华安理财安心收益
(BB2003)集合理财债券型
1.1155
---0.0000
单位净值 [2016-09-09]
1.2285
累计净值 [2016-09-09]
- 最近一月：10.74%
- 最近一季：13.76%
- 最近半年：12.46%
- 今年以来：0.10%
- 最近一年：9.97%
- 最近两年：9.49%
- 最近三年：26.41%
- 成立以来：23.10%
- 成立日期：2013-03-08
- 基金经理：余晓彬 唐泳
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：华安证券
基本信息
| 基金简称 | 华安理财安心收益 | 基金全称 | 华安理财安心收益限额特定资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | BB2003 | 成立日期 | 2013-03-08 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 华安证券股份有限公司 | 基金托管人 | 华安证券股份有限公司 |
| 基金经理 | 余晓彬 唐泳 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 债券型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中国人民银行同期一年期定期存款基准利率。 | ||
| 开放日 | -- | ||
| 投资目标 | 本计划在控制风险和保持资产适当流动性的基础上,通过积极主 动的投资管理,力争实现计划资产的长期稳定增值。 | ||
| 投资风格 | 限定性 | ||
| 投资范围 | 固定收益类金融产品,包括国债、央行票据、金融债、企业债券、公司债、可转换公司债、可分离债、可交换债、中小企业私募债、短期融资券、债券型基金、货币市场基金、资产支持受益凭证、中期票据、债券逆回购、债券正回购、银行存款、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、证券公司专项资产管理计划、集合资金信托计划及中国证监会允许本计划投资的其他固定收益类产品和股票、股票型基金等权益类资产。 | ||
| 投资策略 | 1、债券投资策略 本计划将运用多种积极管理增值策略,重点投资于债券等固定收 益类金融产品,在严格控制信用风险的前提下,追求较高的稳健收益。 其投资策略主要有持有到期策略、利率预期策略、收益率曲线策略、 类属替换策略、个券优选策略等。同时,管理人将坚持基本面分析, 充分挖掘中小企业私募债等新型信用品种的投资机会。 主要投资策略有: (1)持有到期策略 在流动性许可的情况下,管理人对本计划部分固定收益类资产将 采取持有到期策略,该部分债券的剩余期限与其买入时本计划的剩余 期限相匹配,从而有效地降低再投资风险,做到收益性与流动性兼顾。 (2)利率预期策略 管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素 的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券 投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 首先,本计划主要依据如下因素预期利率变动趋势: a、财政、货币政策分析; b、GDP 增长率及其变化趋势; c、物价水平、货币供应量、债券供求分析等及其预期。 其次,管理人依据对利率的预期,决定债券投资组合的期限结构: a、如利率预期上升,降低债券组合久期,以规避债券价格下降 的风险; b、如利率预期下降,提高债券组合久期,以较多地获得债券价格 上升带来的收益。 (3)收益率曲线策略 管理人通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率 曲线形状变化的预期,相应地选择子弹型、哑铃型或梯型的组合期限 配置,获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微 观因素包括:收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆 借利率等。 (4)类属替换策略 管理人研究宏观、微观经济,观察公司债、金融债、企业债等信 用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况,对公司债、金融债、 企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势作出判断;在预期信用利差将收窄时,主动提高信用债券类属品 种的投资比例,相应降低同期限国债的投资比例;在预期信用利差将 扩大时,主动降低信用债券类属品种的投资比例,相应提高同期限国 债的投资比例,从而获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收 益。 (5)个券优选策略 在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上,根据债券市场 收益率数据,对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流 动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价 值的债券品种进行投资。 (6)公司债券投资策略 管理人采取自上而下与自下而上相结合的投资策略发掘、把握公 司债券中蕴藏的投资机会。管理人运用于公司债券的自上而下的投资 策略为前述适用于各种信用债券的类属替换策略,即分析、研究公司 债券与同期限国债之间的信用利差状况,在预期信用利差收窄时加大 公司债券的配置比例,在预期信用利差扩大时降低公司债券的配置比 例;同时,管理人对发债公司基本面和公司债券的具体条款进行深入 的研究,通过信用评级建立公司债券备选池。在既定的组合目标久期 和公司债券配置比例下,管理人自下而上地从公司债券备选池中精选 具有较高投资价值的个券完成整体组合中公司债券部分的配置。 本计划重点投资于信用评级BBB级或以上的公司债。同时,本计 划资产投资于一家公司发行的公司债最多不超过计划资产净值的10%。这些策略和限制能够较好地控制公司债的信用风险和流动性风 险。 (7)含权债券投资策略 本计划投资的含权债券主要是可转债/可分离债和选择权债券。 管理人将以期权调整后的收益率水平(OAS)为基础,对含权债券的纯 债价值进行评估,同时辅以对标的证券的研究,选择具体含权债券进 行投资。 (8)债券型基金投资策略 作为辅助性策略,管理人将通过基金评价系统,精选、投资于部 分评级优良的债券型计划。 (9)中小企业私募债券投资策略 第一,从行业层面看,避免投资于那些主营业务集中于处于衰退 期的行业、转型期较长且前景不明朗的企业,审慎投资于行业门槛较 低、竞争激烈的企业;第二,从个体层面看,回避财务制度不健全或 财务信息有瑕疵的发债主体,留意公司的资本结构和实际债务杠杆, 重点关注那些在各自细分行业内处于领先地位或是那些正处于股票 上市进程中的企业;第三,选择具有较强股东背景、市场优势或技术 优势的发行主体;第四,选择期限较短、含权的品种。 (10)集合资金信托计划投资策略 投资集合资金信托计划从信托公司和项目两个层面选择。优选择 具有较强实力或政府背景信托公司,其信用风险较低,股东能提供较 为有力的资金和资源支持,风控相对严格;选择偿付能力强或者担保机构实力较强的项目,回避高负债率发行主体和高风险行业项目,重 点关注有较强财政实力支持的政府和国有企业融资项目。 2、股票投资策略 本计划注重对股市趋势的研究,根据CPPI策略,控制股票市场下 跌风险,分享股票市场成长收益。 本计划通过个股精选策略,从定量分析及定性分析两方面分析股 票的价值及成长能力,综合考虑公司所在行业景气度、公司发展战略、 公司竞争优势、公司治理等因素,兼顾个股的成长性和估值水平,寻 找具有较强的持续成长能力,同时价值又没有被高估的股票进行投 资。 3、股票型、偏股型证券投资基金投资策略 封闭式基金:管理人根据基金评价系统和对封闭式基金折溢价率 等的研究,优选部分剩余期限与本计划存续期限基本匹配且折价率较 高的封闭式基金,持有到期;对部分具有高分红,高折价率概念的封 闭式基金,管理人也会寻找、把握其中的交易性机会。 股票型、偏股型开放式基金:管理人将通过基金评价系统,分析、 研究基金公司、基金经理及基金组合等因素,精选、投资于部分评级 优良的股票型、偏股型开放式基金或交易所基金(包括ETF和LOF)。 | ||