2011年三季报私募重仓股深度解析
融智评级研究中心 陈伙铸
三季报披露完毕，阳光私募持仓路线图完整浮现，私募排排网对此进行梳理。据私募排排网数据中心统计，阳光私募和券商集合理财一共现身444上市公司，其中，209家上市公司的十大流通股东榜单出现阳光私募魅影；阳光私募继续青睐中小市值个股，提高了创业板配置；制造业、医药医疗、电子元器件等成为私募重仓板块；泽熙、鸿道、武当等私募公司表现活跃；爱施德(002416,股吧)、劲胜股份(300083,股吧)、大华农(300186,股吧)被私募重仓持有；新国都(300130,股吧)、海大集团(002311,股吧)、盐田港等被增持最多；豫金刚石(300064,股吧)、小商品城(600415,股吧)、爱施德等被减持最多；苏州高新(600736,股吧)、华侨城A和ST化工等受到退出力度最大。
从统计看，阳光私募仍然偏爱抱团重仓，尤其喜欢独门重仓。而从十大重仓股表现看，由于创业板在三季度相对抗跌，部分业绩优秀个股更是表现抢眼，十大重仓股整体大幅跑赢大盘。
阳光私募加大了对创业板的配置力度，在经过一轮暴跌后，部分优质创业板个股显示出吸引力，阳光私募的大力进驻也表明了他们坚信新兴产业是未来的产业方向，从中长期的角度看，具有投资价值。
阳光私募的选股思路，可以参考，但要仔细筛选出优质个股，需要认真的研究，毕竟，创业板里良莠不齐，真正能成为大黑马的个股绝对是千里挑一。
阳光私募现身209家上市公司 减仓主板加仓创业板
三季度，在诸多利空的冲击下，A股经历了暴跌，沪深300下跌15.2%，中小板下跌12.79%，创业板则相对抗跌，下跌6.27%。在孱弱行情下，阳光私募总体仓位出现下降，表现相对中报而言活跃程度有所下降，这在已经披露完毕的三季报中也得以体现。
据私募排排网数据中心统计，沪深两市披露三季报的上市公司为3175家， 444家上市公司出现阳光私募和券商集合理财的身影，占比13.98%，相对中报的741家大幅下降了297家，这和三季度市场的暴跌有莫大(博客,微博)关系。
具体到阳光私募的持仓路线，209家上市公司三季报出现阳光私募的身影，占两市比重的6.58%，相比中报的500家，大幅减少了291家。
从统计数据可以看到，在三季度市场的暴跌中，阳光私募减仓幅度较大，大幅较少了297家，而券商集合理财则减仓较少，阳光私募的灵活性得以体现，在面对暴跌的时候，反应比较敏锐，迅速降低仓位，避免亏损的进一步扩大。
但由于市场处于普跌状态，阳光私募净值也不可避免的跟随着市场下跌，部分风险能力较差的私募，更是亏损严重，同样遭受了成立以来的最为严重的清盘危机。
在阳光私募重仓股的市场分布中，主板为106家，中小板为53家，创业板为50家，分别占50.72%、25.36%和23.92%，中小市值占据半壁江山。
从私募排排网统计数据可见，三季度，阳光私募对主板的减仓力度较大，相比中报大幅下降184家，而中小板和创业板也有所减持，但比例上却有所上升，特别是创业板，相较中报的16.6%，占比上升了7.32%。
私募青睐中小盘股的特点得以体现，特别是代表着未来产业方向的新兴产业，更是得到了私募重点配置，如新兴产业的聚集地创业板，经过漫长调整后，众多私募等来了建仓机会，如鸿道投资、明达资产、武当资产、尚雅投资、博颐投资和金中和等明星私募，都对创业板进行了大力建仓。
三季度的行情让私募亏损惨重，阳光私募的操作方向也出现了较大分歧，建仓、减仓、空仓者皆有之。据私募排排网数据中心统计，三季报中，阳光私募新进个股为149家、退出143家、持股不变的个股为30家、对30家公司进行了增持，而减持了23家公司的股份。
从数据看，阳光私募在三季度的操作上相对谨慎，活跃度在大幅下降，出现在上市公司的次数也大幅下降，新进、增持等数量都大幅下降。