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基金买卖网:瑞福进取基金独跌 投资者需谨慎

发表日期:2008-07-10 11:11    来源:基金买卖网     关注指数:
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  事件:昨日,瑞福进取停牌一小时后,微幅高开后迅速回落,至当日最低点0.721元,尾盘收于0.753元,跌幅为5.64%,成为昨日大盘大涨行情下开盘交易的33只封闭式基金中唯一下跌品种。

  点评:昨日瑞福进取临时停牌,公告瑞福分级基金的优先级份额“瑞福优先”本年度开放申购赎回的结果,可能会影响普通级份额“瑞福进取”的收益与风险预期。 致使多数投资者预期发生改变,退场观望情绪加大。

  到昨日,瑞福进取的份额参考净值为0.492,溢价幅度为53%。实际上,瑞福分级基金存续期是5年,每日所公布的参考净值,是在模拟当日到期的情况下,所计算出的两级基金的估值,而并非基金份额持有人当期可获得的实际价值。投资者需注意的是,瑞福进取基金份额参考净值是其有限保本机制作用下的净值,而并非其实际净值。这个净值是用瑞福进取基金过往的分红来弥补瑞福优先的本金损失的结果。但即使我们将这一部分损失剔出后,溢价幅度仍有41%左右。

  实际上,由于瑞福进取这只基金采取的杠杠方式操作,很大程度上加剧了该只基金的收益和风险程度。我们已经多次提示该基金的高风险高溢价情况。此类基金在市场表现良好的情况可获取高额收益,但在市场出现萎靡的情况下付出的相对成本也是很大的,将严重影响制约其收益。以目前的溢价幅度而言,该基金在未来一至二年中走势中要超越其它股票型基金的难度很大。我们仍然建议投资者理性对待该基金产品,对于该基金收益分配规则不熟悉的投资者最好回避。

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