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江信同福灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告

2017-10-25 11:10:15

基金管理人:江信基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2017年10月25日

第 2 页 共 13 页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月23

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年07月01日起至09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 江信同福

基金主代码 001675

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年08月28日

报告期末基金份额总额 58,481,832.56份

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基金

通过灵活的资产配置,在股票、固定收益证券和现金

等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会,力争

实现基金资产较高的长期稳健回报。

投资策略

本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策

面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用

定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预

期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产

在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。

在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置

方案。

业绩比较基准 沪深300 指数×50%+上证国债指数×50%。

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风险收益特征

本基金属于主动式混合型证券投资基金,属于较高预

期风险、较高预期收益的证券投资基金,通常预期风

险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金,

低于股票型基金。

基金管理人 江信基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 江信同福A 江信同福C

下属分级基金的交易代码 001675 001676

报告期末下属分级基金的份

额总额

52,586,586.33份 5,895,246.23份

下属分级基金的风险收益特

本基金属于主动式混合型

证券投资基金,属于较高

预期风险、较高预期收益

的证券投资基金,通常预

期风险与预期收益水平高

于货币市场基金和债券型

基金,低于股票型基金。

本基金属于主动式混合型

证券投资基金,属于较高

预期风险、较高预期收益

的证券投资基金,通常预

期风险与预期收益水平高

于货币市场基金和债券型

基金,低于股票型基金。

注:本基金A类基金份额在认/申购时收取基金认/申购费用;C类基金份额不收取认/申购费而是在

《基金合同》生效后从本类别基金资产中计提销售服务费。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期(2017年07月01日-2017年09月30日)

江信同福A 江信同福C

1.本期已实现收益 -2,168,683.69 -79,839.02

2.本期利润 2,114,949.17 44,974.52

3.加权平均基金份额本期利润 0.0096 0.0067

4.期末基金资产净值 54,738,423.73 6,094,930.06

5.期末基金份额净值 1.0409 1.0339

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

江信同福A

阶段

净值增

长率①

净值增

长率标

准差②

业绩比

较基准

收益率

业绩比

较基准

收益率

标准差

①-③ ②-④

过去三个月 0.75% 0.28% 2.48% 0.31% -1.73% -0.03%

江信同福C

阶段

净值增

长率①

净值增

长率标

准差②

业绩比

较基准

收益率

业绩比

较基准

收益率

标准差

①-③ ②-④

过去三个月 0.56% 0.28% 2.48% 0.31% -1.92% -0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

江信同福A 业绩比较基准

2015-08-28 2015-12-15 2016-04-07 2016-07-27 2016-11-18 2017-03-03 2017-06-16 2017-09-30

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

注:图示日期为2015年08月28日至2017年09月30日。

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江信同福C 业绩比较基准

2015-08-28 2015-12-15 2016-04-07 2016-07-27 2016-11-18 2017-03-03 2017-06-16 2017-09-30

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

注:图示日期为2015年08月28日至2017年09月30日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从

业年限

说明

任职日期 离任日期

郑昱

本基金的基

金经理,公

司固定收益

投资总监

2015年08月

28日

17年

郑昱,中共党员,博士。

曾任青海证券有限责

任公司研究员,江南证

券有限责任公司研究

所研究员、副所长,江

西江南信托股份有限

公司固定收益部副总

经理、总经理,中航信

托股份有限公司固定

收益部总经理,现任江

信基金管理有限公司

固定收益投资总监。

王安良

本基金的基

金经理,公

司权益投资

总监

2016年02月

04日

16年

王安良先生,MBA硕士,

16年证券从业经历,曾

就职于江西省国有资

产管理局担任资产评

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估处干部、2001年2月

至2002年12月在江西

省发展信托股份有限

公司担任证券部经理、

2002年12月至2009年9

月国盛证券有限责任

公司担任财务总部副

总经理、2009年9月至

2013年1月在国盛证券

有限责任公司担任投

资管理总部总经理、

2013年1月至2015年3

月在江信基金管理有

限公司担任督察长、

2015年3月至10月在国

盛证券有限责任公司

担任投资管理总部总

经理。2015年10月至今

在江信基金管理有限

公司担任权益投资总

监。

注:1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法

律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责

的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,

无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情

形。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免不正

当关联交易、利益输送等违法违规行为,本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公

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司公平交易制度指导意见》,制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》,形

成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理,涉及交易所市场、

银行间市场等投资市场,并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各

环节的公平交易机制。

本报告期内,基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程,在保证各投资组

合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合享有公平的投资决策机会;公司严格贯

彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则,实行集中交易制度,建立和完善公平的

交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;公司不断加强对投资交易行

为的监察稽核力度,确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内,本基金管理人管理的所有投

资组合参与交易所公开竞价交易,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证

券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

债券策略主要以债券为投资对象,以绝对收益为目标。

股票策略:坚持"自下而上"的个股投资策略,对企业内在价值进行深入细致的分析,

精选出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好,具有领先优势的上市公司股票进行

投资。

从三季度市场表现来看,市场整体较为活跃,无论是大盘蓝筹还是中小市值都出现

了上涨,并且涨幅差别不大。业绩方面,由于上市公司受到供给侧改革和环保督查的影

响偏弱,部分上游和中游的上市公司成为了限产和环保政策的受益者。估值方面,各股

的估值分化问题仍未得到根本解决,创业板中存在商誉减值风险的公司估值依然处于下

行过程。总体来看,上市公司业绩增速虽将回落,但全年看依然能获得不错的增长,估

值则有小幅下行的风险,因而总体来看两者的作用接近抵消,A股总体依然是震荡市的

格局。

在操作上,三季度配置了部分周期性行业的龙头股票,同时布局了一些具备长期竞

争优势,成长空间较大,所属行业景气度较高的股票。

展望2017年第四季度,我们认为A股将继续以"稳"为基调。宏观经济虽然面临一定

的下行压力,不过幅度可控,且政府的调控手段多样,维持基本稳定问题不大。未来稳

定的市场环境中指数和行业的机会相对较小,预计未来市场依然保持震荡格局,整体上

难以形成大的趋势。在存量资金市场博弈的情况下,市场机会轮动的现象将会延续。从

下至上的选择业绩改善的公司和相关个股是主要的思路。第四季预计市场的驱动力更多

的来自市场本身,未来的投资思路仍是需要以安全为首要原则,在以价值为基础上稳中

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求进,适当参与主题性的投资。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年09月30日,本基金A类基金份额净值为1.0409元,本报告期份额净值增

长率为0.75%,C类基金份额净值为1.0339元,本报告期份额净值增长率为0.56%,同期

业绩比较基准增长率为2.48%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截止本报告期末,本基金运作正常,无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

序号 项目 金额

占基金总资产的比

例(%)

1 权益投资 57,050.00 0.09

其中:股票 57,050.00 0.09

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 46,500,000.00 76.02

其中:买断式回购的买入返售金

融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 14,380,863.16 23.51

8 其他资产 233,794.59 0.38

9 合计 61,171,707.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位:人民币元

代码 行业类别 公允价值

占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 57,050.00 0.09

D

电力、热力、燃气及水生产和供

应业

- -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I

信息传输、软件和信息技术服务

- -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 57,050.00 0.09

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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金额单位:人民币元

序号

股票代

股票名称 数量(股) 公允价值

占基金资产净

值比例(%)

1 300697 电工合金 1,630 57,050.00 0.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

序号 债券品种 公允价值

占基金资产净值比

例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 -

7 可转债 - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 - -

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

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本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查

的情况,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情

形。

5.11.3 其他资产构成

单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 205,044.69

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 26,513.76

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 2,236.14

8 其他 -

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9 合计 233,794.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在限售流通的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定

的情形,不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分

离交易可转债附送的权证的情形。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

江信同福A 江信同福C

报告期期初基金份额总额 296,993,896.61 7,431,720.65

报告期期间基金总申购份额 2,372.30 14,486.62

减:报告期期间基金总赎回份额 244,409,682.58 1,550,961.04

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以“-”填列)

- -

报告期期末基金份额总额 52,586,586.33 5,895,246.23

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资

者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号

持有基金份额

比例达到或者

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额 份额占比

第 13 页 共 13 页

超过20%的时

间区间

机构 1

2017年07月01

日-2017年09

月30日

19321

7080.4

8

0

14430

0144

48916936.

48

0.8364

产品特有风险

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予江信同福灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件;

2、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

5、法律意见书;

6、基金管理人业务资格批件和营业执照;

7、基金托管人业务资格批件和营业执照;

8、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站

http://www.jxfund.cn。

9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管

人的办公场所免费查阅。

江信基金管理有限公司

二〇一七年十月二十五日