[晨星]海外基金市场动态:美国基金的分红税收效应

发表日期:2007-10-29 09:46    来源:晨星(Morningstar)    关注指数：

　　以下晨星分析师概括了美国国内股票型基金和国际股票型基金的潜在税负。

　　专门性的国内股票的基金

　　行业基金的税负却是分化不一。基于美国股市2000年初到2002年末的泡沫破裂，很多基金可以计提的那部分亏损来对冲掉相应的收益。投资科技类股票的基金里有很多基金的潜在资本收益显露都是负的，唯独通讯类基金受益于这几年通讯股的强劲反弹才有正的潜在资本收益显露。另一方面，健康类、金融类和房地产类基金有着巨大的潜在税负。消费者类，自然资源类和贵金属类基金都在这几年飙升，使得这些类别的平均资本收益介于25％和35％之间。

　　分散投资的国际股票类别基金

　　缘于这几年海外股票市场的火热和美元走弱，那些国外大盘成长型基金、大盘平衡型，和全球股票类基金都比美国国内的大盘型基金有更重的税负。很多时髦的成功海外大盘型和全球股票型基金的平均潜在资本收益显露达到了22％到26％，例如美国泛欧洲太平洋增长基金（American funds europacific growth ）和MFS 全球股票基金（MFS global equity）。

　　美国国外小盘型基金更是由于这几年海外小盘型股票的大涨而背上沉重的税负。国外中小盘成长型基金的平均潜在资本收益显露在30％左右，而国外中小盘价值类基金达到31％。特别是有几只潜在资本收益显露稍低，但仍然向投资者开放申购，例如未来国际小公司基金（forward international small companies）和普兰国际资本机会基金（Putnam international capital opportunities）,这两只基金都可能今年分红从而给新投资者带来税负成本。

　　辅助型的国际股票基金

　　除掉投资于日本的那些基金有负的平均潜在资本收益显露，所有其他的辅助型国外股票基金都有不一的税负。那些分散投资于亚洲太平洋地区和欧洲（特别是东欧）的基金几乎达到了和国外中小盘基金的税负水平。由于国外股票市场的造好，分散的新兴市场基金，日本之外的亚洲太平洋基金和拉丁美洲基金的平均潜在资本收益显露高达38％到45％。

　　当然，并非所有那些有着巨额的潜在资本收益显露的基金都会在今年分红。对存在税收前提的投资者而言，购买一只具有高潜在资本收益暴露的基金要留意该基金的分红信息，那将意味着相应的税负成本。

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