一、重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管
理业务有关问题的通知》及其他有关规定制作。
中国证监会对海通稳健增值型集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“本集合计
划”）出具了批准文件（证监机构字[2005]170号），但中国证监会对本集合计划作出的任
何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明
参与本集合计划没有风险。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合
计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人交通银行根据本集合计划合同规定于2007年4月
16日复核了本报告中的主要财务指标、会计报表和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记录、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告财务数据未经审计。
管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
二、集合计划概况
计划名称： 海通稳健增值型集合资产管理计划
计划类型： 非限定性集合资产管理计划
计划成立日期： 2006年3月28日
计划成立规模： 1,268,114,745.60份
报告期计划总份额：1,354,669,362.88份
计划存续期： 三年，其中第一年为封闭期，第二、第三年为开放期
投资目标：通过有效的风险控制，力争在本集合资产管理计划运作期间，实现集合资产
的稳健增值
业绩比较基准：无
管理人：海通证券股份有限公司
托管人：交通银行股份有限公司
三、集合计划主要财务指标
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标2007年1月1日－2006年3月31日
1 集合计划本期净收益308,591,577.01
2 单位集合计划本期净收益0.2278
3 期末集合计划资产总值1,651,304,478.52
4 期末集合计划资产净值1,389,643,857.03
1
5 单位集合计划资产净值1.0258
6 本期集合计划净值增长率11.89%
7 集合计划累计净值增长率39.21%
（二） 财务指标的计算公式
（1）集合计划本期单位净收益= 集合计划本期净收益÷期末集合计划份额
（2）集合计划单位资产净值= 期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额
（3）本期单位集合计划净值增长率=[（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单
位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单
位集合计划资产净值）× … ×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集
合计划资产净值）- 1] × 100%
（4）单位集合计划累计净值增长率=[（第一季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（第
二季度单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三季度单位集合计划资产净值增长率+1）×…
×（上季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（本期单位集合计划资产净值增长率+1）－
1] × 100%
(三) 收益分配情况
本报告期内,本集合计划进行一次分红，即以2007年3月28日为权益登记日进行第一次分
红，每10份集合计划份额派发现金红利3.66元，至本报告期末，每10份集合计划份额累计派
发现金红利3.66元。
(四) 费用支付情况
本报告期支付托管费928,077.13元，席位佣金9,443,207.54元，单项审计费100,000.00
元。本报告期末管理费14,274,602.18元尚未支付，提取交易席位佣金3,088,571.18元。
四、集合计划管理人报告
（一） 业绩表现
截止到3月31日，集合计划单位净值为1.0258元，累计净值为1.3918元,本期净值增长率
为11.89%，集合计划累计净值增长率为39.21%。
（二） 投资经理简介
何旭强先生，经济学博士，先后毕业于西安交通大学、南京大学和中国人民大学，分别
获工学本科、经济学硕士和经济学博士学位。具有8 年的证券从业经历。2006 年10 月底兼
任海通稳健增值型集合资产管理计划投资经理，现为海通证券股份有限公司客户资产管理部
副总经理。曾任海通证券股份有限公司客户资产管理部总经理助理，海通证券研究所所长助
理，期间研究成果获省部级奖励8 项，并获首届“上海市优秀金融人才”奖。
（三） 投资经理工作报告
2007年1季度，大盘蓝筹股经历了2006年末一波大幅上扬之后，开始了调整。与此同时，
低价重组股在股改、重组、注入资产等预期下，涨幅相当惊人。大盘蓝筹股的调整与低价重
组股的上涨，使得股市在1季度在3000上下进行了较长时期的横盘整理。
报告期内我们比较准确判断了市场趋势，及时进行了仓位的结构性调整,减持了金融地
2
产、中国石化、宝钢等大盘蓝筹股的持股比重，增加了医药、科技、交通运输、煤炭等前期
涨幅较小、估值较低的优质股票的投资比重，取得了较好的回报。
2007年，我们对中国证券市场仍保持积极的乐观看法。一是中国宏观经济形势向好的趋
势不变。短期来看，出口和投资两大“马车”仍十分强劲，消费需求稳步增长；长期来看，
制度改革、城市化、技术进步、人口红利决定了经济的长期趋势不会动摇。二是上市公司业
绩持续增长。市场预期2007--2009年3年A 股的净利润复合增长率在20%以上；尤其是制度改
革推动上市公司业绩提升的因素在强化。股权激励、优质资产注入等情况在2006年只是一个
开始，2007年会有更多的上市公司进行这方面的运作。此外，税制改革已成定局，2008年正
式实施，将直接推动上市公司业绩提升，尤其是对于金融地产、食品饮料等主流板块的提升
作用更加明显。三是资金非常充裕。人民币持续升值，顺差加大，增加市场资金供给；赚钱
效应使得储蓄资金从银行向资本市场的搬家已经开始，不会很快结束；市场长期利率结构性
偏低，在长期国债与股市的收益比较中，股市依然具有较强的吸引力，导致资金进一步流向
股市。四是动态估值仍然处于基本合理的状态。沪深300的2007 和2008年的动态市盈率为23
倍和20倍左右。
我们将在均衡配置的基础上，从消费、服务、创新等领域选择有品牌优势、管理优势、
成长优势的优质品种，作为我们的基础配置。重点关注如下投资机会：
1）宏观经济持续增长和人民币长期升值趋势带来的投资机会，金融地产和消费服务
成为我们的长期战略性配置品种。
2）经济因素和政策扶持驱动下的自主创新主题，如铁路建设与运输、装备制造等；
3）资产注入及股权激励引发的机会；
4）价值低估但行业景气度明显回暖的周期性行业的投资机会，如钢铁、电力、煤炭
等。
五、集合计划财务会计报告
（一）集合计划会计报表
1．资产负债表
日期：2007年3月31日单位：人民币元
项目
行 次
期末数项目
行 次
期末数
资产: 负债:
银行存款1 1,177,003,794.16 应付证券清算款31
清算备付金2 27,922,778.07 应付赎回款243,760,898.76
交易保证金4 615,158.80 应付赎回费
应收证券清算款6 应付管理费35 14,274,602.18
应收股利7 应付托管费36 261,892.07
应收基金红利8 应付佣金37 3,088,571.18
应收利息9 393,500.82 应付利息38
应收申购款10 153,076,901.48 其他应付款44 250,000.00
其他应收款13 卖出回购证券款45
股票投资市值14 228,196,005.74 预提费用48 24,657.30
其中：股票投资成本15 198,815,704.95 其他负债52
3
债券投资市值16 59,050,020.00 负债合计: 53 261,660,621.49
其中：债券投资成本17 59,050,020.00 集合计划权益：
基金投资市值18 5,046,319.45 实收集合计划54 1,354,669,362.88
其中：基金投资成本19 3,539,972.26 未实现利得55 33,299,118.36
配股权证20 未分配收益56 1,675,375.79
其中：权证投资成本
买入返售证券22
待摊费用25
其他资产29 集合计划权益合计: 59 1,389,643,857.03
资产合计: 30 1,651,304,478.52 负债和集合计划权益合计: 60 1,651,304,478.52
2．经营业绩表
日期：2007 年1 月1 日至2007 年3 月31 日单位：人民币元
项目行次本期数本年累计数
一、集合计划资产收入1 313,560,082.77 313,560,082.77
1、股票差价收入2 276,235,091.18 276,235,091.18
2、债券差价收入3 2,582,598.42 2,582,598.42
3、基金差价收入4 28,481,874.47 28,481,874.47
4、债券利息收入5 140,727.08 140,727.08
5、存款利息收入6 3,435,911.04 3,435,911.04
6、股利收入7
7、基金红利收入8 934,054.32 934,054.32
8、买入返售证券收入9
9、权证投资收入10 1,748,987.12 1,748,987.12
10、其他收入12 839.14 839.14
二、费用13 4,968,505.76 4,968,505.76
1、管理费14 4,188,852.52 4,188,852.52
2、托管费15 753,993.44 753,993.44
3、卖出回购证券支出16
4、其他费用22 25,659.80 25,659.80
三、集合计划资产净收益23 308,591,577.01 308,591,577.01
加：未实现利得24 -121,650,294.23 -121,650,294.23
四、集合计划资产经营业绩25 186,941,282.78 186,941,282.78
3．收益分配表
日期：2007 年1 月1 日至2007 年3 月31 日单位：人民币元
项目行次本期数本年累计数
本期集合计划净收益1 308,591,577.01 308,591,577.01
4
加: 期初集合计划净收益2 157,103,482.11 157,103,482.11
加: 本期损益平准金3 110,314.50 110,314.50
4
可供分配集合计划净收益5 465,805,373.62 465,805,373.62
减: 本期已分配集合计划净收益6 464,129,997.83 464,129,997.83
7
期末集合计划净收益8 1,675,375.79 1,675,375.79
（二）集合计划投资组合报告
1、资产组合情况单位：人民币元
科目期末市值占期末总资产比例(%)
银行存款和清算备付金注1,204,926,572.23 72.97
交易保证金615,158.80 0.04
应收申购款153,076,901.48 9.27
股票228,196,005.74 13.82
债券59,050,020.00 3.57
封闭式基金5,046,232.00 0.31
货币市场基金87.45 0
其他资产393,500.82 0.02
合计1,651,304,478.52 100
注：银行存款和清算备付金中资金主要为新股申购款。在新股申购间歇期，本计划剩余资金将主要配置于
货币市场基金等固定收益投资品种。
2、按市值占集合计划资产净值比例前十名股票明细
单位：人民币元
序号代码名称数量市值市值占净值比例
1 600089 特变电工1,647,965 33,634,965.65 2.4204%
2 600317 营口港2,000,000 27,580,000.00 1.9847%
3 000970 中科三环1,592,472 22,613,102.40 1.6272%
4 600009 上海机场860,394 20,967,801.78 1.5089%
5 601166 兴业银行662,800 18,028,160.00 1.2973%
6 601628 中国人寿400,000 14,092,000.00 1.0141%
7 000400 许继电器1,000,000 13,180,000.00 0.9484%
8 601318 中国平安276,612 13,014,594.60 0.9365%
9 601001 大同煤业999,948 12,149,368.20 0.8743%
10 600622 嘉宝集团1,464,360 11,568,444.00 0.8325%
3、按市值占集合计划资产净值比例前五名封闭式基金明细
序号科目代码科目名称数量市值市值占净值比
1 500035 基金汉博2,175,100 5,046,232.00 0.3631%
5
4、固定收益类产品投资明细单位：人民币元
序号科目代码科目名称数量市值市值占净值比
1 121006 远东01 470,000 12,674,020.00 0.91201%
2 126005 07 武钢债463,760.00 46,376,000.00 3.3372%
注：其中“07武钢债”在报告期末未上市
（三）集合计划份额变动
本集合计划在本报告期内处于封闭期，无份额变动。
期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额
1,268,114,745.60 324,393,331.28 237,838,714.00 1,354,669,362.88
六、重要事项揭示
（一） 在本报告期内本集合计划管理人和托管人没有发生变更；
（二） 在本报告期内本集合计划没有投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方
关系的公司发行的证券；
（三） 在本报告期内本集合计划管理人或托管人没有受到重大处罚；
（四） 在本报告期内，根据行业研究员的报告和部门内研究员的研究，集合理财产品对深
发展进行了投资。深发展与海通证券存在关联关系。但本次投资的投资额度没有超
过集合理财产品资产净值的3%，符合证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》
的规定。
（五） 在本报告期内本集合计划没有发生重大诉讼、仲裁事项。
七、备查文件目录
（一） 本集合计划备查文件目录
1、《海通稳健增值型集合资产管理计划说明书》
2、《海通稳健增值型集合资产管理计划合同》
3、《海通稳健增值型集合资产管理计划托管协议》
4、《关于海通证券股份有限公司设立海通稳健增值型集合资产管理计划的批复》
5、管理人业务资格批件、营业执照
（二） 查阅方式
网址：www.htsec.com
信息披露电话：4008-888-001
文件存放地点：上海市淮海中路98号金钟广场19层
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人海通证券股份有限公司。
海通证券股份有限公司
2007年4月10日