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华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告

2016-01-21 06:43:57

基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:2016年1月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31止。基金产品概况基金简称华泰柏瑞量化优选混合交易代码000877基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年12月17日报告期末基金份额总额270,531,917.32份投资目标利用定量投资模型,在有效控制风险的前提下,追求资产的长期增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金投资策略如下:1、股票投资策略 本基金主要通过定量投资模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合,在有效控制风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。但在极端市场情况下,为保护投资者的本金安全,股票资产比例可降至0%。2、固定收益资产投资策略本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。3、资产支持证券投资策略:在对市场利率环境深入研究的基础上,本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略,结合定量分析和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素,选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。4、权证投资策略:权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。5、其他金融衍生工具投资策略:在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种,本基金将以风险管理和组合优化为目的,根据届时法律法规的相关规定参与投资。业绩比较基准95%*沪深300指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)风险收益特征本基金为混合型基金,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位:人民币元主要财务指标报告期( 2015年10月1日 - 2015年12月31日 )1.本期已实现收益-15,477,589.442.本期利润 90,101,162.433.加权平均基金份额本期利润0.28584.期末基金资产净值364,982,668.565.期末基金份额净值1.3491注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月23.70%1.72%15.65%1.59%8.05%0.13% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注: 1、图示日期为2014年12月17日至2015年12月31日。2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)投资范围中规定的各项比例:本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%;在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 管理人报告基金经理(或基金经理小组)简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期田汉卿副总经理、本基金的基金经理2014年12月17日-12副总经理。曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI )担任投资经理, 2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2013年8月起任华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金的基金经理,2013年10月起任公司副总经理,2014年12月起任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年3月起任华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金的基金经理和华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年6月起任华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理和华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理。 本科与研究生毕业于清华大学, MBA毕业于美国加州大学伯克利分校哈斯商学院。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金投资策略和运作分析A股市场6至8月大幅回调,在政府救市政策作用下逐步企稳,并于四季度走出一波较强的反弹行情。 到12月份, 我们认为创业板和中小盘有泡沫,适当降低了对中小创的配置。同时,根据公募基金相关法规和本基金合同,我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本报告期间,股指期货仍然大幅贴水,我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一方面获取比较确定的超额收益,另一方面提升组合流动性,并在合适的时机对股指期货进行了移仓。 报告期内基金的业绩表现本报告期内,基金的总收益为23.70%。基金相对于沪深300全收益指数(收益为 16.52%)的超额收益为7.18%,相对于比较基准(95%沪深300价格指数收益 + 银行活期存款利率*5%)的超额收益为15.65%。风险方面,相对于沪深300总收益指数的年化跟踪误差严格控制在目标范围之内。管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望股票市场在经历了2015年的大幅波动之后,2016年将是比较挑战的一年。在进一步去产能和结构调整的情况下,经济增长仍将面临很大的压力。同时,市场中多年积累的各种风险较多,政府救市政策尚未退出,境外的不确定性因素增强,人民币汇率也成为影响股市的一个重要因素。所以,当前股票市场缺少基本面的有力支撑,影响因素较多。 但总的来看市场中流动性较多,资金依然缺少合适的投资方向,在经济不发生大的动荡的情况下,资金很可能在股市每次调整之后再次回流到股市,带动股市上涨。我们预计2016年的股票市场可能会出现比较大幅度的震荡。建议投资人注意风险管理。 本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略,紧密关注市场的变化,在有效控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越市场的超额收益。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资294,705,464.6279.79其中:股票 294,705,464.6279.792固定收益投资 10,020,000.002.71其中:债券 10,020,000.002.71 资产支持证券 --3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产 --其中:买断式回购的买入返售金融资产 --6银行存款和结算备付金合计 43,337,593.3611.737其他资产 21,292,128.625.768合计 369,355,186.60 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业2,983,228.830.82C制造业113,942,596.7431.22D电力、热力、燃气及水生产和供应业19,452,842.925.33E建筑业10,358,825.182.84F批发和零售业5,606,216.451.54G交通运输、仓储和邮政业9,523,632.002.61H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业2,621,723.000.72J金融业109,894,515.7430.11K房地产业16,533,718.364.53L租赁和商务服务业421,413.400.12M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业3,192,912.000.87O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业173,840.000.05S综合--合计294,705,464.6280.75 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1601318中国平安349,15412,569,544.003.442000002万 科A402,2009,825,746.002.693601166兴业银行536,0009,149,520.002.514601668中国建筑1,394,0278,838,131.182.425601009南京银行491,1438,693,231.102.386000776广发证券416,3958,098,882.752.227002142宁波银行502,1957,789,044.452.138000418小天鹅A309,9917,439,784.002.049600066宇通客车323,9767,286,220.242.0010600011华能国际810,8927,079,087.161.94 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1国家债券--2央行票据--3金融债券10,020,000.002.75其中:政策性金融债10,020,000.002.754企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债--8其他--9合计10,020,000.002.75 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)115040315农发03100,00010,020,000.002.75 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细代码名称持仓量(买/卖)合约市值(元)公允价值变动(元)风险说明IF1601沪深300股指期货16012527,546,000.001,281,780.00-IF1603沪深300股指期货160388,582,880.00520,920.00-公允价值变动总额合计(元)1,802,700.00股指期货投资本期收益(元)-3,605,100.00本基金投资股指期货的投资政策我们使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本报告期间,股指期货仍然大幅贴水,我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一方面获取比较确定的超额收益,另一方面提升组合流动性,并在合适的时机对股指期货进行了移仓。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策注:本基金本报告期末未持有国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有国债期货。本期国债期货投资评价注:本基金本报告期末未持有国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除广发证券(000776)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。广发证券股份有限公司2015年8月26日发布关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告。因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为,公司被中国证监会立案调查。广发证券股份有限公司2015年9月12日发布关于收到中国证券监督管理委员会 《行政处罚事先告知书》的公告。证监会拟决定:一、对广发证券责令整改,给予警告,没收违法所得6,805,135.75元,并处以20,415,407.25元罚款; 二、对王新栋给予警告,并处以10万元罚款; 三、对林建何给予警告,并处以10万元罚款; 四、对梅纪元给予警告,并处以10万元罚款; 五、对周翔给予警告,并处以10万元罚款。此事件对公司整体影响不大,股价已经充分反应。我们量化选股模型认为公司的成长性和估值在非银金融股中都是较好的,所以进行了配置。基金持仓会随着市场变化而变化。 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金7,439,487.822应收证券清算款13,273,259.723应收股利-4应收利息323,769.455应收申购款255,611.636其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计21,292,128.62 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1000002万 科A9,825,746.002.69重大事项停牌开放式基金份额变动单位:份报告期期初基金份额总额421,218,472.39报告期期间基金总申购份额8,098,444.58减:报告期期间基金总赎回份额158,784,999.65报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)-报告期期末基金份额总额270,531,917.32 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况注:无。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:无。备查文件目录备查文件目录1、本基金的中国证监会批准募集文件2、本基金的《基金合同》3、本基金的《招募说明书》4、本基金的《托管协议》5、基金管理人业务资格批件、营业执照6、本基金的公告存放地点上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层查阅方式投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司2016年1月21日