基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2016年1月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期中的财务资料未经审计。本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。基金产品概况基金简称嘉实中证金边中期国债ETF联接基金主代码000087基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年5月10日报告期末基金份额总额19,271,905.38份投资目标紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。投资策略在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标ETF的买卖。本基金还将适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益。业绩比较基准中证金边中期国债指数×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%风险收益特征本基金为嘉实中期国债ETF的联接基金，主要通过投资于嘉实中期国债ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证金边中期国债指数及嘉实中期国债ETF的表现密切相关。本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称嘉实中证金边中期国债ETF联接A嘉实中证金边中期国债ETF联接C下属分级基金的交易代码000087000088报告期末下属分级基金的份额总额16,659,969.95份2,611,935.43份目标基金基本情况基金名称嘉实中证中期国债ETF基金主代码159926 基金运作方式交易型开放式 基金合同生效日2013年5月10日 基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2013年8月5日 基金管理人名称嘉实基金管理有限公司 基金托管人名称中国银行股份有限公司 目标基金产品说明投资目标本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.25%，年跟踪误差不超过3%。投资策略本基金主要采用代表性分层抽样复制策略，投资于标的指数中具有代表性的成份券及备选成份券，或选择非成份券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及交易所和银行间债券交易特性及交易惯例等情况，通过“久期匹配”、“信用等级匹配”、“期限匹配”等优化策略对基金资产进行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量控制跟踪误差最小化。业绩比较基准中证金边中期国债指数风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用代表性分层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ）嘉实中证金边中期国债ETF联接A嘉实中证金边中期国债ETF联接C1．本期已实现收益122,101.8019,354.032．本期利润513,370.1970,427.743．加权平均基金份额本期利润0.03020.03124．期末基金资产净值18,230,896.642,849,051.775．期末基金份额净值1.09431.0908注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实中证金边中期国债ETF联接A收取认（申）购费，嘉实中证金边中期国债ETF联接C不收取认（申）购费但计提销售服务费。（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较嘉实中证金边中期国债ETF联接A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月2.89%0.14%1.83%0.09%1.06%0.05%嘉实中证金边中期国债ETF联接C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月2.91%0.14%1.83%0.09%1.08%0.05% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图1：嘉实中证金边中期国债ETF联接A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2013年5月10日至2015年12月31日） 图2：嘉实中证金边中期国债ETF联接C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2013年5月10日至2015年12月31日）注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十四部分（二）投资范围和（八）投资禁止行为与限制”的有关约定。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期曲扬本基金基金经理，嘉实纯债债券、嘉实债券、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实稳固收益债券、嘉实中证中期企业债指数(LOF)、嘉实中证中期国债ETF基金经理2015年4月18日-11年曾任中信基金债券研究员和债券交易员、光大银行债券自营投资业务副主管，2010年6月加入嘉实基金管理有限公司任基金经理助理。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。王亚洲本基金、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证中期国债ETF基金经理2015年7月9日-3年曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，2014年6月加入嘉实基金管理有限公司固定收益部任研究员。具有基金从业资格，中国国籍。注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。异常交易行为的专项说明报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金投资策略和运作分析进入4季度，整体经济出现低位企稳的迹象。以工业增加值数据来看，其同比增速在10月份下降至5.6%的低点，在11月份回升至6.2%。另外我们关注到的一些积极信号包括，前期托底政策持续发力之后在基建投资方面我们看到了增速回升，而制造业投资也出现了连续下滑之后的反弹。但较为悲观的数据是，地产投资迟迟没有看到回升的迹象，在地产销量持续回升的背景下，开发商的投资意愿依然比较低迷。同时，受制于整体依然偏弱的经济环境，整体通胀水平仍然维持了低位运行的走势。4季度债券市场继续高歌猛进，长期国债利率下降幅度超过40BP，信用债收益率下降幅度更为明显，尤其是高等级信用利差已经进入历史最低水平。回顾来看，我们认为4季度的债市走强有以下几方面原因：首先，在经历过股市大幅震荡且新股暂停发行之后，投资者配置方向转向债券资产；同时，经济环境依然低迷，虽然11月份看到了短期企稳的迹象，但是投资者对于中长期经济依然较为悲观，也加剧了资金对于债券资产的配置。在组合管理上，国债ETF联接基金上半年在组合运作主要资产配置于国债ETF中，维持对于指数的跟踪。本报告期内，本基金日均跟踪误差为0.10% ( A类)、0.10% ( C类)，年度化拟合偏离度为1.94%（A类）、1.92%（C类），符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.3%的限制。报告期内基金的业绩表现截至报告期末嘉实中证金边中期国债ETF联接A基金份额净值为1.0943元，本报告期基金份额净值增长率为2.89%；截至报告期末嘉实中证金边中期国债ETF联接C基金份额净值为1.0908元，本报告期基金份额净值增长率为2.91%；同期业绩比较基准收益率为1.83%。管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望2015年四季度，基本面上仍处于下行过程中，通胀继续维持低位，货币政策维持中性偏宽松，但年末的宽松进度略低于市场预期，财政政策在持续发力，起到了一定对冲作用，但可持续性受到诸多因素制约。在这样的基本面下，四季度债券市场收益率继续明显下行，主要逻辑是二、三季度中我们提出的的低风险偏好资金的再配置。我们预期这一过程将分为两个阶段，第一阶段为增量资金配置存量债券资产，且债券资产的绝对收益较高，杠杆的使用仍处于合理水平，第二阶段由于资产的收益率水平已经出现了显著的下行，且存在较多新增供给，市场参与者的会逐渐通过杠杆操作应对负债端收益率的刚性，随着市场整体规模的增加以及杠杆率的提升，流动性的需求会持续提升。以上过程在债券市场的推进较为缓慢，我们认为目前看，正处于第一阶段向第二阶段转变的过程中。当市场处于第二阶段时，流动性的冲击是值得重点关注的，央行低于预期的宽松、产能过剩行业的违约事件，都可能造成市场的持续波动。此外，从基本面上看，地产投资一季度仍然难以看到好转，供给侧改革对短期经济或有一定负面扰动，基本面对于债市仍利好，政策方面，美联储的操作会对国内货币政策产生影响，但汇率的有序贬值利于提升货币政策空间。财政方面随着赤字率的提升会更加积极，在某些时点，仍将是是对冲经济下行动能的核心方式。本基金将谨慎跟踪债券指数，降低流动性风险暴露，争取为持有人谋求长期稳定的正回报。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明截至报告期末本基金连续20个工作日出现基金资产净值低于5,000万元。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资19,317,709.8789.303固定收益投资 103,180.000.48其中：债券 103,180.000.48 资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 2,135,108.729.878其他资产 76,195.310.35合计 21,632,193.90 100.00报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券103,180.000.492央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债--8同业存单--9其他--合计103,180.000.49报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1101502国债15021,000103,180.000.49注：报告期末本基金仅持有上述1只债券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细报告期末，本基金未持有贵金属投资。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细报告期末，本基金未持有权证。期末投资目标基金明细序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)1嘉实中证中期国债ETF债券型交易型开放式嘉实基金管理有限公司19,317,709.8791.64报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期内，本基金未参与股指期货交易。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明报告期内，本基金未参与国债期货交易。投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金436.132应收证券清算款-3应收股利-4应收利息3,486.405应收申购款72,272.786其他应收款-7待摊费用-8其他-合计76,195.31报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末，本基金未持有股票。开放式基金份额变动单位：份项目嘉实中证金边中期国债ETF联接A嘉实中证金边中期国债ETF联接C报告期期初基金份额总额16,949,983.382,358,637.95报告期期间基金总申购份额751,177.311,796,408.63减:报告期期间基金总赎回份额1,041,190.741,543,111.15报告期期间基金拆分变动份额--报告期期末基金份额总额16,659,969.952,611,935.43 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。备查文件目录备查文件目录（1） 中国证监会核准嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件； （2）《嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； （3）《嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》； （4）《嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 报告期内嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金公告的各项原稿。存放地点北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司2016年1月21日