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光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2017年半年度报告

2017-08-26 10:08:24

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司基金托管人:中国光大银行股份有限公司报告送出日期:二〇一七年八月二十六日 1 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。 2 基金简介2.1基金基本情况基金简称光大保德信鼎鑫混合基金主代码001464交易代码001464基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月11日基金管理人光大保德信基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司报告期末基金份额总额864,068,617.53份基金合同存续期不定期下属分级基金的基金简称光大保德信鼎鑫A光大保德信鼎鑫C下属分级基金的场内简称A-下属分级基金的交易代码001464001823报告期末下属分级基金的份额总额864,003,575.65份65,041.88份2.2 基金产品说明投资目标本基金力争在股票、债券和现金等大类资产的灵活配置与稳健投资下,获取长期、持续、稳定的合理回报。投资策略1、资产配置策略本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,最终形成大类资产配置决策。(1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等因素,构建宏观经济分析平台;(2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型,确定影响各类资产收益水平的先行指标,将上一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响,进而判断对各类资产收益的影响;(3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投资组合的风险预算管理,确定各类资产的投资比重。2、股票投资策略本基金将结合自上而下行业分析与自下而上研究入库的投资理念,在以整个宏观策略为前提下,把握结构性调整机会,将行业分析与个股精选相结合,寻找出表现优异的子行业和优质个股,并将这些股票组成本基金的核心股票库。(1)行业分析在综合考虑行业的周期、竞争格局、技术进步、政府政策、社会习惯的改变等因素后,精选出行业地位高、行业的发展空间大的子行业。(2)个股选择本基金将在核心股票库的基础上,以定性和定量相结合的方式,从价值和成长等因素对个股进行选择,综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值水平,精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。同时,本基金关注国家相关政策、事件可能对上市公司的当前或未来价值产生的重大影响,本基金将在深入挖掘这类政策、事件的基础上,对行业进行优化配置和动态调整。1)定量分析本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标,对目标上市公司的价值进行深入挖掘,并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析,为个股选择提供依据。2)定性分析本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定,还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素,给予股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区间。根据上述定性定量分析的结果,本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票,本基金将重点关注;对于价值被高估但成长性良好,或价值被低估但成长性较差的股票,本基金将通过深入的调研和缜密的分析,有选择地进行投资;对于价值被高估且成长性较差的股票,本基金不予考虑投资。3、固定收益类品种投资策略本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上,使基金资产得到更加合理有效的利用,从而提高投资组合收益。为此,本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内,根据国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋势,同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析,在严格控制风险的前提下,构建和调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时,本基金将根据市场对于个券的市场成交情况,对各个目标投资对象进行利差分析,包括信用利差,流动性利差,期权调整利差(OAS),并利用利率模型对利率进行模拟预测,选出定价合理或被低估,到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。4、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,以套期保值为目的,根据对现货和期货市场的分析,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的超额收益。5、国债期货投资策略基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的利率风险,改善组合的风险收益特性。6、中小企业私募债投资策略与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,整体流动性相对较差,而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析,并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,确定最终的投资决策。7、证券公司短期公司债券投资策略本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。8、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。9、权证及其他品种投资策略本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,结合期权定价量化模型估算权证价值,主要考虑运用的策略有:价值挖掘策略、杠杆策略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。同时,法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,本基金若认为有助于基金进行风险管理和组合优化的,可依据法律法规的规定履行适当程序后,运用金融衍生产品进行投资风险管理。业绩比较基准一年期银行定期存款收益率(税后)+ 3%风险收益特征本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称光大保德信基金管理有限公司中国光大银行股份有限公司信息披露负责人姓名魏丹张建春联系电话(021)80262888010-63639180电子邮箱epfservice@epf.com.cnzhangjianchun@cebbank.com客户服务电话4008-202-88895595传真(021)80262468010-636391322.4 信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址www.epf.com.cn基金半年度报告备置地点光大保德信基金管理有限公司、中国光大银行股份有限公司的办公场所。3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位:人民币元3.1.1期间数据和指标报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)光大保德信鼎鑫A光大保德信鼎鑫C本期已实现收益5,965,872.04-1,147.96本期利润16,395,361.202,355.83加权平均基金份额本期利润0.01870.0181本期基金份额净值增长率1.85%1.78%3.1.2期末数据和指标报告期末(2017年6月30日)光大保德信鼎鑫A光大保德信鼎鑫C期末可供分配基金份额利润0.04720.0282期末基金资产净值904,790,241.9466,878.68期末基金份额净值1.0471.028注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较光大保德信鼎鑫A阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去一个月2.35%0.19%0.36%0.00%1.99%0.19%过去三个月1.75%0.21%1.10%0.00%0.65%0.21%过去六个月1.85%0.17%2.21%0.00%-0.36%0.17%过去一年3.46%0.15%4.50%0.00%-1.04%0.15%自基金合同生效起至今4.70%0.16%9.64%0.00%-4.94%0.16%光大保德信鼎鑫C阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去一个月2.39%0.19%0.36%0.00%2.03%0.19%过去三个月1.78%0.21%1.10%0.00%0.68%0.21%过去六个月1.78%0.17%2.21%0.00%-0.43%0.17%过去一年2.19%0.17%4.50%0.00%-2.31%0.17%自基金合同生效起至今2.80%0.17%7.48%0.00%-4.68%0.17%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2015年6月11日至2017年6月30日)光大保德信鼎鑫A/光大保德信鼎鑫C/注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2015年6月11日至2015年12月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验光大保德信基金管理有限公司(以下简称“光大保德信”)成立于2004年4月,由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建,公司总部设在上海,注册资本为人民币1.6亿元人民币,两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务(涉及行政许可的凭许可证经营),今后,将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。截至2017年6月30日,光大保德信旗下管理着37只开放式基金,即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介姓名职务任本基金的基金经理(助理)期限证券从业年限说明任职日期离任日期蔡乐基金经理2015-06-11-13年蔡乐女士,金融投资学学士。2003年7月至2005年2月任方正证券固定收益部项目经理;2005年3月至2014年8月历任中再资产管理股份有限公司固定收益部研究员兼交易员、投资经理助理、自有账户投资经理。2014年8月加入光大保德信基金管理有限公司,现任光大保德信现金宝货币市场基金基金经理、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信耀钱包货币市场基金基金经理、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。何奇基金经理2016-02-23-4年何奇先生,2010年获得武汉大学经济学、法学双学士学位,2012年获得武汉大学经济学硕士学位。2012年7月至2014年5月在长江证券担任分析师、高级分析师;2014年5月加入光大保德信基金管理有限公司,担任投资研究部研究员、高级研究员,并于2015年6月起担任光大保德信优势配置混合型证券投资基金的基金经理助理。现任光大保德信优势配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。注:1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;3、蔡乐女士由于公司安排,于2017年8月16日离任,将由沈荣先生接任,与何奇先生共同管理本基金。沈荣先生简历:2007年7月至2008年9月在上海电器科学研究所(集团)有限公司任职CAD开发工程师;2011年6月至2012年3月在国金证券股份有限公司任职行业研究员;2012年3月至2014年4月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师、固定收益分析师;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理(拟任)。现任光大保德信货币市场基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年,美欧经济持续复苏,美联储如期加息,市场反应较为平静。但3月份以来,到了开工旺季,工业品价格反而有所回落,尤其是钢铁价格高位回落,显示房地产和基建的实际需求未及预期。同时通胀水平低于预期,企业利润开始向好。在此背景下,央行持续在公开市场上回笼资金,市场资金虽有季节性波动,但没有出现交易风险,债券收益率窄幅波动国内经济增长数据显著超预期。二季度以来,金融监管风暴席卷而来,货币政策紧缩预期。4、5月债市继续调整,跌幅较一季度缩小。以国开债为例,2017 年二季度1 年期和10 年期品种分别上行38BP 和9BP,曲线继续变平。进入6 月后,在央行提出协调监管,同时保证6 月资金面无忧的利好下,长债迅速回落,10 年期国开下行超过20BP。信用利差先上后下,高等级信用利差上行动力不足具体看5 年AA+中票信用利差下行7BP,AA 级上行19BP。与今年一季度相比,二季度信用利差上行的幅度缩窄,高等级品种信用利差基本无变化。具体来看,信用利差的扩大也集中在4 月和5 月,投资级信用债信用利差仍以流动性溢价主导。权益市场呈现结构性行情,指数先抑后扬。本基金在上半年操作中,权益组合在一季度操作中,一月初在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面加大了对电子、家电等蓝筹股的配置比例;一季度中期在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面逐步获利了结了部分环保股;一季度后期在资产配置层面继续维持了较高股票仓位,行业配置方面适度加大了对电子、券商等行业的配置比例,并进一步减持了部分估值偏高的创业板公司。二季度初在资产配置层面维持了稳定股票仓位,行业配置方面加大了对金融股的配置比例,降低了对家电的配置比例;季度中期在资产配置层面维持了稳定股票仓位,行业配置方面卖出部分估值较高的环保股,并逐步减持超额收益明显的金融股;季度后期在资产配置层面继续维持了稳定股票仓位,行业配置方面加大了对钢铁、造纸等行业的配置比例。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。债券方面,本基金保持了仓位调整的灵活性,组合配置上减持了中长久期信用债券的仓位,调增了短久期信用品种比例,杠杆比例有所上升。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,积极努力为投资者赚取收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期内光大保德信鼎鑫灵活配置A份额净值增长率为1.85%,业绩比较基准收益率为2.21%,光大保德信鼎鑫灵活配置C份额净值增长率为1.78%,业绩比较基准收益率为2.21%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望年初我们指出,2017年市场的整体表现可能好于去年,风格切换可能在年中或年底某个时点发生,而结构性机会可能存在于以下几方面:一是中小创优质公司的超跌反弹;二是国企改革的主题性机会;三是供给侧改革等因素催生的部分周期行业复苏。站在年中时点,我们坚持上述判断。事实上,过去数年,产能过剩现象的长期和普遍存在,已经深入人心并深刻的打下了估值烙印,导致传统行业和新兴行业的估值差不断加大,而市场对家电和钢铁等不少传统行业的逻辑主线在于需求变化。但是周期的轮回是必然,去年开始的供给侧改革,成为传统行业投资逻辑变化的催化剂。我们认为,供给侧改革和IPO发行加速拉开了市场估值重塑的序幕,去年白酒、钢铁、建材等诸多行业股价上行来自业绩增速反转,而今年这些行业股价上行来自估值提升,其背后的深刻原因在于供给时隔几年再次成为主导企业盈利的主导因素。展望下半年,我们认为主板指数震荡偏强,而创业板震荡寻底,结构性机会更多来自传统行业和龙头公司,新兴行业和中小公司需要精选个股。原因在于:一是IPO持续发行导致中小公司估值溢价逐步消失;二是加入MSCI等诸多因素促使A股估值国际化,中长期价值投资者权重不断上升;三是传统行业龙头盈利的稳定性可能超预期,而新兴行业的并购重组压制影响业绩。当然,正如我们年报所言,流动性和房地产周期拐点的出现,可能在年底附近催生金融地产大级别行情。基于此,我们主要采取三种策略应对:一是重点关注钢铁、造纸等供给格局发生深刻变化的周期股;二是精选大数据、信息安全等领域估值合理的优质成长股;三是择机参与金融地产等利率敏感性行业。展望未来,我们将恪守“尊重时间、寻求确定”的投资理念,独立挖掘并耐心坚守存在着潜在变化的优质企业,为持有人创造长期可持续的投资收益。债券方面,本基金将继续保持高等级短久期的配置策略;进一步加强信用风险的防范,精耕细作,对持仓个券保持灵活调整。在兼顾收益性、流动性的前提下,会适时调整各类资产的投资比例,把平衡性作为第一位,谨慎投资,力求在投资标的种类、比例方面做到平衡,在控制组合风险的基础上,为投资者积极赚取收益。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内,本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。报告期内,公司设立由负责运营的高管、运营部代表(包括基金会计)、投研部门代表(包括权益、固定收益业务板块)、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,选择基金估值模型及估值模型假设,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制,对需采用特别估值的证券,基金管理人及时启动特别估值程序,由公司估值委员会讨论特别估值方案,同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法,与托管行沟通后形成建议,经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值委员会二分之一以上成员同意。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历,并具有广泛的代表性。委员会对各相关部门和代表人员的分工如下:投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论,负责执行基金估值政策进行日常估值业务,负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项;监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见;投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估;金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估;IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况,本基金本报告期内未进行利润分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明中国光大银行股份有限公司在光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全托管了基金的全部资产,对光大保德信量化核心证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人——光大保德信基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规的要求;各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人——光大保德信基金管理有限公司编制的“光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2017年半年度报告”进行了复核,报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。6 半年度财务会计报告(未经审计)6.1 资产负债表会计主体:光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金报告截止日:2017年6月30日单位:人民币元资产本期末2017年6月30日上年度末2016年12月31日资产:--银行存款2,314,251.00869,114.39结算备付金307,712.416,257,813.46存出保证金125,941.07297,187.18交易性金融资产782,184,075.96770,596,112.48其中:股票投资143,291,775.9671,549,612.48基金投资--债券投资638,892,300.00699,046,500.00资产支持证券投资--贵金属投资--衍生金融资产--买入返售金融资产277,845,193.5058,600,327.90应收证券清算款1,735,371.071,878,385.50应收利息13,265,592.308,236,438.77应收股利--应收申购款--递延所得税资产--其他资产--资产总计1,077,778,137.31846,735,379.68负债和所有者权益本期末2017年6月30日上年度末2016年12月31日负债:--短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债--卖出回购金融资产款169,592,225.6146,700,000.00应付证券清算款1,840,394.511,471,630.52应付赎回款440,615.52789,022.20应付管理人报酬442,581.54591,017.80应付托管费110,645.40147,754.45应付销售服务费25.6037.36应付交易费用233,289.66298,925.84应交税费--应付利息71,727.1623,352.72应付利润--递延所得税负债--其他负债189,511.69401,074.40负债合计172,921,016.6950,422,815.29所有者权益:--实收基金864,068,617.53774,995,651.34未分配利润40,788,503.0921,316,913.05所有者权益合计904,857,120.62796,312,564.39负债和所有者权益总计1,077,778,137.31846,735,379.686.2 利润表会计主体:光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日单位:人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日一、收入22,073,478.82-19,330,768.361.利息收入17,434,294.0852,640,257.41其中:存款利息收入69,676.701,993,065.09债券利息收入14,522,781.7648,221,902.99资产支持证券利息收入--买入返售金融资产收入2,841,835.622,425,289.33其他利息收入--2.投资收益(损失以“-”填列)-5,794,895.00-21,627,601.01其中:股票投资收益13,287,989.57-18,398,535.39基金投资收益--债券投资收益-19,856,000.71-3,589,484.70资产支持证券投资收益--贵金属投资收益--衍生工具收益--股利收益773,116.14360,419.083.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)10,432,992.95-50,346,615.614.汇兑收益(损失以“-”号填列)--5.其他收入(损失以“-”号填列)1,086.793,190.85减:二、费用5,675,761.7921,946,412.121.管理人报酬2,914,748.2112,496,361.812.托管费728,687.073,124,090.433.销售服务费162.65618,782.684.交易费用652,808.143,542,448.985.利息支出1,112,829.591,946,814.06其中:卖出回购金融资产支出1,112,829.591,946,814.066.其他费用266,526.13217,914.16三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)16,397,717.03-41,277,180.48减:所得税费用--四、净利润(净亏损以“-”号填列)16,397,717.03-41,277,180.486.3 所有者权益(基金净值)变动表会计主体:光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日单位:人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益(基金净值)774,995,651.3421,316,913.05796,312,564.39二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)-16,397,717.0316,397,717.03三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)89,072,966.193,073,873.0192,146,839.20其中:1.基金申购款135,928,544.004,482,135.64140,410,679.642.基金赎回款-46,855,577.81-1,408,262.63-48,263,840.44四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)---五、期末所有者权益(基金净值)864,068,617.5340,788,503.09904,857,120.62项目上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益(基金净值)4,358,288,031.2055,598,529.234,413,886,560.43二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)--41,277,180.48-41,277,180.48三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)-2,154,085,398.999,448,295.88-2,144,637,103.11其中:1.基金申购款1,383,414.22-3,491.411,379,922.812.基金赎回款-2,155,468,813.219,451,787.29-2,146,017,025.92四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)---五、期末所有者权益(基金净值)2,204,202,632.2123,769,644.632,227,972,276.84报表附注为财务报表的组成部分。本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:基金管理人负责人:包爱丽,主管会计工作负责人:梅雷军,会计机构负责人:王永万6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1110号《关于准予光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准,由基金管理人光大保德信基金管理有限公司自2015年6月8日至2015年6月9日止期间向社会公开发行募集,募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2015)验字第60467078_B08号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年6月11日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币3,497,537,217.39元,在募集期间产生的存款利息为人民币57,278.64元,以上实收基金(本息)合计为人民币3,497,594,496.03元,折合3,497,594,496.03份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司,基金托管人为中国光大银行股份有限公司。本基金自2015年11月11日起增加C类基金份额,本基金原基金份额转为A类基金份额。对于A类基金份额,投资者申购时需缴纳申购费,赎回基金份额时缴纳赎回费;对于C类基金份额,投资者申购时无需缴纳申购费,而从C类基金资产中收取销售服务费,赎回基金份额时缴纳赎回费。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具(包括国债、金融债、公司债、证券公司短期公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、货币市场工具、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等)、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,以变更后的比例为准,本基金的投资比例会做相应调整。本基金的业绩比较基准为:一年期银行定期存款收益率(税后)+ 3%。6.4.2 会计报表的编制基础本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日期间的经营成果和净值变动情况。6.4.4 重要会计政策和会计估计本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.4.1其他重要的会计政策和会计估计根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:(1)对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。(2)对于在锁定期内的非公开发行股票,根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》,若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。(3)在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。(4)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),按照中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6.4.5.1会计政策变更的说明本基金本报告期无会计政策变更。6.4.5.2会计估计变更的说明本基金本报告期无会计估计变更。6.4.5.3差错更正的说明本基金本报告期间无须说明的会计差错更正。6.4.6 税项6.4.6.1 印花税经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰;经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。 6.4.6.2 营业税、增值税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税;根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人;根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定,自2018年1月1日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下简称“资管产品运营业务”),暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税,资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3 企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税;根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税;根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税;根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税;根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。6.4.7 关联方关系6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称与本基金的关系光大保德信基金管理有限公司(简称“光大保德信”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国光大银行股份有限公司(简称“光大银行”)基金托管人、基金代销机构光大证券股份有限公司(简称“光大证券”)基金管理人的股东、基金代销机构注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.8.1.1 股票交易金额单位:人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例光大证券--94,715,706.814.19%6.4.8.1.2 权证交易本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.8.1.3 债券交易金额单位:人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例光大证券123,467,474.25100.00%589,971,864.6794.69%6.4.8.1.4 债券回购交易金额单位:人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例光大证券0.000.00%0.000.00%注:本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例光大证券0.000.00%0.000.00%关联方名称上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例光大证券86,314.584.15%0.000.00%6.4.8.2 关联方报酬6.4.8.2.1 基金管理费单位:人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期发生的基金应支付的管理费2,914,748.2112,496,361.81其中:支付销售机构的客户维护费179,285.31486,561.06注:①基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下:H=E×0.60%/当年天数H为每日应支付的基金管理费E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延至最近可支付日支付。②根据本基金管理人2017年2月16日发布的公告,自2017年2月15日起,基金管理人的管理费年费率由0.80%调整为0.60%。6.4.8.2.2 基金托管费单位:人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期发生的基金应支付的托管费728,687.073,124,090.43注:①基金托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下:H=E×0.15%/当年天数H为每日应支付的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延至最近可支付日支付。②根据本基金管理人2017年2月16日发布的公告,自2017年2月15日起,基金托管人的托管费年费率由0.20%调整为0.15%。6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元获得销售服务费的各关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费光大保德信鼎鑫A光大保德信鼎鑫C合计光大保德信-93.0593.05光大证券---光大银行---合计-93.0593.05获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费光大保德信鼎鑫A光大保德信鼎鑫C合计光大保德信-618,548.73618,548.73光大证券---光大银行---合计-618,548.73618,548.73注:本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费将专门用于本基金C类基金份额的销售与基金份额持有人服务,C类基金份额的销售服务费年费率为0.25%。在通常情况下,销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:H=E×0.25%/当年天数H为C类基金每日应计提的基金销售服务费E为C类基金前一日的基金资产净值C类基金份额的销售服务费每日计提,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延至最近可支付日支付。6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金。6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位:人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入光大银行2,314,251.0051,893.9635,384,187.74300,554.23注:本基金的活期存款由基金托管人中国光大银行保管,按银行同业利率计息。6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。6.4.9 期末(2017年6月30日)本基金持有的流通受限证券6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券金额单位:人民币元6.4.9.1.1受限证券类别:股票证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格期末估值单价数量(单位:股)期末成本总额期末估值总额备注002879长缆科技2017-06-052017-07-07新股未上市18.0218.021,313.0023,660.2623,660.26-002882金龙羽2017-06-152017-07-17新股未上市6.206.202,966.0018,389.2018,389.20-300670大烨智能2017-06-262017-07-03新股未上市10.9310.931,259.0013,760.8713,760.87-300671富满电子2017-06-272017-07-05新股未上市8.118.11942.007,639.627,639.62-300672国科微2017-06-302017-07-12新股未上市8.488.481,257.0010,659.3610,659.36-603331百达精工2017-06-272017-07-05新股未上市9.639.63999.009,620.379,620.37-6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购截至本报告期末2017年6月30日,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额169,592,225.61元,是以如下债券作为抵押:金额单位:人民币元债券代码债券名称回购到期日期末估值单价数量(张)期末估值总额04165806016郴州高科CP0022017-07-0499.91303,000.0030,272,730.0010135402113贵投MTN0012017-07-04104.40300,000.0031,320,000.0001178600617杭金投SCP0052017-07-04100.35300,000.0030,105,000.0007172100417渤海证券CP0042017-07-04100.18500,000.0050,090,000.0010166206716南通经开MTN0042017-07-0494.24342,000.0032,230,080.00合计1,745,000.00174,017,810.006.4.9.3.2 交易所市场债券正回购截至本报告期末2017年6月30日,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。7 投资组合报告7.1 期末基金资产组合情况金额单位:人民币元序号项目金额占基金总资产的比例(%)1权益投资143,291,775.9613.30其中:股票143,291,775.9613.302固定收益投资638,892,300.0059.28其中:债券638,892,300.0059.28资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产277,845,193.5025.78其中:买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计2,621,963.410.247其他各项资产15,126,904.441.408合计1,077,778,137.31100.007.2 报告期末按行业分类的股票投资组合7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业100,569,529.5411.11D电力、热力、燃气及水生产和供应业42,712,310.454.72E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业7,639.620.00J金融业2,296.350.00K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计143,291,775.9615.847.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位:人民币元序号股票代码股票名称数量(股)公允价值占基金资产净值比例(%)1600681百川能源3,027,095.0042,712,310.454.722002236大华股份1,598,600.0036,464,066.004.033002078太阳纸业3,639,931.0026,753,492.852.964600507方大特钢1,299,955.0011,088,616.151.235002531天顺风能1,352,481.008,993,998.650.996600873梅花生物1,560,000.008,845,200.000.987600282南钢股份2,199,943.008,161,788.530.908603043广州酒家1,810.0045,738.700.019300666江丰电子2,276.0043,448.840.0010603335迪生力2,230.0024,864.500.00注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,请阅读登载于http://www.epf.com.cn网站的本基金半年度报告正文。7.4报告期内股票投资组合的重大变动7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位:人民币元序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)1002236大华股份42,323,765.965.312002078太阳纸业25,468,276.713.203600681百川能源23,453,149.812.954002531天顺风能12,738,509.591.605600109国金证券12,275,661.001.546600690青岛海尔12,068,472.001.527600369西南证券11,809,442.001.488600837海通证券10,775,904.801.359600507方大特钢10,540,800.801.3210601377兴业证券10,184,103.101.2811600873梅花生物8,678,464.811.0912600282南钢股份7,694,797.270.9713300196长海股份6,913,473.180.8714601677明泰铝业5,912,853.490.7415601688华泰证券5,579,513.000.7016000776广发证券5,219,066.000.6617600999XD招商证5,151,826.000.6518601566九牧王5,091,328.000.6419000686东北证券5,070,752.160.6420600030中信证券4,998,221.950.637.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位:人民币元序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)1000035中国天楹25,414,601.563.192002236大华股份23,411,469.792.943300196长海股份17,520,532.202.204600690青岛海尔13,829,125.701.745600109国金证券12,173,240.811.536600369西南证券11,885,574.001.497600837海通证券10,401,421.041.318601377兴业证券9,782,823.201.239002083孚日股份6,329,025.300.7910601677明泰铝业5,902,987.480.7411600803新奥股份5,667,349.000.7112601566九牧王5,500,644.650.6913601688华泰证券5,333,389.000.6714000776广发证券5,059,573.980.6415600030中信证券4,977,671.020.6316600999XD招商证4,932,817.000.6217000686东北证券4,835,470.000.6118002736国信证券4,499,808.000.5719002501利源精制2,569,100.000.3220002531天顺风能2,561,611.090.32注:7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及7.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额单位:人民币元买入股票的成本(成交)总额247,390,767.71卖出股票的收入(成交)总额196,553,836.597.5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位:人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)1国家债券--2央行票据--3金融债券59,784,000.006.61其中:政策性金融债59,784,000.006.614企业债券114,899,800.0012.705企业短期融资券255,639,500.0028.256中期票据158,334,000.0017.507可转债(可交换债)--8同业存单--9其他50,235,000.005.5510合计638,892,300.0070.617.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位:人民币元序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(%)111891014东北债500,00050,235,000.005.55207172100417渤海证券CP004500,00050,090,000.005.54304165806016郴州高科CP002500,00049,955,000.005.52417020417国开04500,00049,785,000.005.50501169882116沪华信SCP003400,00040,128,000.004.437.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金将在风险可控的前提下,以套期保值为目的,根据对现货和期货市场的分析,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的超额收益。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明7.11.1 本期国债期货投资政策基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的利率风险,改善组合的风险收益特性。7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。7.11.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期内未投资国债期货。7.12 投资组合报告附注7.12.1 1、报告期内本基金投资的前十名证券中,兴业证券(601377)的发行主体于2016年7月9日发布公告称收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》(处罚字〔2016〕70号),该告知书主要内容为:兴业证券在推荐欣泰电气申请首次公开发行股票并在创业板上市过程中,未遵守业务规则和行业规范,未勤勉尽责地对欣泰电气IPO申请文件进行审慎核查,出具的发行保荐书、《兴业证券股份有限公司关于丹东欣泰电气股份有限公司之2012年度财务报告专项检查自查工作报告》等文件存在虚假记载;在欣泰电气公开发行股票过程中,公司作为主承销商,未审慎核查公开发行募集文件的真实性和准确性,未发现《招股意向书》和《招股说明书》中涉及欣泰电气应收账款、流动资产和经营活动产生的现金流量净额等项目的财务数据存在虚假记载。 对该股票投资决策程序的说明:投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究,在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该行政处罚事件发生后,本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。 2、报告期内本基金投资的前十名证券中,海通证券(600837)的发行主体于2016年11月29日发布公告称收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》( [2016]127号),该告知书主要内容为:海通证券上海建国西路营业部和杭州解放路营业部对杭州恒生网络技术服务有限责任公司HOMS系统(以下简称HOMS系统)开放专线接入,其中第一条专线于2014年3月由零售与网络金融部、信息技术管理部、合规与风险管理总部平行审核后接入上线。第二条专线于2015年2月由零售与网络金融部、合规与风险管理总部、信息技术管理部平行审核后接入上线。对于上述外部接入第三方交易终端软件,海通证券未进行软件认证许可,未对外部系统接入实施有效管理,对相关客户身份情况缺乏了解。截止调查日,海通证券客户中,有120个使用HOMS系统接入的主账户。对上述客户,海通证券未按要求采集客户交易终端信息,未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性,未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息。海通证券通过添加白名单方式允许客户使用HOMS系统进行交易,缺少实质性审核。在客户回访方面,海通证券虽然对客户进行了回访,但在回访时没有对客户交易委托电话、IP、MAC等与客户进行全面核对。使用HOMS系统进行分仓交易的账户由于操作子账户多,主账户的交易较为频繁、异常,明显不同于其他普通账户,但海通证券没有对该等账户重点关注,缺少有效监督。海通证券在未采集、上述客户身份识别信息的情况下,未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序。综上,海通证券未按照《证券登记结算管理办法》第二十四条,《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条,《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第(四)项,《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解,违反了《证券公司监督管理条例》第二十八条第一款的规定,构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第(四)项所述的行为,获利2865.3万元。时任海通证券零售与网络金融部总经理丁学清及邹二海、信息技术管理部总经理沈云明、合规与风险管理总部副总经理宋世浩是直接负责的主管人员,宁波百丈东路营业部前台负责人高宏杰、宁波百丈东路营业部总经理方贤明、杭州解放路营业部副总经理汪峥为其他直接责任人员。 对该股票投资决策程序的说明:投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究,在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该行政处罚事件发生后,本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。 3、报告期内本基金投资的前十名证券中,广发证券(000776)的发行主体于2016年11月28日发布公告称收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚决定书》([2016]128号),该告知书主要内容为: 2014年9月,广发证券对杭州恒生网络技术服务有限责任公司HOMS系统(以下简称HOMS系统)开放接入。同年12月,广发证券上海分公司对该系统开放专线接入,2015年5月19日,专线连通。2015年3月30日,广发证券上海分公司为上海铭创软件技术有限公司系统(以下简称铭创系统)安装第三个交易网关。对于上述外部接入的第三方交易终端软件,广发证券未进行软件认证许可,未对外部系统接入实施有效管理,对相关客户身份情况缺乏了解。截止调查日,广发证券客户中有123个使用HOMS系统、铭创系统接入的主账户。对上述客户,广发证券未采集客户交易终端信息,未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性,未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息。2015年5月25日,广发证券已知悉并关注HOMS系统等系统存在引发违规配资及违反账户实名制管理有关规定等问题,广发证券在未采集上述客户身份识别信息的情况下,未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序。综上,广发证券未按照《证券登记结算管理办法》第二十四条,《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条,《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第(四)项,《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解,违反了《证券公司监督管理条例》第二十八条第一款的规定,构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第(四)项所述的行为,获利6,805,135.75元。时任广发证券经纪业务总部总经理王新栋、信息技术部总经理林建何为直接负责的主管人员,广发证券上海分公司总经理梅纪元、上海分公司电脑部主管周翔为其他直接责任人员。 对该股票投资决策程序的说明:投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究,在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该行政处罚事件发生后,本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。 7.12.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。7.12.3期末其他各项资产构成单位:人民币元序号名称金额1存出保证金125,941.072应收证券清算款1,735,371.073应收股利-4应收利息13,265,592.305应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计15,126,904.447.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的债券。7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。8 基金份额持有人信息8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位:份 份额级别持有人户数(户)户均持有的基金份额持有人结构机构投资者个人投资者持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例光大保德信鼎鑫A1,384624,280.04777,963,365.9390.04%86,040,209.729.96%光大保德信鼎鑫C173,825.99--65,041.88100.00%合计1,401616,751.33777,963,365.9390.03%86,105,251.609.97%8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目份额级别持有份额总数(份)占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本基金光大保德信鼎鑫A1,127,539.920.13%光大保德信鼎鑫C2.470.00%合计1,127,542.390.13%8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目份额级别持有基金份额总量的数量区间(万份)本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金光大保德信鼎鑫A>100光大保德信鼎鑫C0合计>100本基金基金经理持有本开放式基金光大保德信鼎鑫A0光大保德信鼎鑫C0合计09 开放式基金份额变动单位:份项目光大保德信鼎鑫A光大保德信鼎鑫C基金合同生效日(2015年6月11日)基金份额总额3,497,594,496.030.00本报告期期初基金份额总额774,822,023.31173,628.03本报告期基金总申购份额135,757,474.26171,069.74减:本报告期基金总赎回份额46,575,921.92279,655.89本报告期基金拆分变动份额--本报告期期末基金份额总额864,003,575.6565,041.8810 重大事件揭示10.1 基金份额持有人大会决议2017年年初,本基金基金份额持有人大会以通讯方式召开,表决期限为2017年1月19日至2017年2月13日24时止,会议审议通过了《关于修改光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致,基金管理人已对本基金基金合同的内容进行修改,并已于2017年2月17日完成中国证监会备案手续,本次基金份额持有人大会决定的事项自2017年2月15日起生效。《光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》自本次基金份额持有人大会决议生效日起生效。该议案涉及基金管理人的管理费及基金托管人的托管费等相关内容的修改,详细内容可参看2017年1月13日发布于《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》及公司网站(www.epf.com.cn)上的《光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会的公告》。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动经公司九届十一次董事会会议审议通过,自2017年8月1日起,董文卓先生正式担任公司副总经理一职。本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。10.4 基金投资策略的改变本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。10.5 报告期内改聘会计师事务所情况本报告期内,本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期内,本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位:人民币元券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例广发证券1210,795,733.0347.79%192,098.2847.25%-长江证券1230,322,635.3552.21%214,499.7852.75%-国金证券1-----银河证券1-----海通证券1-----国泰君安1-----东方证券1-----中信建投1-----瑞银证券1-----中泰证券1-----申万宏源2-----安信证券1-----平安证券1-----中银国际1-----高华证券1-----中金公司1-----中投建银1-----兴业证券1-----光大证券2-----东兴证券1-----国信证券1-----中信证券1-----注:(1)报告期内租用证券公司交易单元变更情况本报告期内本基金租用的证券公司交易单元无变更。(2)选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准基金管理人选择证券经营机构,并选用其交易单元供本基金买卖证券专用,应本着安全、高效、低成本,能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则,对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。基本选择标准如下:?实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币;?财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;?经营行为规范,近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚;?内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足基金运作高度保密的要求;?具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求,并能为本基金提供全面的信息服务;?研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务;?对于某一领域的研究实力超群,或是能够提供全方面,高质量的服务。(3)选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序?投资研究团队按照(1)中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准,对备选的证券经营机构进行初步筛选;?对通过初选的各证券经营机构,投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内,对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。 根据各成员评分,得出各证券经营机构的综合评分。 投资研究团队根据各机构的得分排名,拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。 董事会已做出决议,授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金租用专用交易席位的事宜。10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位:人民币元券商名称债券交易回购交易权证交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例长江证券--1,241,900,000.00100.00%--光大证券123,467,474.25100.00%----11 影响投资者决策的其他重要信息11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120170101-20170630193,985,451.02--193,985,451.0222.45%220170101-20170630448,452,261.47135,525,653.44-583,977,914.9167.58%产品特有风险本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回的情况,从而:(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导致基金不能满足存续条件的风险。本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。光大保德信基金管理有限公司二〇一七年八月二十六日