基金管理人：中银国际证券有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2017年 1月 20日
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016年 10月 1日起至 2016年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银证券保本 1号混合
场内简称 中银证券保本 1号混合
交易代码 002601
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月 29日
报告期末基金份额总额 4,599,271,897.68份
投资目标
本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，力
争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在注重风险
控制的基础上，将严谨的定性分析和规范的定量模型
相结合，动态调整稳健资产和风险资产的配置比例；
在此基础上精选债券和股票，以实现基金资产的稳健
增值。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低
风险品种。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放
在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 3 页 共 12 页
然存在本金损失的风险。
基金管理人 中银国际证券有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年 10月 1日 － 2016年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 16,980,356.94
2.本期利润 -13,562,099.24
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0029
4.期末基金资产净值 4,615,255,778.94
5.期末基金份额净值 1.0035
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.2900% 0.0700% 0.6900% 0.0100% -0.9800% 0.0600%
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1.本基金基金合同于 2016年 4月 29日生效,截至报告日本基金合同生效未满一年。
2.按基金合同规定,本基金建仓期为六个月。建仓期满后,本基金的各项投资比例应符合基金合同
投资范围、投资限制中规定的各项比例:本基金投资的股票等风险资产占基金资产的比例不高于
40%;债券、货币市场工具等稳健资产占基金资产的比例不低于 60%;现金或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%;法律法规及本基金合同规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴亮谷
本基金基
金经理
2016年 4月
29日
- 9
吴亮谷，硕士研究生，
中国国籍，已取得证
券、基金从业资格。
历任福建海峡银行债
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 5 页 共 12 页
券交易员、平安银行
债券交易员、投资经
理，天治基金管理有
限公司天治天得利货
币市场基金基金经
理、天治稳定收益证
券投资基金基金经
理。2014 年加盟中银
国际证券有限责任公
司，历任中银国际证
券中国红债券宝投资
主办人，现任中银国
际证券中国红货币宝
投资主办人、中银证
券保本 1 号混合型证
券投资基金基金经
理、中银证券安进债
券型证券投资基金基
金经理、中银证券现
金管家货币市场基金
基金经理。
白冰洋
本基金基
金经理
2016年 4月
29日
- 7
白冰洋，硕士研究生，
中国国籍，已取得证
券、基金从业资格。
历任台湾群益证券研
究员。2012 年加盟中
银国际证券有限责任
公司，现任中银国际
证券中国红 1 号投资
主办人、中国红基金
宝投资主办人、中银
证券保本 1 号混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基
金经理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、基金管理人已于 2017年 1月 12日分别在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司
网站发布公告，王玉玺自 2017年 1月 12日起增聘为本基金基金经理。
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 6 页 共 12 页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据
《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法律法规，建立了《中银国际证券有限责任公司基金管理业务、资产管理业务
公平交易管理办法》、《中银国际证券有限责任公司产品与交易部交易室异常交易监控与报告管
理办法》等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持，投资团队负责投资决策，
交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况
进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，
报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度债券市场可谓惊心动魄，多因素叠加造成市场巨幅震荡、剧烈变化。央行公开市场虽
然操作平稳，量价稳定，但运用创新工具悄然拉长资金期限的方式渐为市场认识，令市场意识到
货币政策方向已经调整的现状。在此背景下，美国大选、美联储加息、国内 PPI转正上涨、国海
事件爆发等外部因素叠加持续打击市场信心。从资金方面来看，前期基本处紧平衡状态，11月末
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 7 页 共 12 页
到 12月中旬则进入“钱荒”节奏，各期限资金价格无节制上涨，12月下旬后随着央行注入流动
性资金面紧张状况得解。债券市场方面，前一个月以震荡为主，11月中旬开始伴随“钱荒”出现，
债市进入今年第二次“债灾”节奏，在约一个月时间内一年期品种收益率上抬超过 160BP，10年
期国债收益率上升超过 50BP，政策性金融债超过 70BP。12月下旬后本次“债灾”结束，收益率
随即快速下移。
本产品四季度中完成建仓，基于对未来市场不甚乐观的估计我们坚持了短久期策略。具体看，
权益资产配置主要以配合新股申购为出发点，严格控制仓位，所选标的多为低估值蓝筹为主，在
四季度 A股市场震荡格局中浮盈比例多于浮亏，总体保持稳定。固定资产方面则以短融为主，小
量参与中票，交易所公司债按计划进行了相应比例配置但也全部以中短期限为主。组合在季度初
按计划保持了适当的杠杆操作，随着“钱荒”加重我们及时缩小了杠杆比例。本次债灾对市场影
响甚大，本组合也难免受到波及，但由于坚持了短久期策略债灾所带来负面完全在组合可承受范
围之内。另外，组合 M值本季度均控制在合理、安全范围水平之内，总的看，四季度因为坚持了
操作策略令组合最大限度避过钱荒和债灾影响，整体运行平稳，继续有序积累安全垫。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 12月 31日，本基金份额净值为 1.0035元，本报告期份额净值增长率为-0.29%，
同期业绩比较基准增长率为 0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 221,082,771.65 4.58
其中：股票 221,082,771.65 4.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,466,846,366.60 92.53
其中：债券 4,466,846,366.60 92.53
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 49,957,817.47 1.03
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 8 页 共 12 页
7 银行存款和结算备付金合计 30,173,237.65 0.63
8 其他资产 59,170,674.20 1.23
9 合计 4,827,230,867.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 33,391,028.54 0.72
C 制造业 134,141,772.23 2.91
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
37,917.66 0.00
E 建筑业 118,924.74 0.00
F 批发和零售业 7,531,315.00 0.16
G 交通运输、仓储和邮政业 11,751,638.68 0.25
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 290,139.31 0.01
J 金融业 33,820,035.49 0.73
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 221,082,771.65 4.79
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金投资范围未包括沪港通投资股票,无相关投资政策。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600028 中国石化 6,172,094 33,391,028.54 0.72
2 000422 湖北宜化 2,596,688 20,643,669.60 0.45
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 9 页 共 12 页
3 000800 一汽轿车 1,670,000 18,152,900.00 0.39
4 000786 北新建材 1,423,400 14,646,786.00 0.32
5 000651 格力电器 556,230 13,694,382.60 0.30
6 601006 大秦铁路 1,658,500 11,742,180.00 0.25
7 000001 平安银行 1,223,700 11,135,670.00 0.24
8 000338 潍柴动力 1,050,000 10,458,000.00 0.23
9 600060 海信电器 560,000 9,587,200.00 0.21
10 000581 威孚高科 390,000 8,751,600.00 0.19
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 51,925,000.00 1.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,341,000.00 5.40
其中：政策性金融债 249,341,000.00 5.40
4 企业债券 433,284,463.20 9.39
5 企业短期融资券 3,001,793,000.00 65.04
6 中期票据 138,733,000.00 3.01
7 可转债（可交换债） 1,904,903.40 0.04
8 同业存单 589,865,000.00 12.78
9 其他 - -
10 合计 4,466,846,366.60 96.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 011698181
16首钢
SCP002
3,000,000 299,910,000.00 6.50
2 041654060
16陕延油
CP002
3,000,000 297,450,000.00 6.44
3 011620002
16中铝
SCP002
2,500,000 250,625,000.00 5.43
4 111607113
16招行
CD113
2,500,000 246,350,000.00 5.34
5 011698042
16徐工
SCP003
2,000,000 200,320,000.00 4.34
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 10 页 共 12 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告
编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 11 页 共 12 页
1 存出保证金 81,001.52
2 应收证券清算款 11,308,338.44
3 应收股利 -
4 应收利息 47,779,359.91
5 应收申购款 1,974.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 59,170,674.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,813,316,648.68
报告期期间基金总申购份额 1,354,146.29
减:报告期期间基金总赎回份额 215,398,897.29
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,599,271,897.68
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00
中银证券保本 1号混合 2016年第 4季度报告
第 12 页 共 12 页
额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银证券保本 1号混合型证券投资基金注册的批复
2、《中银证券保本 1号混合型证券投资基金基金合同》
3、《中银证券保本 1号混合型证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人的业务资格批件、营业执照
6、基金托管人的业务资格批件、营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人基金网站 www.bocifunds.com。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人基
金网站 www.bocifunds.com查阅。
中银国际证券有限责任公司
2017年 1月 20日