基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2015年4月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
天弘添利分级债券
场内简称
天弘添利
基金主代码
164206
基金运作方式
契约型证券投资基金,本基金《基金合同》生效之日起5年内,添利A自《基金合同》生效之日起每满3个月开放一次,添利B封闭运作并上市交易;本基金《基金合同》生效后5年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日
2010年12月3日
报告期末基金份额总额
1,205,734,034.76份
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。基于各类券种对利率、通胀的反应,制定有效的投资策略,在控制利率风险、信用风险以及流动性风险的基础上,主动构建及调整固定收益投资组合,力争获取超额收益。此外,通过对首次发行和增发公司内在价值和一级市场申购收益率的全面分析,积极参与新股申购,获得较为安全的新股申购收益。
业绩比较基准
中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
天弘基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
添利A
添利B
下属两级基金的场内简称
-
添利B
下属两级基金的交易代码
164207
150027
报告期末下属两级基金的份额总额
205,754,203.09份
999,979,831.67份
下属两级基金的风险收益特征
低风险、收益相对稳定
较高风险、较高收益
注:《基金合同》生效之日起5年内,在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为添利B。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2015年1月1日-2015年3月31日)
1.本期已实现收益
35,514,676.25
2.本期利润
39,867,769.68
3.加权平均基金份额本期利润
0.0324
4.期末基金资产净值
1,547,461,431.71
5.期末基金份额净值
1.283
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.21%
0.11%
-0.56%
0.12%
3.77%
-0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于2010年12月3日生效。
2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3 其他指标
单位:人民币元
其他指标
报告期(2015年1月1日-2015年3月31日)
添利A与添利B基金份额配比
0.20575835:1
期末添利A参考净值
1.003
期末添利A累计参考净值
1.189
添利A累计折算份额
231,069,792.93
期末添利B参考净值
1.341
期末添利B累计参考净值
1.341
添利A年收益率(单利)
3.25%
注:1、根据《基金合同》的规定,添利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期期末添利A年收益率为3.25%。
2、本报告期内2015年1月1日至2015年3月2日期间,添利A的年收益率为3.58%;2015年3月3日至2015年3月31日,添利A的年收益率为3.25%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈钢
本基金基金经理;天弘丰利债券型证券投资基金(LOF)基金经理;天弘永利债券型证券投资基金基金经理;天弘债券型发起式证券投资基金基金经理;天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理;天弘弘利债券型证券投资基金基金经理;天弘同利分级债券型证券投资基金基金经理;本公司副总经理、固定收益总监兼固定收益部总经理。
2011年11月
-
13年
男,工商管理硕士。历任华龙证券公司固定收益部高级经理;北京宸星投资管理公司投资经理;兴业证券公司债券总部研究部经理;银华基金管理有限公司机构理财部高级经理;中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级投资经理。2011年加盟本公司。
注:1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年1季度,经济延续下行趋势,通缩风险加剧。具体来看,以投资、消费为代表的内需趋势性下滑,以出口为代表的外需震荡加剧,在需求不足的背景下,物价面临较大下行压力,PPI通缩趋势加剧,CPI也屡次出现超预期下滑。1季度政策层面,政府逐步加码积极财政政策和宽松货币政策,运用多种政策工具,包括加速项目审批、加快贷款投放、全面降准、全面降息、降低公开市场利率、SLF、MLF等方式为经济增长保价护航。从债券市场表现来看,春节前,受基本面偏弱及宽松预期升温影响,利率品长端利率大幅下行,春节后,首先,资金利率并未如预期般宽松,其次,前期政策宽松预期兑现,最后,叠加万亿地方债置换引发的对债券供给的担忧,利率品长端收益率出现大幅上行,收益率曲线重回陡峭化;从信用品来看,走势基本与利率品走势一致,节前乐观情绪浓厚,信用利差急剧收窄,节后伴随长短利率品走熊,信用债抛盘加剧,信用利差有所修复。
本基金在报告期内,基金规模基本平稳,总体维持了中等的杠杆水平,为持有人贡献了较高的杠杆收益,同时择机置换了部分企业债、公司债,提升组合的灵活性,总体为持有人创造了稳健正收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止2015年3月31日,本基金的基金份额净值为1.283元,本报告期份额净值增长率为3.21%,同期业绩比较基准增长率为-0.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年2季度,在前期房产政策、财政政策、货币政策共同刺激下,经济基本面已经开始出现好转迹象,但总体来看,经济形势依然比较严峻,基本面难言趋势性好转,财政、货币政策仍有放松空间,债券市场牛市基础仍然具备;并且当前短端利率中枢已经开始出现趋势性下行,在当前的基本面背景下,长端收益率上行空间有限,存在一定的下行空间。2季度最大的不确定性在于地方政府债务置换对基准利率构成的向上压力,这一压力短期可能对市场造成一定冲击,但在基本面偏弱背景下,大概率货币政策将配合财政政策宽松,长期利率上行空间或将有限。在利率品方面,规避供给压力暴增造成的收益率上行,谨慎参与政策博弈带来的波段性机会;在信用品方面,细心甄别个券,密切关注2季度年报密集披露期,信用评级下调或信用风险事件可能带来信用品收益率的脉冲式上调,谨慎参与信用资质较好的城投平台及企业的博弈机会。
投资策略上,综合上述判断,本基金仍将以资质较好信用债为主,维持中等久期,中等杠杆水平,同时密切关注宏观经济形势及政策发生的变化,及时调整组合投资策略,为投资者赚取丰厚收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
2,434,346,865.00
94.44
其中:债券
2,434,346,865.00
94.44
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
83,936,270.94
3.26
8
其他资产
59,367,087.89
2.30
9
合计
2,577,650,223.83
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
2,427,324,337.80
156.86
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
7,022,527.20
0.45
8
其他
-
-
9
合计
2,434,346,865.00
157.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
122844
11筑城投
1,000,000
102,020,000.00
6.59
2
1480460
14十堰城投债
1,000,000
101,900,000.00
6.58
3
122872
10复星债
1,000,000
101,630,000.00
6.57
4
122086
11正泰债
999,990
101,348,986.50
6.55
5
1480466
14绍交投债
1,000,000
101,210,000.00
6.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
12,506.79
2
应收证券清算款
1,951,663.61
3
应收股利
-
4
应收利息
57,402,917.49
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
59,367,087.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
添利A
添利B
报告期期初基金份额总额
241,997,863.65
999,979,831.67
报告期期间基金总申购份额
2,126,701.89
-
减:报告期期间基金总赎回份额
40,506,576.35
-
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
2,136,213.90
-
报告期期末基金份额总额
205,754,203.09
999,979,831.67
注:1、本基金合同生效日为2010年12月3日。
2、添利B在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为5年,封闭期内不接受申购与赎回。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金本报告期末未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
根据天弘基金管理有限公司(以下简称"天弘基金")于2015 年2 月26 日发布的公告, 天弘基金的注册资本由人民币1.8 亿元增加为人民币5.143 亿元,其调整后的股东及持股比例如下:
股东名称
股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司
51.00%
天津信托有限责任公司
16.80%
内蒙古君正能源化工股份有限公司
15.60%
芜湖高新投资有限公司
5.60%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙)
3.50%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙)
2.00%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙)
2.00%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙)
3.50%
合计
100.00%
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘添利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘添利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘添利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、天弘添利分级债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站:www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一五年四月二十二日