基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年一月二十日
新华恒稳添利债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 新华恒稳添利债券
基金主代码 002867
交易代码 002867
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8月 9日
报告期末基金份额总额 34,463,712.29 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，力争实现长期超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险
状况、证券市场走势等方面的分析和预测，综合运用类属
配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用债投资策略
等，力求规避风险并实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 中债综合全价指数
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风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基
金、股票型基金，高于货币市场基金，属于中等风险/收
益的产品。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 614,970.01
2.本期利润 393,808.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0064
4.期末基金资产净值 34,682,569.64
5.期末基金份额净值 1.006
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3、本基金合同生效日为2016年8月9日，至2016年12月31日披露日未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去 3月 0.30%
3.2.2自基金合同生效以来
收益率变动的比较
累计净值增长率与业绩比较基准收益率
注：1、本基金自2016年8月
2、本基金的建仓期为六个月
4.1 基金经理(或基金经理小组
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
任职日期
于泽雨
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
2016-08
新华恒稳添利债券型证券投资基金 2016
4
0.04% -2.32% 0.15% 2.62%
基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
新华恒稳添利债券型证券投资基金
历史走势对比图
(2016 年 8月 9日至 2016年 12 月 31 日)
9日成立，截至报告期末基金合同生效未满一年
，截至报告期末基金尚未完成建仓。
§4 管理人报告
)简介
证券从业年
限离任日期
-09 - 9
经济学博士
经验。
司债券研究员
险公司债券投资经理
2012
年第 4季度报告
-0.11%
。
说明
，9 年证券从业
历任华安财产保险公
、合众人寿保
，于
年 10 月加入新华基金
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份有限
公司投
资总监
助理、
新华纯
债添利
债券型
发起式
证券投
资基金
基金经
理、新
华安享
惠金定
期开放
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华信用
增益债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华惠鑫
分级债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华双利
债券型
证券投
管理股份有限公司。现任新
华基金管理股份有限公司
投资总监助理、新华纯债添
利债券型发起式证券投资
基金基金经理、新华安享惠
金定期开放债券型证券投
资基金基金经理、新华信用
增益债券型证券投资基金
基金经理、新华惠鑫分级债
券型证券投资基金基金经
理、新华信用增强债券型证
券投资基金基金经理、新华
双利债券型证券投资基金
基金经理、新华恒稳添利债
券型证券投资基金基金经
理。
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资基金
基金经
理。
李显君
本基金
基金经
理，新
华信用
增强债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华活期
添利货
币市场
基金基
金经
理。
2016-08-16 - 9
工商管理及金融学硕士，9
年证券从业经验，历任国家
科技风险开发事业中心研
究员、大公国际资信评估有
限公司评级分析师、中国出
口信用保险公司投资主办、
中国人寿资产管理有限公
司研究员和账户投资经理，
先后负责宏观研究、信用评
级、策略研究、投资交易、
账户管理等工作。2016 年 4
月加入新华基金管理股份
有限公司，现任新华信用增
强债券型证券投资基金基
金经理、新华活期添利货币
市场基金基金经理、新华恒
稳添利债券型证券投资基
金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华恒稳添利债券型证券投资基金的管理人按
照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华恒稳添利债券型证券投资基金基金合同》以及
其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），
公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股
票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、
投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制
度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向
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交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各
投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、
督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有
必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场
交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投
资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”
的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过
平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某
一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日
成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度在基本面、政策面、资金面等利空因素共振发酵作用下，债市收益率出现大幅反
弹，同时债市调整使得信用债一级发行难度明显加大，取消发行或推迟发行的案例有所增加。
基金操作方面，四季度本基金主要在短期品种中挖掘高收益债券投资机会，重点关注产权关
系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项财务指标健康、负债规模和负债率适中的
信用债；此外，四季度本基金在封闭期结束后遭遇连续大额赎回，给投资操作造成极大冲击，
但基金努力战胜不利条件，投资组合维持了较低杠杆比例和久期，同时注意保持流动性和收
益稳定性，成功抵抗了大额赎回和债市暴跌，业绩回撤幅度远低于同类均值。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.006元，本报告期份额净值增长率为0.30%，
同期比较基准的增长率为-2.32%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望一季度，基建投资、PPP 加码、企业补库存等因素预计将推动经济基本面平稳运行，
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需要关注通胀温和抬升；中央在经济工作会议中明确提出防控金融风险，央行继续坚持防风
险、降杠杆的监管思路，同时受制于房价和人民币汇率因素，预计货币政策将继续维持中性；
整体判断债市收益率将继续呈现震荡走低态势。基金操作方面，本基金将采取短久期持有和
长久期择时的策略，继续挖掘产权关系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项财务
指标健康、负债规模和负债率适中的短久期、高收益信用债，同时密切关注收益率波动带来
的长久期波段交易机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 32,099,900.00 92.03
其中：债券 32,099,900.00 92.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,800,000.00 5.16
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 155,915.88 0.45
7 其他各项资产 825,643.66 2.37
8 合计 34,881,459.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,997,000.00 5.76
其中：政策性金融债 1,997,000.00 5.76
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 27,084,300.00 78.09
6 中期票据 3,018,600.00 8.70
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 32,099,900.00 92.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 041667007 16 富兴CP001 30,000 3,028,500.00 8.73
2 011698028 16 中融新大 SCP003 30,000 3,021,000.00 8.71
3 011699671 16 苏沙钢SCP007 30,000 3,020,400.00 8.71
4 041664006 16 中环半导 CP001 30,000 3,019,500.00 8.71
5 1282492 12 铜有色 30,000 3,018,600.00 8.70
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MTN1
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金无权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 200,678.61
3 应收股利 -
4 应收利息 624,965.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 825,643.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 234,261,487.16
报告期基金总申购份额 14,896,236.85
减：报告期基金总赎回份额 214,694,011.72
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 34,463,712.29
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 9,930,486.59
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,930,486.59
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 28.81
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
- 申购 2016-11-25 9,930,486.59 10,000,000.00 0.00%
合计 9,930,486.59 10,000,000.00
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华恒稳添利债券型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华恒稳添利债券型证券投资基金之法律意见书
（三）《新华恒稳添利债券型证券投资基金托管协议》
（四）《新华恒稳添利债券型证券投资基金基金合同》
（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）《新华恒稳添利债券型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站
查阅。
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