基金变更业绩基准 各有所图
发表日期:2008-09-08 16:22 来源:《理财周刊》 关注指数：提要：与目前股市的巨大亏损相比，货币基金的收益率应该还算不错，但大多数货币基金业绩上半年并没有跑过其业绩比较基准，报表上数据并不闪光。
本刊记者 张学庆
在股市走熊后，基金市场也跌入低谷，股票基金、指数基金净值几乎腰斩，混合型、债券型基金也出现亏损，惟一保持正收益的就是货币市场基金。但货币市场基金虽有收益，但收益率也出现分化。
银河证券的数据显示，截至9月2日，货币市场基金今年以来的收益率最高的为3.0478%，最低的为1.6405%，40只货币市场基金的平均收益率为2.0249%。
与目前股市的巨大亏损相比，货币基金的收益率应该还算不错，但大多数货币基金业绩上半年并没有跑过其业绩比较基准，报表上数据并不闪光。
难怪就有货币基金调整其业绩比较基准。
货币基金难以跑赢定存
8月27日，东方基金管理公司旗下的东方金账簿货币基金发布公告，宣布调整其业绩比较基准，以银行税后活期利率替代此前使用的银行6个月定期存款税后收益率。
8月28日，南方基金管理公司也变更旗下货币型基金的业绩比较基准，南方现金增利基金的业绩比较基准由“一年期银行定期存款利率(税后)”调整为“同期7天通知存款利率(税后)”。
为什么要调低业绩比较基准？
显然在银行加息后，货币市场基金要跑赢银行1年定存利率较为困难，再退一步，跑过银行6个月定存利率也不容易。
东方金账簿中报显示，该基金在今年以来，无论是过去1个月、3个月，还是6月，其业绩均跑输了业绩比较基准，而只有在过去1年的业绩超过业绩比较基准的。
据此，可以推断出，在央行2007年12月20日最后一次加息之前，货币市场基金还能从容应对，基本能超过银行6个月定存税后利率，但加息后的半年时间里，货币基金都没有赶上业绩比较基准。所以，东方金账簿把业绩基准变为了税后活期存款利率。 这一变动，降低幅度颇大。
不能过分追求收益
南方现金增利基金同样如此，由于其原来的比较基准是1年期银行定期存款税后收益率。但从2007年下半年起，央行连续4次加息，并在8月15日后将利息税税率由20%调低至5%，这就使得银行1年期定存税后利率大幅提高，为3.933%。货币基金再要赶超该收益率，难度不小。
您看完这篇新闻有何感觉：
 太兴奋了 |
 有点意思 |
 没啥感觉 |
 比较无聊 |
 狗屁不通 |
 又伤心了 |
