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2009年,随着沪深股市以近80%的涨幅落下帷幕,基金市场也迎来了丰收的一年,无论是封闭式基金还是开放式基金都满载而归,也为投资基金的基民们贡献了一份不错的成绩单。

随着全球经济的企稳回升和大规模经济刺激政策显出成效,在经济复苏和政策微调预期的胶着状态中,2010行情又将如何演变?基金如何看待宏观面和市场?面对即将到来的2010年,到底基金经理的看法如何?而基民们又该如何选择合适自己的基金呢?

十大基金展望2010年A股走势
华夏基金2010年策略:上游行业或有系统性机会

华夏基金投资总监刘文动认为明年上市公司盈利必将有大增长,但鉴于部分股票股价已经反映市场预期,明年的结构性差异会很大,而如果经济增长很大程度超越了预期,则上游行业,比如资源、能源、原材料等领域将存在系统性的投资机会。

博时基金2010年策略:看好内需板块和大盘蓝筹股

博时基金ETF组投资总监王政表示,“保增长、调结构、防通胀、再平衡”将成为2010年的四大投资关键词,而明年也将成为中国经济由外需转向内需的重要转折年,而与内需相关板块,如地产、消费等,以及受益通胀的资源与蓝筹股将成为投资热点。

银华基金2010年策略:看好大消费概念

银华基金认为目前市场估值基本合理,各种估值指标大致位于历史均值附近。与经济周期相适应,2009年股票市场处于估值扩张的阶段,2010年进入到盈利推动阶段,整体的获利空间要小于2009年,更应关注结构性机会。

南方基金2010年策略:牛市进行中 看好3大主题

南方基金认为目前A股上市公司盈利增长与盈利能力已恢复到历史平均水平,两市整体估值合理。根据内部对上市公司盈利预测,全部A股2010年净利润增长26.3%,2011年净利润增长22%,当前点位对应2010年动态PE仅有18.6倍。

国泰基金2010年策略:A股或呈N型轨迹 优选个股

国泰基金认为明年A股走势很可能呈现的是扁平状的N 。明年的“N”型和今年有较大区别,今年“N”型中上涨和下跌阶段的时间比率非常悬殊,但预估明年“N”型中上涨阶段的持续时间应没有今年如此长。

诺安基金2010年策略:A股或有大震荡 3主线选股

诺安基金认为2010年宏观经济和政策面临着五大不确定性:一是固定资产投资增速低于预期的可能性,二是消费能否持续超预期,三是出口重回增长的幅度和净出口的贡献有多大,四是货币供给和政策调控,五是大宗商品价格会否不仅仅因美元因素而上涨。

中海基金2010年策略:创新与发展催生投资机会

中海基金建议的投资策略是行业配置与投资主题并举。行业配置上选择经济扩张期,对于物价转正弹性大的行业和利润同比增长居于市场前列的行业;投资主题上更宜自下而上选择相关个股,贯穿全年。

鹏华基金2010年策略:消费与资源是投资主题

展望2010年,消费将是全年的投资主题,将继续受益于政策推动与消费升级的双动力。看好大消费板块,包括可选消费品、保险、医药、商贸等。在具体投资上,更强调自下而上地挖掘机会。

中邮基金2010年策略:消费出牛股 挖掘世博题材

中邮基金表示,明年股市震荡因素依旧持续,而消费升级、区域经济热点和科技产业三条主线以及世博会、股指期货两个题材将是明年最大确定性因素。

嘉实基金2010年策略:看好股票地产 把握三行业

嘉实基金对后市表示乐观,大类资产仍然看好股票地产,同时判断年底到明年初的经济复苏中,充满了精彩纷呈的投资机会。例如,盈利弹性很大周期型公司,在未来经济好转的情况下,将具有很高的投资价值;目前具有较大相对折价的消费类股,未来业绩增长的可能性颇高。

2010年券商基金投资攻略
海通证券:股基仍是主旋律 推荐10基金

2010年A股市场将震荡盘升,股票和混合型基金仍然是投资者的最优选择,封闭式基金在分红预期下,折价率有望先降后升,波动空间不是很大,但长期投资价值仍然比较显著。我们认为股基仍然是最优选择,债券基金特别是纯债基金看淡,货币基金只作为资产配置的工具。[详细]

安信证券:加仓开放型或封闭式基金

所以在未来相对明晰的上升期内,对有一定风险承受能力的投资者来说,股票型基金仍应当是我们的首选,包括开放式、封闭式和指数型基金。值得注意的是当市场冲高回落出现拐点时,应及时退出指数型基金,适当减少股票型基金,这是2010年保证收益的关键一步。[详细]

招商证券:当前配置偏股型基金

我们总体上对明年市场的看法是偏乐观,趋势有可能是上半年上涨而下半年回调。因此在基金组合的大类资产配置方面,建议当前配置偏股型基金,中期可适时调整组合降低市场风险暴露。[详细]

国金证券:增持大盘/红利风格基金

王亚伟(华夏)、王晓明(兴业全球)、孙建冬(华夏)、尚志民(华安)、杨锐(博时)、刘文动(华夏)、陈志民(易方达)、张晓东(国海富兰克林)、陈戈(富国)、邵健(嘉实)等20余位基金经理在过去五年内综合投资管理能力表现突出,在做基金配置选择时可重点关注。[详细]

机构精选基金

 

海通证券2010年精选基金:

开放式偏股型:兴业社会、华宝大盘、国泰金鹰、嘉实研究、华夏复兴、诺安灵活、银华优选、易方达价值、富国天瑞、南方深成指ETF;
  QDII:海富通海外;
  封闭式:瑞和远见、基金安顺、基金普惠;
  债券型:大成强化、银华收益;
  货币型:长信收益、华夏现金。

长城证券2010年精选基金:

值得长期持有的10只基金:华夏大盘精选、华夏红利、富国天益价值、博时主题行业、兴业趋势投资、嘉实增长、鹏华中国50、华宝兴业多策略、广发策略优选、易方达科汇。

国金证券2010年精选基金:

一季度核心配置上:可侧重选择兴业社会责任、银华优选、嘉实研究精选、华宝兴业宝康消费品、国泰区位优势、景顺长城内需增长、大成策略回报、长城消费、国泰金鹰、富国天益;
  卫星配置上:易方达中小盘、广发稳健、富国天瑞、华宝增长、华夏行业精选。

安信证券2010年精选基金:

偏股型开放式基金:华夏大盘精选、华夏红利、易方达中小盘、嘉实研究精选、兴业社会责任、银华优选、华安宏利、华宝成长、兴业趋势、富国天瑞;
  指数型基金:深圳100ETF、上证50ETF、银华300、嘉实300;
  债券型基金:华夏债券基金、中海稳健收益、建信稳定增利、易方达稳健收益、工银信用添利、富国天利增长、交银施罗德增利、博时稳定价值;
  货币型基金:建信货币、易方达货币、南方增利、国泰货币、华夏现金;
  封闭式基金:景宏、普丰、裕隆、同庆B、瑞福进取、瑞和远见、瑞和小康、远见、瑞和300、同庆A、富国天丰

渤海证券2010年精选股票池:

易方达深证100ETF、基金兴华、基金安顺、华夏复兴、银华核心价值优选。


国海证券2010年精选基金:

股票型:兴业社会责任、新华优选成长、银华核心价值优选、国泰金鹰增长、嘉实研究精选;
  混合型基金:诺安灵活配置、国投瑞银景气行业、富国天瑞、中银中国精选、兴业趋势投资;
  封基:基金兴华、基金安顺、基金普惠、基金汉盛、基金裕阳。

总结

鉴于2010年市场的震荡及结构性行情突出的特点,基金均衡性资产配置的效果可能不及今年,那些重仓并且敢于在行业上积极超配的基金将可能取得较好的业绩。因此,在股票型基金的选择上,建议投资者继续关注风格鲜明、投研能力强、团队中有领军人物的基金公司产品。

在未来的行业布局和投资热点上,看好消费、资源品以及新能源等投资主题。具有估值支撑的周期型企业,动态估值较低的持续增长企业,新产业、新技术、新模式的企业,以及一些主题性的投资机会都可能在明年给投资者带来良好的回报。金融、交运等估值较低的板块收到青睐;此外,依然看好内需类、可选消费、节能环保、出口受益的制造业等领域。此外,低碳板块、新能源、新技术、新模式带来的投资机会。