基金管理人：景顺长城基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2018年4月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 基金产品概况基金简称景顺长城品质投资混合场内简称无基金主代码000020交易代码000020基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年3月19日报告期末基金份额总额317,766,594.28份投资目标通过采用品质投资（Quality investing）策略，投资于具备卓越企业品质资质的公司，分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，以实现基金资产的长期资本增值。投资策略资产配置：本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。股票投资策略：本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略，利用基金管理人股票研究数据库（SRD）对企业进行深入细致的分析，并进一步挖掘出具有较强品质资质的公司，并辅以财务指标进行品质投资分析。债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。业绩比较基准沪深300指数×80%＋中证全债指数×20%。风险收益特征本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高于货币型基金与债券型基金。基金管理人景顺长城基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ）1.本期已实现收益5,546,410.352.本期利润31,071,266.983.加权平均基金份额本期利润0.11094.期末基金资产净值736,993,355.315.期末基金份额净值2.319注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月4.51%1.51%-2.15%0.94%6.66%0.57% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的60%-95%投资于股票等权益类资产（其中，股票投资比例不低于基金资产的60%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%），将基金资产的5%-40%投资于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%）。本基金的建仓期为自2013年3月19日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合比例达到上述投资组合比例的要求。 其他指标无。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期詹成本基金的基金经理2015年12月29日-7年通信电子工程博士。曾担任英国诺基亚研发中心研究员。2011年7月加入本公司，担任研究员、投资经理等职务；自2015年12月起担任基金经理。注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城品质投资混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有33次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合虽然存在临近交易日同向交易和反向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 报告期内基金投资策略和运作分析随着旺季开工的推进，3月份宏观和微观经济指标出现一定程度的好转，市场对经济前景偏悲观的预期有所修复。但是我们认为经济下行的压力依然存在，地方融资趋严和非标融资受限将制约整体基建投资；房贷利率上升对房地产销售的挤压作用日渐显著；前期居民加杠杆导致债务规模扩张，今年居民消费增速可能整体上行乏力；出口方面，中美贸易战的影响将逐步释放，可能会对中国出口的带来不利的影响。同时，在金融去杠杆政策的大背景影响下，叠加宏观经济增速下行，股票市场的风险偏好和上市公司的业绩增长都可能受到影响。1季度指数表现分化较大，沪深300指数和中小板指数分别下跌3.3%和1.5%，创业板指上涨8.4%，其中计算机，休闲服务和医药等板块明显跑赢市场，本基金依然从产业发展趋势入手，精选顺应中国未来产业发展趋势的成长型行业和个股进行配置，基金净值涨幅跑赢业绩基准。展望2018年2季度，我们觉得宏观经济还是有下行的压力，受制于国内金融去杠杆等政策影响，流动性可能持续从紧，同时中美贸易战会持续扰动国内和海外投资人的情绪，A股呈现区间震荡的概率较大。但从中长线的维度，我们可以清晰地看到中国的经济结构在发生积极的变化，中国经济正在告别以投资，工业化为主，粗放型增长的模式，逐步转向以消费升级和科技创新为主导的新发展阶段，消费升级和科技创新相关的新动能将对宏观经济形成较强的支撑。在操作策略上，我们依然会重点配置顺应中国未来产业发展趋势的行业和个股，以不变的产业趋势应对万变的市场，希望在中长期的维度为投资人创造净值增长。 报告期内基金的业绩表现2018年1季度，本基金份额净值增长率为4.51%，业绩比较基准收益率为-2.15%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资588,847,179.4174.94其中：股票 588,847,179.4174.942基金投资--3固定收益投资 --其中：债券 --资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 189,495,755.7324.128其他资产 7,408,547.880.949合计 785,751,483.02 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业518,932,512.9170.41D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业25,789,002.813.50G交通运输、仓储和邮政业36,659.620.00H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业23,333,831.163.17J金融业--K房地产业3,680,199.270.50L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作17,074,973.642.32R文化、体育和娱乐业--S综合--合计588,847,179.4179.90 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1300323华灿光电1,931,79937,940,532.365.152002456欧菲科技1,593,15732,277,360.824.383300296利亚德1,283,50032,241,520.004.374600196复星医药718,60031,970,514.004.345002303美盈森4,035,90126,354,433.533.586300413快乐购638,16225,762,599.943.507002236大华股份932,90023,900,898.003.248002460赣锋锂业308,50023,871,730.003.249002555三七互娱1,249,98023,299,627.203.1610300351永贵电器1,427,47323,096,513.143.13 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。本基金投资股指期货的投资政策本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金539,251.452应收证券清算款-3应收股利-4应收利息28,478.615应收申购款6,840,817.826其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计7,408,547.88报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分无。 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额269,826,720.16报告期期间基金总申购份额90,316,990.12减:报告期期间基金总赎回份额42,377,116.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额317,766,594.28注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。 影响投资者决策的其他重要信息根据中国证监会2017年8月31日颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性新规》”）的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下62只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求对适用基金持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入该基金的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于2018年3月31日起生效。有关详细信息参见本公司于2018年3月23日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于旗下62只基金修改基金合同及托管协议的公告》。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会准予景顺长城品质投资股票型证券投资基金募集注册的文件；2、《景顺长城品质投资混合型证券投资基金基金合同》；3、《景顺长城品质投资混合型证券投资基金招募说明书》；4、《景顺长城品质投资混合型证券投资基金托管协议》；5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 存放地点以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 查阅方式投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司2018年4月21日