绝对收益“藉口”？ 私募基金牛市全线覆没

发表日期:2007-11-15 10:58    来源:    关注指数：

　　与198 只开放式偏股型基金今年以来61.13% 的平均投资收益对比，私募基金27.24% 的平均收益远远落后。

　　2007,私募基金全面爆发，大批公募基金经理转战私募，大量产品投入硝烟弥漫的牛市战场。

　　本刊根据公开信息统计发现，仅深国投一家，其在2007 新设立的证券2007, 投资类托产品就有26 只。其中，9月份设立8 产品。

　　可是，据本刊统计，2006 年8 月以来，在本刊统计范围内的20 只信托形式的私募基金产品，全部落后于沪深300 指数。

　　不仅如此，本刊统计还发现，收益呈现严重两极分化，波动率过大呈现出操作的极不平稳。

　　波动率的差别，也使得各产品在风险调整前后的排名出现了一定的偏差。如：深国投亿龙投资集合信托计不稳定性。还有存续期较长的深国投赤子之心投资哲学集合资金信托也表

　　现出同样的状况( 见表2，图3)。

　　东海证券一位分析人士认为，私募基金信托产品之所以出现收益的两极分化、收益波动较强，主要是由于投资人的投资理念有很大的不同。目前没有好的业绩表现并不一定是投资能力的问题。比如，有些基金经理更注重长线投资，而不是短期的暴涨。