7月工业用电量同比增长8.1%，新增中长期企业贷款环比增500亿元，已连续2个月回升，同时，国家铁路货物发送量由负转正，比上年同期增长2.5%。钢价及很多化工产品的价格、房地产新开工的数据也都表明，中国经济出现了短期企稳回升的迹象。短期企稳的推动力，一方面是补库存，另外一方面是地产产业链、基建产业链有超预期的表现。但目前对于持续性的判断还不是特别有信心，因为经济还处在一个去杠杆和结构调整的过程之中。在结构调整的过程中，预计中性偏紧的货币政策或仍将持续，否则将会放大整个经济未来的金融风险。目前市场对于整个企业的盈利增长、流动性的走势、长期经济增长的信心预期都处在一个相对比较悲观的位置。市场整体风险偏好已经有了一个相对明显的下降，中长期来看，股市相对于其他资产类别的长期投资吸引力有所上升。但是目前的阶段还是新一届政府处理历史残留问题的阶段，股市的反应多是脉冲式的和间歇式的，结构性的行情或将持续。下半年可能需要警惕没有业绩支持的、上半年表现很好的强势个股估值回调带来的风险。
下一阶段，从目前的角度来看，我们比较看好家电行业，主要基于以下原因：地产行业的景气度带来了家电行业景气度提高;家电行业这两年行业集中度有明显提升;国家通过节能政策和补贴政策刺激了家电行业里龙头行业市场份额提升;家电行业估值目前还是比较低的。
未来工信部将大力推动实施婴幼儿配方乳粉企业的兼并重组工作，在一系列税收、财政、金融、融资等政策的引导和推动之下，国内奶粉行业势必上演更多兼并重组好戏，奶粉行业中的龙头企业及相关的个股或将受益。