基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2017年4月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料未经审计。本报告期间为2017年1月1日至2017年3月31日。 基金产品概况基金简称泰达宏利行业混合交易代码162204基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004年7月9日报告期末基金份额总额155,477,905.12份投资目标追求资本的长期持续增值，为投资者寻求高于业绩比较基准的投资回报。投资策略全面引进荷兰银行的投资管理流程，采用“自上而下”资产配置和行业类别与行业配置，“自下而上”精选股票的投资策略,主要投资于具有国际、国内竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票。业绩比较基准70％×富时中国A600指数收益率+30%×中债国债总指数（财富）风险收益特征本基金在证券投资基金中属于风险较高的基金品种基金管理人泰达宏利基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年1月1日 － 2017年3月31日 ）1.本期已实现收益7,720,376.042.本期利润23,803,565.013.加权平均基金份额本期利润0.15064.期末基金资产净值450,524,998.035.期末基金份额净值2.8977注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月5.46%0.72%2.31%0.37%3.15%0.35%本基金业绩比较基准：70％×富时中国A600指数收益率＋30%×中债国债总指数（财富）。富时中国A600指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。中债国债总指数（财富）是中央国债登记结算有限责任公司推出的中国国债总指数，该指数系基于全市场角度编制的指数，价格选取上更侧重于全国银行间债券市场，选样广泛，全面而细致反映债券市场变动。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期陈丹琳本基金基金经理2015年4月3日-10毕业于中国人民大学，经济学硕士，CFA、CPA；2007年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，具备10年证券投资管理经验，10年基金从业经验，具有基金从业资格。注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 报告期内基金投资策略和运作分析2017年1季度本基金基于对整体市场不悲观的判断下，保持了80%以上的股票投资仓位，但也没有过于激进，因为市场上涨的逻辑是盈利驱动而非流动性驱动。我们对整体市场不悲观的原因是从2017年年初至今的经济数据来看，经济景气度依旧呈现出较好的状态，名义经济增速的高位决定了企业利润特别是周期类行业的盈利水平处于良好的水平。此外，人均收入在2008年后一直保持较快增长，无论是宏观分析还是微观数据均表明中国的消费升级是未来数年明确且持续的趋势。本基金在2017年1季度的行业配置较为均衡，在自下而上的选股中更看重确定性，组合整体估值也控制在偏低的水平。在消费类行业的配置上取得了较好的效果，但周期类行业的配置上效果平平，可能是市场忧虑库存周期在这轮经济复苏中的作用会使得经济在下半年温和放缓。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为2.8977元；本报告期基金份额净值增长率为5.46%，业绩比较基准收益率为2.31%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资372,913,909.4881.77其中：股票 372,913,909.4881.772基金投资--3固定收益投资 12,829,183.002.81其中：债券 12,829,183.002.81资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 68,954,516.4515.128其他资产 1,329,410.310.299合计 456,027,019.24 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业3,628.800.00B采矿业7,992,626.041.77C制造业239,147,568.3853.08D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业40,485,406.508.99F批发和零售业130,984.000.03G交通运输、仓储和邮政业8,849,789.841.96H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业13,375,821.102.97J金融业46,635,223.1010.35K房地产业--L租赁和商务服务业5,024,470.271.12M科学研究和技术服务业77,636.960.02N水利、环境和公共设施管理业126,843.490.03O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业11,021,428.002.45S综合42,483.000.01合计372,913,909.4882.77 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有沪港通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1601186中国铁建1,523,20019,786,368.004.392000858五 粮 液459,30019,749,900.004.383601328交通银行2,366,50014,743,295.003.274600036招商银行718,70013,777,479.003.065601939建设银行2,292,50013,617,450.003.026000651格力电器405,80012,863,860.002.867000568泸州老窖290,00012,235,100.002.728600068葛洲坝1,035,30012,185,481.002.709600519贵州茅台30,41011,749,207.602.6110600285羚锐制药963,06011,335,216.202.52报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券10,331,728.002.292央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）2,497,455.000.558同业存单--9其他--10合计12,829,183.002.85 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）101030303国债⑶103,40010,331,728.002.292110031航信转债24,1302,497,455.000.55注：上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。本基金投资股指期货的投资政策在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。本期国债期货投资评价本报告期本基金没有投资国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金284,730.722应收证券清算款845,193.923应收股利-4应收利息177,833.835应收申购款21,651.846其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,329,410.31报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）1110031航信转债2,497,455.000.55 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额160,433,281.47报告期期间基金总申购份额1,930,159.11减:报告期期间基金总赎回份额6,885,535.46报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额155,477,905.12 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 备查文件目录 备查文件目录1、中国证监会批准泰达宏利行业精选混合型证券投资基金设立的文件；2、《泰达宏利行业精选混合型证券投资基金基金合同》；3、《泰达宏利行业精选混合型证券投资基金招募说明书》；4、《泰达宏利行业精选混合型证券投资基金托管协议》；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照；7、中国证监会要求的其他文件。存放地点基金管理人和基金托管人的住所。查阅方式投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司2017年4月21日