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深度探密泽熙徐翔的投资脉络

发表日期:2014-03-14 08:59    来源:易天富基金网    关注指数:

  头上仍闪耀着“公募一哥”光环的王亚伟新进银河磁体,去年三季度买入的北京城乡被大幅加仓,去年一季度就已经买入的华润万东也继续持有。最受关注的还属私募传奇人物徐翔,徐翔背后的泽添投资最近也正因为工大首创控股权之争话题不断。

  格上理财研究员 孔改发

  据格上理财研究中心统计,截至3月12日,两市共有344家公司批露2013年报,其中52家公司出现私募的身影。从私募在四季度新进的股票可以看到,科士达被民森投资和鼎力投资同时持有,世诚投资新进华平股份,淡水泉投资新进生益科技。头上仍闪耀着“公募一哥”光环的王亚伟新进银河磁体,去年三季度买入的北京城乡被大幅加仓,去年一季度就已经买入的华润万东也继续持有。最受关注的还属私募传奇人物徐翔,徐翔背后的泽添投资最近也正因为工大首创控股权之争话题不断。

  泽熙去年四季度从二级市场新进5只股票,分别是中青宝、新研股份、吴通通讯、双箭股份和延华智能。去年三季度买入的湘鄂情被减仓。另外三季度通过增发参与的鑫科材料仍在锁定期。然后就是在2月19日通过股票转让入驻的工大首创。

  下面是八只股票的相关信息:

  表1

  “新”和“热”是行业首选

  这八只股票分别属于八个行业,表面看起来很散乱,并无任何关联,不过如果深挖公司所涉及到的概念,就会发现八家公司一脉相承。先来看一下各家公司所涉及到 的概念:中青宝(互联网传媒、上市游戏龙头)、新研股份(受益土地流转政策和农业机械化趋势)、吴通通讯(4G,通过收购进军移动互联)、双箭股份(成立 公司涉足养老服务业)、延华智能(智能建筑、智慧医院、智能交通)、湘鄂情(转型环保、影视业务)、工大首创(去年停牌重组未完成,继续重组概率大,重组 后的主营不明)、鑫科材料(新材料、现进军锂电)。

  以上几家公司除了工大首创未来重组状况不明以外,均属于新兴行业,有政策扶持或者行业发展的空间很大,而且都属于近期市场热点。再结合徐翔年初调研的公 司,还涉及到彩票、智能家居、机器人、页岩气,可见对于徐翔来说,行业在投资中占据举足轻重的地位,“新”和“热”是两个必备的条件。

  重组是股价上涨的催化剂

  除了行业的角度,会发现这八家公司中有五家都存在资产重组事项,一家跨界投资。可见徐翔对于重组股的偏爱,从这几家资产重组的情况来看,大多数属于外延式 扩张,在坚持主业的情况下通过并购开拓新业务。另外一种情况像湘鄂情属于主业的转型也是徐翔的大爱。做一个大胆的假设,其余两家公司也不排除会在未来会有 收购行为。重组在泽熙的持股中占比如此之高,也可以列为徐翔选股的一个必要条件。

  资金腾挪是泽熙的操盘手法

  湘鄂情是泽熙在去年三季度已经介入的股票,年报显示持股比例从3.03%下降至1.88%,但是仔细观察持股基金会发现年报显示为龙信基金通1号持有1.88%,而三季报则为福麟4号和泽熙4期共同持有3.03%,可见泽熙在这一个季度之内进行了大幅的换仓操作。不同帐户之间一买一卖可以从中隐约看出 徐翔的操盘手法。

  从“自贸区、物联网、金改”看泽熙如何暴炒概念股除了上面的“热点行业、重组和交易”几个战法以外。徐翔去年8月份参与上海自贸区概念炒作的成功案例也广为人知,通过对比泽熙公开产品的净值也 可以发现,泽熙旗下的产品都是从8月份开始发力,与上海自贸区‘浦东金桥、上港集团、陆家嘴“等概念股暴发的日旗刚好吻合。2008年的物联网概念炒作也 是一个经典案例,信息显示当时的物联网概念股几乎被“徐柏良”全线买入,而“徐柏良”背后的实际操盘手正是徐翔。2012年的金改概念股全线飙涨,龙头股 浙江东日一个月内股涨上涨200%,徐翔也是背后推手。

  从我们所知的泽熙参与的几场概念股的暴炒中可以发现,这些概念也具有某些共同的特点,比如说概念要足够新颖、想像空间很大、有公司确实会受益、通常有政策 的扶持、概念出现后后续会有继续的发酵的过程。不过这些概念股票因为泽熙仅是短炒,快进快出,参与的时间不会很长,更多只能从上易所公布的上榜席位中可以 一窥其身影。

  精典的“重庆啤酒和酒鬼酒”战役提到徐翔的投资脉络,不能不提到重庆啤酒一役,这是除了概念股炒作以外徐翔的又一大精典手法“抄底断崖股”。当年重庆啤酒因为乙肝疫苗事件连续九个跌停, 然后徐翔大笔介入,但是股价之后继续下跌30%,就在市场认为徐翔“栽了”的时候,重应啤酒之后一路上涨,短短一个月涨幅接近一倍。在酒鬼酒塑化剂事件 中,徐翔确实遭到比较大的损失,泽熙公开产品净值在同一时间段下跌接近20%。在酒鬼酒打开跌停之际泽熙首先选择割肉,但是之后再度杀回,用与重庆啤酒同 样的手法把自己的损失降到了最低。

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