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嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金2017年第3季度报告

2017-10-25 11:10:15

基金管理人:嘉实基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2017年 10月 25日

嘉实增强收益定期债券 2017年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 10月 20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2017年 7月 1日起至 2017年 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实增强收益定期债券

基金主代码 070033

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年 9月 24日

报告期末基金份额总额 797,843,491.36份

投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下,力争当期总回报最大化,

以谋求长期保值增值。

投资策略 在具备足够多预期风险可控、收益率良好的投资标的时,优先考虑

短期融资券及非 AAA级别的其他信用债券的配置。同时,还可通过

其他债券,衍生工具等辅助投资策略,规避风险、增强收益;基于

深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,运用定性定量

模型,采取适度分散的行业配置策略以及自下而上的个债精选策

略。

业绩比较基准 中债企业债总财富指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票基金、混合

基金,高于货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称

嘉实增强收益定期债券 A 嘉实增强收益定期债券 C

下属分级基金的交易代码

070033 001873

报告期末下属分级基金的份

额总额

797,786,831.49份 56,659.87份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

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主要财务指标 报告期(2017年 7月 1日 - 2017年 9月 30日)

嘉实增强收益定期债券 A 嘉实增强收益定期债券 C

1.本期已实现收益 3,741,002.92 428.26

2.本期利润 16,519,994.77 1,190.48

3.加权平均基金份

额本期利润

0.0082 0.0073

4.期末基金资产净

807,367,032.75 57,210.31

5.期末基金份额净

1.012 1.010

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)所述基金

业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3)自 2015年 9月 22日起本基金增加 C类基金份额类别;自 2015年 9月 24日起开放嘉实增强

收益定期债券 A和嘉实增强收益定期债券 C的申赎业务。(4)嘉实增强收益定期债券 A收取认(申)

购费,嘉实增强收益定期债券 C计提销售服务费,不收取认(申)购费。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实增强收益定期债券 A

净值增

长率①

净值增长

率标准差

业绩比

较基准

收益率

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

0.89% 0.05% 1.24% 0.03% -0.35% 0.02%

嘉实增强收益定期债券 C

净值增

长率①

净值增长

率标准差

业绩比

较基准

收益率

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

0.70% 0.04% 1.24% 0.03% -0.54% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

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率变动的比较

图 1:嘉实增强收益定期债券 A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

(2012年 9月 24日至 2017年 9月 30日)

图 2:嘉实增强收益定期债券 C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

(2015年 9月 25日至 2017年 9月 30日)

注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十三部分(二)投资范围和(六)投资禁止行为与

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限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期

证券从

业年限

说明

任职日期 离任日期

胡永青

本基金、嘉实稳固收益债券、

嘉实信用债券、嘉实中证中期

企业债指数(LOF)、嘉实丰益策

略定期债券、嘉实元和、嘉实

新财富混合、嘉实新起航混合、

嘉实新常态混合、嘉实新优选

混合、嘉实新趋势混合、嘉实

新思路混合、嘉实稳泰债券、

嘉实稳丰纯债、嘉实稳盛债券、

嘉实策略优选混合、嘉实主题

增强混合、嘉实价值增强混合、

嘉实稳宏债券、嘉实稳怡债券、

嘉实稳愉债券基金经理,公司

固定收益业务体系全回报策略

组组长

2014年 3月

28日

14 年

曾任天安保险股

份有限公司固定

收益组合经理,

信诚基金管理有

限公司投资经

理,国泰基金管

理有限公司固定

收益部总监助

理、基金经理。

2013 年 11 月加

入嘉实基金管理

有限公司,现任

固定收益业务体

系全回报策略组

组长。硕士研究

生,具有基金从

业资格。

注:(1)任职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业

人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实增

强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤

勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资

建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进

行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他

组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年三季度经济低开高走,整体继续保持向好;流动性逐步趋紧,季末资金利率中枢抬升;

债券收益率震荡走高。

基本面方面,三季度经济数据呈现低开高走的格局,7月受到基数因素、财政投放力度减弱、

环保压力等原因,经济数据整体偏弱,但 8-9月海外基本面向好,国内制造业和房地产表现较好,

仍带动整体经济预期稳中向好;上半年信贷投放较快,市场起初普遍对下半年信贷额度持谨慎态

度,但三季度来看整体信贷和社融增速依然保持稳健,债券发行量有所回升,对实体经济资金支

持依然保持较快水平。流动性和监管方面,7月流动性整体较为宽松,但随着货币基金快速增长、

非银债券配置仓位提高、以及银行面临大量存单到期,8-9月资金面仍然一路走高,市场对与监

管放松的预期也得到一定修复,9月末在季末和跨节因素的影响下资金面紧张程度超出市场预期。

在基本面和流动性没有趋势性变化的情况下,债券市场逐步修复 6-7月的乐观情绪,收益率整体

上扬 10-20bp,其中前期利差压缩较为明显的超长期利率债收益率上行 20-30bp,中低等级信用债

由于流动性较弱,估值调整幅度不大。

权益市场方面,股市 7月在实体低库存和流动性宽松预期下,周期股和创业板有较优表现;

三季度后期随着中报披露,前期市场集中追捧的板块有所调整,但业绩确定性较强的蓝筹白马、

以及 5G、新能源汽车等主题仍有不俗表现。转债市场,7月在流动性宽松预期推动债券收益率下

行、正股表现优异、市场仓位偏低而供给尚未放量的多重因素影响下,指数强势走高,8-9月整

体高位震荡。

整体来看,三季度前半阶段,各类资产均处于修复前期流动性和监管预期过于紧张的情绪,

估值和仓位整体提升,而后半阶段市场对于未来基本面分歧加大,大类资产总体处于震荡格局。

本基金三季度继续对债券市场保持中性态度,控制杠杆水平,获取稳定票息收益,季末应对

赎回持续进行减仓操作。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实增强收益定期债券 A基金份额净值为 1.012元,本报告期基金份额净值

增长率为 0.89%;截至本报告期末嘉实增强收益定期债券 C基金份额净值为 1.010元,本报告期

基金份额净值增长率为 0.70%,同期业绩比较基准收益率为 1.24%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 376,491,383.45 23.19

其中:债券 376,491,383.45 23.19

资产支持

证券

- -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6

买入返售金融资

474,000,570.00 29.20

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其中:买断式回

购的买入返售金

融资产

- -

7

银行存款和结算

备付金合计

262,822,642.82 16.19

8 其他资产 509,984,099.07 31.42

9 合计 1,623,298,695.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末,本基金未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末,本基金未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 35,407,844.90 4.39

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 35,642,198.55 4.41

5 企业短期融资券 30,171,000.00 3.74

6 中期票据 274,881,000.00 34.04

7 可转债(可交换债) 389,340.00 0.05

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 376,491,383.45 46.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 101472008 14雅安发展 MTN001 500,000 52,095,000.00 6.45

2 101573003 15景国资 MTN001 500,000 50,980,000.00 6.31

3 1182216 11中海运 MTN2 300,000 30,318,000.00 3.75

3 1282399 12南新工 MTN2 300,000 30,318,000.00 3.75

5 011755012 17鲁商 SCP002 300,000 30,171,000.00 3.74

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末,本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末,本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末,本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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报告期内,本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内,本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一

年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,335.77

2 应收证券清算款 500,902,910.94

3 应收股利 -

4 应收利息 9,078,852.36

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 509,984,099.07

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末,本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 嘉实增强收益定期债券 A 嘉实增强收益定期债券 C

报告期期初基金份额总额 2,058,494,658.40 168,799.31

报告期期间基金总申购份额 135,995.51 23.72

减:报告期期间基金总赎回份额 1,260,843,822.42 112,163.16

报告期期间基金拆分变动份额(份额

减少以"-"填列)

- -

报告期期末基金份额总额 797,786,831.49 56,659.87

注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份

额比例达到

或者超过

20%的时间

区间

期初

份额

赎回

份额

持有份额

份额

占比

(%)

1

2017/07/01

2017/09/30

1,913,874,641.14 - 1,200,000,000.00 713,874,641.14 89.48

- - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基

金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付

赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元,

还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会批准嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金募集的文件;

(2)《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

(3)《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;

(4)《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金基金托管协议》;

(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;

(6) 报告期内嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可

按工本费购买复印件。

(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,

或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

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嘉实基金管理有限公司

2017年 10 月 25日