伴随上市公司半年报披露完毕，素来选股独特的QFII调仓路径也浮出水面。据WIND统计，QFII现身217家上市公司流通股前十大股东，共持有53.57亿股，相比一季度加仓超三成；从调仓路径看，QFII改走防御路线，重点配置医药、酒业及小银行等个股；同时对于股价跌破每股净资产的股票亦给予关注。
商报记者 姚晓丹
大肆“吃药”“喝酒”“抢银行”
据WIND统计，二季度QFII新进59只股票，增持46只，减持26只。在QFII二季度新建仓的股票中，被重仓持有的股票，如中国中铁（601390 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601390 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、青岛海尔（600690 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600690 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、伊利股份（600887 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600887 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、中国化学（601117 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601117 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、建发股份（600153 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600153 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、铁龙物流（600125 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600125 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、青岛啤酒（600600 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600600 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、上海汽车（600104 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600104 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、五粮液（000858 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（000858 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、华菱钢铁（000932 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（000932 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、中国铁建（601186 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601186 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）等。
QFII大幅增持股票分别为兴业银行（601166 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601166 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、大秦铁路（601006 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601006 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、中国一重（601106 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601106 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、柳化股份（600423 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600423 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、探路者（300005 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（300005 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、上海医药（601607 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601607 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、中信证券（600030 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600030 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、北京银行（601169 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601169 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、南京银行（601009 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601009 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、宁波银行（002142 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（002142 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、华夏银行（600015 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600015 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、强生控股（600662 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600662 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、水井坊（600779 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600779 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、顺鑫农业（000860 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（000860 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、贵州茅台（600519 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600519 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、双汇发展（000895 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（000895 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）等。
值得关注的是，今年二季度以来，QFII基金开始流行扎堆选股。经统计，强生控股就有6家QFII捧场，累计持股3741.8万股，占总股本3.55%，占流通股股本6.82%。顺鑫农业和五粮液也分别有4家QFII入驻，且两家公司在二季度都被大量增持，顺鑫农业的QFII股东中有3家是新建仓，累计增持1145万股左右，占流通股的比例超过2%；五粮液则被增持1000多万股。此外，水井坊、华菱钢铁、恒宝股份（002104 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（002104 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、嘉凯城（000918 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（000918 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）的机构投资者中也都有3家QFII的身影。
从QFII扎堆看其选股路线，主要集中在两个方面：一是业绩增长明确的绩优股，如顺鑫农业半年报净利增幅为73.07%；上海医药中期净利润增长65.69%；贵州茅台（600519 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）中期净利润同比增长58%；五粮液、水井坊也都是绩优股，中期净利增幅30%以上。
二是股价与每股净资产差距小，基本处于“破净”状态的个股，例如，中国中铁、中国铁建和华凌钢铁，其中，截至今年6月30日，中国中铁每股净资产3.19元，而昨日收盘公司股价仅3.09元，跌破净资产；华菱钢铁和中国铁建亦如此。
周期类股遭大幅减持
根据QFII二季度彻底清仓的22只个股分析发现，这些股票多分布在周期性行业，如有色金属行业、建筑建材行业、化工行业以及机械设备行业。
其中，值得关注的是祁连山（600720 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600720 估值,测评,行情,资讯,主力买卖），该股是QFII撤离股份最多的。景顺资产管理公司从去年第三季度开始逐渐买入祁连山，至去年第四季度末最高持有1336.07万股，占该股流通股比例2.81%，今年第一季度末，景顺中国仍持有祁连山1334.10万股，祁连山股价也在3月25日创下今年最高价24.11元。然而，二季度随着祁连山股价高峰跌落，景顺中国决定彻底离场，截至昨日收盘，祁连山股价从二季度以来已经下跌了38.34%。。
一季度末，瑞士信贷持有三友化工（600409 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（600409 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）790万股，持股市值约8027万元，占流通股比例为0.84%；到了二季度末，瑞士信贷已彻底清仓了三友化工。截至昨日收盘，二季度以来三友化工股价累计已下跌了10.26%。此外，被QFII减持较多的股票还有中国南车（601766 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601766 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）、农业银行（601288 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（601288 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）格力电器（000651 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）（000651 估值,测评,行情,资讯,主力买卖），其中，中国南车被减持620.4万股，农业银行被减持4945.736万股，格力电器被减持898.16万股。