理财产品频频触风险 客户经理究竟隐瞒了什么？

发表日期:2008-04-11 05:07    来源:全景网-《证券时报》     关注指数：

　　随着中国人理财意识的觉醒，近年来银行理财产品市场呈现出爆炸性增长。2007年中外资银行累计发行人民币理财产品1302只、外币理财产品1760只，相比2006年翻了一番。今年一季度，银行理财产品的势头不减，仅一季度就发行了921只，募集资金近万亿。

　　然而，很多购买了银行理财产品的投资者却沮丧地发现，有些产品“旱涝保收”，有些产品却亏损连连，惨遭清盘。银行是如何运作这些资金的？客户经理究竟向自己隐瞒了什么？

　　衍生类产品风险巨大

　　据不完全统计，从2007年11月到今年2月，一共有10款、涉及到5家银行的理财产品出现零收益或大幅亏损，大多为连接境外股票市场的保本挂钩类结构性产品。对此，很多投资者提出质疑，明明证券市场一片大好，为什么自己的理财产品颗粒无收呢？

　　类基金产品随股市起伏

　　相比于零收益，50%的大幅亏损更让投资者难以接受。此类产品大多投资于境内外公募基金。受次贷危机和国内股市下跌影响，银行系类基金产品损失巨大。

　　商品类产品处历史高位

　　以华夏银行的“慧盈9号”为例，该产品挂钩德意志银行的商品优化收益指数，包含玉米、小麦、黄金、铝、成品油、原油等商品，并且通过动态调整各个板块权重来实现收益最大化。年收益率为4个季度指数表现值之和，其中每个季度指数表现值为每个季度末价格相对上一个季度末价格的涨幅，最高5％封顶。如果总和取得负值，则以0计算。

　　专家指出，挂钩国际商品的银行理财产品都要求在运作期内商品价格上涨才可能取得较高收益，目前，无论是油价金价，还是农产品价格，都在历史高位振荡，如果后市不能继续向上突破，而是随着全球经济增长的放缓而出现回调，则投资者的收益率可能为零。

　　最后，投资者教育缺失也是银行理财被投诉不断的原因之一。有监管层的人士向记者表示，商业银行对投资者教育落实不够，需要加大力度，加大投入。同时，由于银监会在对银行理财产品预期收益率的宣传问题上，并没有出台禁止性规定，所以银行对预期收益率的宣传容易变成一种诱导，特别是夸大收益率，很容易在售后引发投资者与银行的纠纷。