国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划
2010年第四季度报告
一、重要提示
集合计划管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人于2011年 1月 18日复核了本报告中的财务指标和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。
集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。
二、集合计划产品概况
集合计划名称：国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划
集合计划类型： 非限定性、开放式（条件）
成立日期：2010年7月15日
成立规模：290,721,341.58
存续期：无明确存续期
业绩比较基准：95％上证央企ETF净值收益率+5%一年期银行定期存款税后利率
集合计划管理人：国泰君安证券股份有限公司
集合计划托管人：招商银行股份有限公司
三、主要财务指标和集合计划净值表现
下述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标 单位：元
集合计划本期利润 26,468,281.42
集合计划加权平均份额本期利润0.2200
期末集合计划资产净值105,311,395.87
期末集合计划份额净值1.0197
期末集合计划份额累计净值1.0197
（二）集合计划份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较。
阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
过去一个月1.25%1.13%0.94%1.12%0.31%0.01%
过去三个月4.84%1.62%4.21%1.63%0.63%-0.01%
自集合计划合 同生效起至今1.97%1.37%6.02%1.42%-4.05%-0.05%
（三）自集合计划合同生效以来集合计划份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较。
集合计划份额净值增长率与业绩基准收益率的历史走势对比图
（ 2010年7月15日 至 2010 年 12月 31日）
四、管理人报告
（一）投资经理简介
钟玉聪先生，中国科学院数学与系统科学研究院概率论与数理统计博士。2006年7月加入国泰君安证券股份有限公司，历任衍生产品部研究员、资产管理总部研究员等职。现任“上证央企指数增强”集合计划投资经理。
（二）报告期内集合计划业绩表现
截止2010年12月31日，本集合计划单位净值为1.0197元，本期单位净值增长率为4.84%，集合计划单位累计净值增长率为1.97%。
（三）投资经理工作报告
投资回顾
回顾整个第四季度，10月份出现了超过15%的上涨行情后，11、12月份市场进入震荡格局，主要指数表现分歧较大，结构分化严重。在这三个月内，本集合计划始终保持谨慎的投资风格，力求稳健，抓住了10月份大盘快速上涨的机会并为投资者获得了一定的超额收益，11、12月份市场处于震荡期时则严格控制仓位，有效规避了激进操作可能导致的市场风险。本集合计划在做好跟踪标的指数的基础上，积极参与ETF套利并适度参与了新股发行，力争为投资者带来更好的收益。
市场展望
本集合计划作为一只投资于上证央企指数的被动投资管理产品，我们将继续秉承指数化被动投资策略，积极应对申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，力争进一步降低本集合计划的跟踪误差，同时积极把握套利机会，并通过数量化方法对投资组合做适度的优化和增强，力争获得超越指数的投资收益，给投资者提供一个间接投资上证央企指数的有效投资工具。
五、投资组合报告
（一）集合计划会计报告
1. 集合计划资产负债表单位：人民币元
资产2010年12月31日2009年12月31日
资产：
银行存款3,494,434.010.00
结算备付金 1,047,840.200.00
存出保证金0.000.00
交易性金融资产100,452,352.400.00
其中:股票投资14,386,537.940.00
债券投资0.000.00
基金投资86,065,814.460.00
资产支持证券投资0.000.00
应收证券清算款0.000.00
应收利息1,257.600.00
应收股利0.000.00
应收申购款396,825.400.00
其他应收款0.000.00
资产总计105,392,709.610.00
集合计划资产负债表（续） 单位：人民币元
负债及持有人权益2010年12月31日2009年12月31日
负债：
短期借款0.000.00
交易性金融负债0.000.00
应付证券清算款0.000.00
应付赎回款0.000.00
应付赎回费0.000.00
应付管理人报酬26,229.030.00
应付托管费1,748.610.00
应付佣金3,336.100.00
应交税费0.000.00
应付利息0.000.00
应付利润0.000.00
预提费用0.000.00
其他负债50,000.000.00
负债合计81,313.740.00
持有人权益：
实收委托资产103,272,778.120.00
未分配利润2,038,617.750.00
持有人权益合计105,311,395.870.00
负债及持有人权益总计105,392,709.610.00
2. 集合计划经营业绩表单位：人民币元
项目本期金额
一、收入26,857,631.89
1、利息收入18,428.74
其中：存款利息收入18,428.74
债券利息收入0.00
资产支持证券利息收入0.00
买入返售证券资产收入0.00
2、投资收益（损失以“-”填列）20,084,957.77
其中：股票投资收益2,353,743.80
债券投资收益0
基金投资收益17,731,213.97
资产支持证券投资收益0.00
衍生工具收益0.00
股利收益0.00
3、公允价值变动收益（损失以“-”填列） 6,495,890.52
4、其他收入（损失以“-”填列） 258,354.86
二、费用 389,350.47
1、管理人报酬 105,457.91
2、托管费 7,030.55
3、客户服务费0.00
4、交易费用 242,356.23
5、利息支出 0.00
其中：卖出回购金融资产支出0.00
6、其他费用 34,505.78
三、净利润 26,468,281.42
（二）集合计划投资组合报告
1、报告期末集合计划资产组合情况
金额（元）占总资产比例
股票投资14,386,537.9413.65%
基金投资86,065,814.4681.66%
银行存款和清算备付金合计4,542,274.214.31%
其他资产398,083.000.38%
合计105,392,709.61100.00%
2、报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名证券明细
序号证券代码证券名称数量（股）期末市值（元）占净值比例
1510060央企ETF65,152,017.0086,065,814.4681.73%
2601939建设银行 253,802.00 1,164,951.181.11%
3601988中国银行 332,863.00 1,075,147.491.02%
4601328交通银行 191,451.00 1,049,151.481.00%
5600030中信证券 66,443.00 836,517.370.79%
6601601中国太保 34,462.00 789,179.800.75%
7601998中信银行 146,010.00 766,552.500.73%
8601088中国神华 30,501.00 753,679.710.72%
9601628中国人寿 22,656.00 482,572.800.46%
10600900长江电力 61,054.00 462,178.780.44%
（三）投资组合报告附注
1、报告期内集合计划投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、集合计划投资的前十名证券中，没有投资于超出集合计划合同规定可投资证券库之外的。
3、集合计划的其他资产构成（单位：元）
应收利息1,257.60
应收申购款396,825.40
合计398,083.00
六、开放式集合计划份额变动（单位：份）
期初总份额期间参与份额期间退出份额期末总份额
266,988,527.0324,686,739.48188,402,488.39103,272,778.12
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准集合计划募集的无异议函；
2、《国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划资产管理合同》；
3、《国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划集合计划托管协议》；
4、《国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划说明书》；
5、法律意见书；
6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；
7、集合计划托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
文件存放地点：上海市银城中路168号上海银行大厦29层
网址：http://www.gtja.com/zgcp/index.html
信息披露电话： 021-38676631
联系人：孙磊
EMAIL： sunlei@gtjas.com
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人国泰君安证券股份有限公司。
国泰君安证券股份有限公司
2011年 1月 21日