市值排序)
名称 总市值(万元) 占流通股
比例(%)
持股数
(万股)
持有该股的
基金个数
2季度涨幅(%)
登海种业 100183.8 12.56 2053.37 5 41.75
科伦药业 84549.56 18.78 901.38 7 12.52
大洋电机 71299.77 27.25 2964.65 10 5.67
海康威视 59415.94 21.43 857.37 7 1.91
报喜鸟 58983.75 24.49 2509.95 9 16.17
东山精密 44812.66 24.28 777.05 6 121.81
科达机电 42361.84 3.59 2118.09 7 -3.38
海普瑞 37387.38 9.95 319.47 4 -20.93
中青旅 37034.1 6.11 2452.59 5 -14.33
长城开发 33420.78 2.39 3155.88 6 12.24
2010二季度份额规模统计(附表)
规模单位:亿元
基金公司规模前十
序号 基金公司 开基规模合计 比例% 封基规模合计 比例% 最新总规模
1 华夏基金管理有限公司 1786.78 96.49 65 3.51 1851.78
2 嘉实基金管理有限公司 1399.95 96.55 50 3.45 1449.95
3 博时基金管理有限公司 1286.9 94.49 75 5.51 1361.9
4 易方达基金管理有限公司 1270.98 95.92 54 4.08 1324.98
5 南方基金管理有限公司 1071.6 94.7 60 5.3 1131.6
6 广发基金管理有限公司 905.04 100 0 0 905.04
7 大成基金管理有限公司 852.65 87.51 121.74 12.49 974.39
8 华安基金管理有限公司 686.27 91.96 60 8.04 746.27
9 工银瑞信基金管理有限公司 640.54 100 0 0 640.54
10 银华基金管理有限公司 558.57 94.98 29.55 5.02 588.11
 
基金规模排名前十
序号 基金名称 首发规模 最新规模 单位净值 累计净值 基金经理
1 嘉实沪深300 8.67 425.44 0.7115 2.5795 杨宇
2 中邮核心成长 149.57 334.44 0.62 0.62 盛军
3 易方达50指数 50.49 315.63 0.7029 2.5529 林飞
4 华夏沪深300指数 247.72 285.47 0.78 0.78 张弘弢 方军
5 汇添富均衡增长 49.36 262.11 0.7467 2.3474 庞飒 欧阳沁春 苏竞
6 上投亚太优势 295.72 255.93 0.554 0.554 杨逸枫 张军
7 博时价值增长 30.47 254.79 0.716 3.218 夏春
8 博时新兴成长 135.06 240.72 0.707 3.223 李培刚 刘彦春
9 华夏全球 300.56 234.94 0.767 0.767 杨昌桁 周全
10 嘉实海外 297.5 233.45 0.634 0.634 李凯