博时主题:风险收益配比度良好 资产配置着眼防守

发表日期:2007-12-15 10:29    来源:中国证券报    关注指数：

　　博时主题采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略。在风险收益特征方面，基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于中高风险品种。

　　风险收益配比度良好

　　从博时主题的历史业绩看，在稳健增长和获取较高投资收益二者之间进行了很好的平衡。截至2007年11月底，近一年的时间中，以月均平均收益率为标准，博时主题的收益率为9.6%，在所有股票型开放式基金中排列第四名；在近两年的时间中，博时主题的收益率为7.2%，在所有股票型开放式基金中排列第五名。

　　运用单位风险调整后收益的指标来衡量，博时主题在所有股票型开放式基金中均排列在较前的名次，表明在承受相同风险的条件下，博时主题能够获取超额投资收益。

　　四季度表现优于同类基金

　　在2007年三季度，博时主题采取了保守的策略，资产配置上着眼于防守。增加了相对低估的大盘蓝筹公司如中石化、联通、工行以及交通运输、电力等公用事业行业的配置，降低了金融地产行业的配置。并且希望持有人调低预期，后面将继续采用防守型策略。

　　四季度以来，面临A股市场的宽幅震荡和下探阶段性的底部，股票型基金受到之前所没有的较大幅度的净值损失，股票型基金在11月份的平均收益率为-13%，而在10月份的数据是2.46%。同期，博时主题11月份的净值增长率为-7.6%，在股票型基金中处于跌幅最小的为第八；10月份的净值增长率为5.9%，在股票型基金中排名第九。表现出该基金在风险较大的市场时期，同样表现出稳健的业绩。从博时主题的不同历史业绩看，在稳健增长的同时，获取较高的超额投资收益，属于风险收益配比管理较好的股票型基金。

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