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万家颐和保本混合型证券投资基金2017年第2季度报告

2017-07-21 09:07:19

基金管理人:万家基金管理有限公司基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司报告送出日期:2017年7月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。基金产品概况基金简称万家颐和基金主代码519198 交易代码519198基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年6月23日报告期末基金份额总额850,389,253.18份投资目标本基金严格控制风险,在确保保本周期到期时本金安全的基础上,力争实现基金资产的稳定增值。投资策略根据恒定比例组合保险原理,本基金将根据市场的波动、组合安全垫(即基金净资产超过基金价值底线的数额)的大小动态调整固定收益类资产与风险资产投资的比例,通过对固定收益类资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全,通过对风险资产的投资寻求保本期间资产的稳定增值。当保本期间基金资产上涨时,投资者的需求不仅是保证本金的安全,而且还要求将基金的收益能得到一定程度的锁定,使期末得到的回报回避其后市场下跌的风险。业绩比较基准本基金业绩比较基准为:三年期银行定期存款收益率(税后)。风险收益特征本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其长期平均预期风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金和债券型基金。投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构,保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司基金保证人深圳市高新投集团有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标单位:人民币元主要财务指标报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 )1.本期已实现收益6,433,574.822.本期利润 3,970,341.713.加权平均基金份额本期利润0.00464.期末基金资产净值850,351,175.815.期末基金份额净值1.0000 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月0.47%0.08%0.69%0.00%-0.22%0.08% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:本基金于2016年6月23日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期唐俊杰本基金基金经理,万家货币市场证券投资基金基金、万家稳健增利债券基金基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型基金、万家鑫璟纯债债券型基金、万家家享纯债债券型证券投资基金基金经理、万家鑫享纯债债券型证券投资基金经理。2016年6月23日-9年基金经理,硕士。2008年7月至2011年9月在金元证券股份有限公司固定收益总部从事固定收益投资研究工作,担任投资经理职务。2011年9月加入万家基金管理有限公司,现任固定收益部总监。苏谋东本基金基金经理、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家添利债券型证券投资基金(LOF)、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金基金经理。2016年7月16日-9年经济学硕士,CFA,2008年7月至2013年2月在宝钢集团财务有限公司从事固定收益投资研究工作,担任投资经理职务。高翰昆本基金基金经理、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家现金宝货币型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家家泰债券型证券投资基金、万家家盛债券型证券投资基金基金经理。2016年6月23日-8年英国诺丁汉大学硕士。2009年7月加入万家基金管理有限公司,历任研究部助理、交易员、交易部总监助理、交易部副总监。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 报告期内基金投资策略和运作分析1.宏观经济分析2017年二季度国内宏观经济延续温和复苏的势头。4-6月官方PMI持续处于51以上,且6月PMI上行至本轮复苏以来的次高位置,显示企业主体对经济的信心总体较好。二季度市场利率水平总体小幅抬高,这与国内金融监管加强和货币政策中性偏紧有关,相应的,实体经济中对利率和融资总量较为敏感的基建、地产投资等小幅下滑,而对利率和融资总量不太敏感的出口、制造以及消费等继续改善。由于经济总体需求仍在复苏中,且供给侧改革对于传统产能过剩行业的供需关系仍积极有利,所以,工业品价格尽管季度中一度受流动性环境影响小幅回落,但是总体仍处于高位震荡水平。受食品价格较低影响,CPI仍低位运行中。海外经济体总体处于复苏的共振中,二季度欧洲经济表现好于预期。相应的,各主要经济体央行协同退出宽松的货币政策正在进行中。2、市场回顾二季度国内债市收益率波动较大,且收益率水平总体显著上行。主要原因在于4月初各监管部门贯彻金融“去杠杆、加强监管”的思路,出台了较多的金融监管政策,对市场形成了不稳定的负面预期,导致市场大幅波动,收益率显著上行。其中,10年国债从季初的3.27%最高上行至3.67%,10年国开从季初的4.05%最高上行至4.37%。同样,受资金面偏紧的影响,短端上行更为明显,1年国债从季初的2.91%最高上行至3.66%,1年国开从季初的3.58%最高上行至4.26%。但是,从6月中旬开始,受央行偏鸽派的货币政策指导以及各部委表示要加强监管协调的利好影响,收益率开始逐步下行,但是与季初相比,债市收益率仍是抬升的。3.运行分析基于货币政策总体中性偏紧以及宏观经济温和复苏的判断,我们认为二季度国内债市可能仍然是弱势行情。在经济不出现较大压力之前,国内的政策组合以及货币政策难以出现拐点。从最后二季度债市表现看,总体符合我们的预期。但是4-5月份监管政策对债市的冲击有如此之大也确实有超预期的地方。但是,超预期的调整也带来了机会,在控制流动性和信用风险的前提下,本基金利用收益率上行的市场机会,增加了债券的配置,为基金获取了一定的超额回报。二季度权益市场结构性机会显著,相对低估值、高业绩确定性的行业和个股市场青睐,本基金较为看好的金融、消费等板块表现较好,获取了一定的超额收益。4. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望预计三季度宏观经济继续延续L型走势,尽管复苏的动力不是很强劲,但是韧劲较强。从全年看,经济前高后低、温和放缓。从货币政策和监管层面看,经过央行不断的窗口指导后,市场对货币政策的预期逐步稳定,对监管的力度和意图的适应程度也在提高。三季度货币政策和监管的预期会较为稳定。影响市场的主要因素将从政策转移到外部环境和基本面上来。由于海外货币政策正处于回归正常化的过程中,海外收益率上行压力较大,其外溢性不可避免会对国内产生影响,需持续保持关注。本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理,积极关注市场机会,为持有人获取较好的投资回报。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为1.0000元;本报告期基金份额净值增长率为0.47%,业绩比较基准收益率为0.69%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元的情况。投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资51,577,036.523.96其中:股票 51,577,036.523.962基金投资--3固定收益投资 888,251,645.4068.20其中:债券 888,251,645.4068.20 资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 188,658,922.9914.48其中:买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 153,574,658.8011.798其他资产20,453,671.661.579合计1,302,515,935.37 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业18,127,972.292.13D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业38,799.500.00F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业30,148,357.533.55K房地产业1,007,400.000.12L租赁和商务服务业2,254,507.200.27M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计51,577,036.526.07 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有沪港通股票投资组合。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1601318中国平安169,9648,431,914.040.992601988中国银行2,000,0007,400,000.000.873600089特变电工662,5086,843,707.640.804600519贵州茅台11,0005,190,350.000.615600030中信证券250,0004,255,000.000.506601997贵阳银行250,0003,952,500.000.467601939建设银行400,0002,460,000.000.298002027分众传媒163,8452,254,507.200.279601288农业银行600,0002,112,000.000.2510603816顾家家居30,0001,763,400.000.21 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1国家债券--2央行票据--3金融债券61,950,800.007.29其中:政策性金融债61,950,800.007.294企业债券611,455,000.0071.915企业短期融资券52,160,276.006.136中期票据146,735,000.0017.267可转债(可交换债)15,950,569.401.888同业存单--9其他--10合计888,251,645.40104.46 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)110165405716沪国际MTN001800,00078,352,000.009.21213651916陆嘴01800,00077,856,000.009.163136533G16能新1800,00077,832,000.009.15413652916中车G3800,00077,824,000.009.15513654416联通03800,00077,736,000.009.14 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金53,942.302应收证券清算款-3应收股利-4应收利息20,399,729.365应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计20,453,671.66 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)1110032三一转债4,829,220.000.572127003海印转债2,033,000.000.24313200616皖新EB1,059,400.000.12413200415国盛EB4,219,453.400.50 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 开放式基金份额变动单位:份报告期期初基金份额总额858,471,492.32报告期期间基金总申购份额88,253.67减:报告期期间基金总赎回份额8,170,492.81报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)-报告期期末基金份额总额850,389,253.18 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017-04-01-2017-06-30300,026,000.000.000.00300,026,000.0035.2822017-04-01-2017-06-30200,017,000.000.000.00200,017,000.0023.5232017-04-01-2017-06-30200,044,000.000.000.00200,044,000.0023.52产品特有风险报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。2、《万家颐和保本债券型证券投资基金基金合同》。3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。5、万家颐和保本债券型证券投资基金2017年第二季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。7、《万家颐和保本债券型证券投资基金托管协议》。 存放地点基金管理人和托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。 查阅方式投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司2017年7月21日