光大保德信安诚债券型证券投资基金2018年半年度报告摘要

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年八月二十五日1 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 2 基金简介2.1基金基本情况基金简称光大保德信安诚债券基金主代码003197交易代码003197基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月28日基金管理人光大保德信基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额353,418,813.04份基金合同存续期不定期下属分级基金的基金简称光大保德信安诚债券A光大保德信安诚债券C下属分级基金的交易代码003197003198报告期末下属分级基金的份额总额353,378,764.79份40,048.25份2.2 基金产品说明投资目标本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争在获取持有期收益的同时，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略1、资产配置策略本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况，综合分析债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产和股票资产之间的投资比率，构建和调整债券投资组合。2、目标久期策略及凸性策略在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个要素，主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等，通过对各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的目标久期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期利率下降时适当延长组合久期，从而提高债券投资收益。由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性管理策略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大，利率上行引起的价格损失越小，而利率下行带来的价格上升越大；反之亦然。本基金将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修正。3、收益率曲线策略在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，增强基金的收益。4、信用债投资策略信用类债券是本基金的重要投资对象，因此信用策略是本基金债券投资策略的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身的信用情况变化，因此本基金的信用债投资策略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。（1）市场整体信用利差曲线策略本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整体走势。在经济周期向上阶段，企业盈利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄，反之当经济周期不景气，企业的盈利能力减弱，信用利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之间的相互关系，动态研究信用债市场的主要特征，为分析信用利差提供依据。另外，政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市场的作用。本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。（2）单个信用债信用分析策略信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用水平，本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估，深入挖掘信用债的投资价值，增强本基金的收益。本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理情况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平：信用债作为发行主体的一种融资行为，发行主体的偿债能力是首先需要考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能力。A）行业层面：包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况；B）企业层面：包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。抵押物作为信用债发行时的重要组成部分，是债券持有人分析和衡量该债券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资产增值的潜力越大，则抵押物的质量越好，从而该信用债的信用水平也越高。契约条款是指在信用债发行时明确规定的，约束和限制发行人行为的条款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面，本基金首先分析信用债券中契约条款的合理性和可实施性，随后对发行人履行条款的情况进行动态跟踪与评估，发行人对契约条款的履行情况越良好，其信用水平也越高。对于通过发行债券开展融资活动的企业来说，该发行人的公司治理情况是该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括持有人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效率等。5、可转换债券投资策略本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下，在综合分析可转换债券的债性特征、股性特征等因素的基础上，选择其中安全边际较高、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个券选择，对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重点关注，选择投资价值较高的个券进行投资。6、中小企业私募债投资策略与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，确定最终的投资决策。7、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。8、证券公司短期公司债券投资策略本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。9、杠杆投资策略在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头寸管理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。10、国债期货投资策略基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。11、股票投资策略本基金将采取“自下而上”的方式精选个股。本基金将全面考察上市公司所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理结构等基本面特征，同时综合利用市盈率（P/E）、市净率（P/B）和折现现金流（DCF）等估值方法对公司的投资价值进行分析和比较，挖掘具备中长期持续增长的上市公司股票库，以获得较高投资回报。12、权证投资策略本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。业绩比较基准中债综合财富(总值)指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%。风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期收益和风险高于货币市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称光大保德信基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司信息披露负责人姓名魏丹郭明联系电话（021）80262888(010) 66105798电子邮箱epfservice@epf.com.cncustody@icbc.com.cn客户服务电话4008-202-88895588传真（021）80262468(010) 661057992.4 信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址www.epf.com.cn基金半年度报告备置地点光大保德信基金管理有限公司、中国工商银行股份有限公司的办公场所。3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1期间数据和指标报告期（2018年1月1日至2018年6月30日）光大保德信安诚债券A光大保德信安诚债券C本期已实现收益9,763,798.491,327.02本期利润18,771,615.452,779.59加权平均基金份额本期利润0.04910.0652本期基金份额净值增长率4.82%4.68%3.1.2期末数据和指标报告期末(2018年6月30日)光大保德信安诚债券A光大保德信安诚债券C期末可供分配基金份额利润0.01110.0154期末基金资产净值362,245,793.1141,140.88期末基金份额净值1.02511.0273注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较光大保德信安诚债券A阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去一个月0.59%0.05%-0.23%0.13%0.82%-0.08%过去三个月2.14%0.09%0.73%0.14%1.41%-0.05%过去六个月4.82%0.08%2.14%0.13%2.68%-0.05%过去一年4.93%0.07%3.47%0.11%1.46%-0.04%自基金合同生效起至今7.01%0.07%4.28%0.11%2.73%-0.04%光大保德信安诚债券C阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去一个月0.57%0.05%-0.23%0.13%0.80%-0.08%过去三个月2.17%0.09%0.73%0.14%1.44%-0.05%过去六个月4.68%0.08%2.14%0.13%2.54%-0.05%过去一年4.59%0.07%3.47%0.11%1.12%-0.04%自基金合同生效起至今6.57%0.07%4.28%0.11%2.29%-0.04%注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2017年3月28日至2017年9月27日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较光大保德信安诚债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2017年3月28日至2018年6月30日）光大保德信安诚债券A
光大保德信安诚债券C
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2017年3月28日至2017年9月27日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于2004年4月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。截至2018年6月30日，光大保德信旗下管理着44只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金（已清盘）、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信超短债债券型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期陈晓基金经理2017-03-28-7年陈晓女士，硕士。2007年毕业于哈尔滨工业大学数学专业，2010年获得南开大学精算学专业硕士学位。2010年7月加入光大保德信基金管理有限公司，先后担任投资部研究助理、固定收益研究员、固定收益高级研究员。现任光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安和债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安祺债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安诚债券型证券投资基金基金经理、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金基金经理。注：1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。3、周华先生于2018年8月18日担任本基金基金经理，陈晓女士由于个人原因于2018年8月18日离任本基金基金经理。周华先生简历：2009年获得中山大学金融学学士学位，2013年获得香港大学金融学硕士学位。2009年7月至2011年5月在第一创业证券股份有限公司担任债券交易员；2011年6月至2014年9月在景顺长城基金管理有限公司担任债券交易员、信用研究员、投资经理；2014年9月至2018年6月在泰康资产管理有限责任公司担任固定收益投资总监；2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司，现任固定收益部投资副总监兼光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金基金经理、光大保德信安诚债券型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2018年上半年宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下。工业生产方面， 5月规模以上工业增加值同比实际增长6.9%，增速比4月份回落0.2个百分点；1-5月工业增加值增长6.9%，总体较为强劲。需求方面，1-5月全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.1%，增速比1-4月份回落0.9个百分点；其中房地产投资增速依然较稳定，制造业投资增速小幅上行，基建投资增速持续下滑。1-5月房地产开发投资同比名义增长10.2%，增速比1-4月回落0.1个百分点；制造业投资增长5.2%，增速比1-4月提高0.4个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长9.4%，增速比1-4月回落3个百分点。消费增速有所放缓。5月单月社会消费品零售总额同比8.5%，1-5月社会消费品零售总额同比9.5%，1-4月累计同比9.7%。进出口较快增长，5月以美元计出口同比增长12.6%，进口同比增长26%。6月官方制造业PMI为51.5%，比上月回落0.4个百分点；从分项指数来看，生产、新订单和新出口订单分别回落0.5、0.6及0.4个百分点，其中新出口订单回落至荣枯线50以下。通货膨胀方面，2018年5月CPI同比上涨1.8%，环比下降0.2%；PPI同比上涨4.1%，环比上涨0.4%。5月CPI环比继续下降，同比涨幅与上月相同；生鲜食品和猪肉价格下降是CPI环比下行的主要原因。PPI环比由降转升，同比涨幅扩大；主要受原油和钢材价格上涨影响。通胀压力整体可控。5月社融超预期下滑，显示非标收缩和紧信用压力仍在持续。5月新增人民币贷款11500亿元，前值11800亿元。5月社会融资规模增量7608亿元，创22个月新低，前值由15600亿元修正为15605亿元；社融增量同比和环比均大幅下降。5月M2增速8.3%，与4月持平，M2增速整体维持低速增长。货币政策边际有所放松。4月17日，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调主要商业银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。6月24日，中国人民银行决定，从2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点，支持市场化法制化“债转股”和小微企业融资。债券市场运行方面，上半年收益率震荡下行。4月央行宣布降准，带动了4月中旬的收益率下行，但4月末到5月初资金面超预期紧张，利率出现回调。6月公布的5月份经济数据出现下滑，年内第三次定向降准公布，带动收益率持续下行。在基金的日常操作中，该基金逐渐形成以信用债持仓为主，配合阶段性参与利率债行情的操作风格，尽量控制组合收益的确定性，降低组合回撤风险。2018年1季度我们判断债市整体仍然维持震荡格局, 但是考虑到债市已经经过一年半左右的大幅调整，目前收益率水平处在相对较高的中枢位置，且期限利差非常平坦，我们以中短久期信用债加杠杆的方式进行组合配置。2季度基于基本面和政策面的变化,我们对于市场的看法较为乐观,适度拉长组合久期参与市场的慢牛行情。信用债资质方面，在2018年我们继续降低低等级信用债的配置，增持优质中短端信用债资产,组合规避信用风险和流动性风险。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期内光大保德信安诚债券A份额净值增长率为4.82%，业绩比较基准收益率为2.14%，光大保德信安诚债券C份额净值增长率为4.68%，业绩比较基准收益率为2.14%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望下半年, 债券市场或维持慢牛走势。基本面方面，下半年对外出口和国内消费走弱的局面难以扭转，投资角度，房地产调控来讲目前看不到放松的迹象销售投资趋势仍然向下，制造业在信用收缩冲击下保持低位徘徊，唯一存在变数的就是下半年财政发力带动基建数据反弹对冲经济下行,但目前来看，基建发力也比较难。因此，总体下半年基本面对于债券市场还是偏多。货币政策方面，贸易战影响可能成为持续扰动项，扩大内需成为主要政策发力点，也许未来迎来货币财政政策双松的局面。我们会本着稳中求进的原则，在控制组合回撤风险的前提下，参与债券资产的投资交易。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值委员会二分之一以上成员同意。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性。委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，光大保德信安诚债券型证券投资基金A级实际分配金额为17545703.44元，C级实际分配金额为1471.30元。符合基金合同规定的每次基金收益分配的比例不低于收益分配基准日可供分配利润10%的约定。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，本基金托管人在对光大保德信安诚债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，光大保德信安诚债券型证券投资基金的管理人——光大保德信基金管理有限公司在光大保德信安诚债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对光大保德信基金管理有限公司编制和披露的光大保德信安诚债券型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。6 半年度财务会计报告（未经审计）6.1 资产负债表会计主体：光大保德信安诚债券型证券投资基金报告截止日：2018年6月30日单位：人民币元资产本期末2018年6月30日上年度末2017年12月31日资产：--银行存款4,631,114.401,428,340.15结算备付金--存出保证金2,780.17495.02交易性金融资产353,168,100.00472,255,485.50其中：股票投资--基金投资--债券投资353,168,100.00472,255,485.50资产支持证券投资--贵金属投资--衍生金融资产--买入返售金融资产--应收证券清算款--应收利息4,838,763.0210,191,451.03应收股利--应收申购款--递延所得税资产--其他资产--资产总计362,640,757.59483,875,771.70负债和所有者权益本期末2018年6月30日上年度末2017年12月31日负债：--短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债--卖出回购金融资产款-81,999,477.00应付证券清算款--应付赎回款--应付管理人报酬88,895.74102,506.60应付托管费44,447.8851,253.32应付销售服务费10.200.31应付交易费用5,586.847,761.96应交税费66,115.42-应付利息-55,266.83应付利润--递延所得税负债--其他负债148,767.52120,000.00负债合计353,823.6082,336,266.02所有者权益：--实收基金353,418,813.04393,326,236.61未分配利润8,868,120.958,213,269.07所有者权益合计362,286,933.99401,539,505.68负债和所有者权益总计362,640,757.59483,875,771.70注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.0251元，基金份额总额353,418,813.04份。其中A类基金份额总额353,378,764.79份，基金份额净值1.0251元；C类基金份额总额40,048.25份,基金份额净值1.0273元。6.2 利润表会计主体：光大保德信安诚债券型证券投资基金本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日单位：人民币元项目本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期间2017年3月28日（基金合同生效日）至2017年6月30日一、收入20,339,413.423,909,990.571.利息收入10,509,312.772,456,450.19其中：存款利息收入44,174.481,126,803.76债券利息收入10,346,105.181,329,646.43资产支持证券利息收入--买入返售金融资产收入119,033.11-其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填列）820,780.54-56,521.07其中：股票投资收益--基金投资收益--债券投资收益820,780.54-56,521.07资产支持证券投资收益--贵金属投资收益--衍生工具收益--股利收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）9,009,269.531,510,061.454.汇兑收益（损失以“－”号填列）--5.其他收入（损失以“-”号填列）50.58-减：二、费用1,565,018.38319,248.351．管理人报酬588,124.65157,503.152．托管费294,062.2878,751.563．销售服务费72.350.944．交易费用2,954.562,357.505．利息支出475,831.90-其中：卖出回购金融资产支出475,831.90-6.税金及附加 31,279.59-7．其他费用172,693.0580,635.20三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）18,774,395.043,590,742.22减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号填列）18,774,395.043,590,742.226.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：光大保德信安诚债券型证券投资基金本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日单位：人民币元项目本期2018年1月1日至2018年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）393,326,236.618,213,269.07401,539,505.68二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-18,774,395.0418,774,395.04三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-39,907,423.57-572,368.42-40,479,791.99其中：1.基金申购款331,539.2715,123.86346,663.132.基金赎回款-40,238,962.84-587,492.28-40,826,455.12四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）--17,547,174.74-17,547,174.74五、期末所有者权益（基金净值）353,418,813.048,868,120.95362,286,933.99项目上年度可比期间2017年3月28日（基金合同生效日）至2017年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）200,033,860.56-200,033,860.56二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-3,590,742.223,590,742.22三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-936,626.96345,597.86-591,029.10其中：1.基金申购款199,063,402.01935,597.99199,999,000.002.基金赎回款-200,000,028.97-590,000.13-200,590,029.10四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）---五、期末所有者权益（基金净值）199,097,233.603,936,340.08203,033,573.68报表附注为财务报表的组成部分。本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况光大保德信安诚债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1707《关于准予光大保德信安诚债券型证券投资基金注册的批复》核准，由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信安诚债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币200,023,844.90元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第186号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《光大保德信安诚债券型证券投资基金基金合同》于2017年3月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为200,033,860.56份，其中认购资金利息折合10,015.66份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。 根据《光大保德信安诚债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购费或申购费的，称为A类基金份额；不收取前后端认购费或申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。A类、C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告两类基金份额净值和两类基金份额累计净值。投资者可自行选择认购或申购基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信安诚债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、次级债、短期融资券、超级短期融资券、央行票据、中期票据、资产支持证券、中小企业私募债、可转换债券(含可分离交易可转债)、证券公司短期公司债、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等固定收益金融工具，股票、权证等权益类资产，国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金可持有可转换债券转股所得的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证，也可直接买入股票和权证。本基金的投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的80%；权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%；其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：中债综合财富(总值)指数收益率X90%＋沪深300指数收益率X10%。6.4.2 会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信安诚债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.5差错更正的说明本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。6.4.6 税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]30号《关于铁路债券利息收入所得税政策问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税，对基金取得的2016-2018年发行的铁路债券利息收入，减按50%计入应纳税所得额。(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。6.4.7 关联方关系6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称与本基金的关系光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信")基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国工商银行股份有限公司(简称"工商银行")基金托管人、基金代销机构注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.8.1.1 股票交易本基金本报告期未及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。6.4.8.1.2 权证交易本基金本报告期未及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.8.1.3 债券交易本基金本报告期未及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。6.4.8.1.4 债券回购交易本基金本报告期未及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券（含回购）交易。6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金本基金本报告期未及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。6.4.8.2 关联方报酬6.4.8.2.1 基金管理费单位：人民币元项目本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期间2017年3月28日（基金合同生效日）至2017年6月30日当期发生的基金应支付的管理费588,124.65157,503.15其中：支付销售机构的客户维护费0.000.00注：支付基金管理人光大保德信基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.30% / 当年天数。6.4.8.2.2 基金托管费单位：人民币元项目本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期间2017年3月28日（基金合同生效日）至2017年6月30日当期发生的基金应支付的托管费294,062.2878,751.56注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.15% / 当年天数。6.4.8.2.3 销售服务费 单位：人民币元获得销售服务费的各关联方名称本期2018年1月1日至2018年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费光大保德信安诚债券A光大保德信安诚债券C合计光大保德信-72.0372.03合计-72.0372.03获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间2017年3月28日（基金合同生效日）至2017年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费光大保德信安诚债券A光大保德信安诚债券C合计光大保德信-0.940.94合计-0.940.94注：支付基金销售机构的销售服务费C类基金份额按C类基金份额前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给光大保德信基金公司，再由光大保德信基金公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：C类基金份额日销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值 X 0.30%/ 当年天数。6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期未及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本报告期内管理人未投资本基金。6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元关联方名称本期2018年1月1日至2018年6月30日上年度可比期间2017年3月28日（基金合同生效日）至2017年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入工商银行4,631,114.4044,117.555,110,697.6336,813.766.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内直接购入关联方承销的证券。6.4.8.7 其他关联交易事项的说明无。6.4.9 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。7 投资组合报告7.1 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票--2基金投资--3固定收益投资353,168,100.0097.39其中：债券353,168,100.0097.39资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计4,631,114.401.288其他各项资产4,841,543.191.349合计362,640,757.59100.007.2 报告期末按行业分类的股票投资组合7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。7.4报告期内股票投资组合的重大变动7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细本基金本报告期末未持有股票。7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细本基金本报告期末未持有股票。7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额本基金本报告期末未持有股票。7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(％)1国家债券--2央行票据--3金融债券20,060,000.005.54其中：政策性金融债20,060,000.005.544企业债券--5企业短期融资券20,094,000.005.556中期票据34,724,000.009.587可转债（可交换债）--8同业存单--9其他278,290,100.0076.8110合计353,168,100.0097.487.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(％)1172004217华融湘江二级350,00035,178,500.009.712172006917民泰商行二级02350,00034,846,000.009.623172003317厦门银行二级02350,00034,772,500.009.604172003817青岛银行二级01350,00034,741,000.009.595172003517江西银行二级01340,00033,881,000.009.357.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明7.11.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未投资国债期货。基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。7.11.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。7.12 投资组合报告附注7.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。7.12.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。7.12.3期末其他各项资产构成单位：人民币元序号名称金额1存出保证金2,780.172应收证券清算款-3应收股利-4应收利息4,838,763.025应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计4,841,543.197.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。8 基金份额持有人信息8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份 份额级别持有人户数(户)户均持有的基金份额持有人结构机构投资者个人投资者持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例光大保德信安诚债券A566,310,335.09353,312,625.0199.98%66,139.780.02%光大保德信安诚债券C196204.33--40,048.25100.00%合计2521,402,455.61353,312,625.0199.97%106,188.030.03%8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本基金光大保德信安诚债券A25.670.00%光大保德信安诚债券C297.510.74%合计323.180.00%8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金光大保德信安诚债券A-光大保德信安诚债券C0~10合计0~10本基金基金经理持有本开放式基金光大保德信安诚债券A0~10光大保德信安诚债券C-合计0~109 开放式基金份额变动单位：份项目光大保德信安诚债券A光大保德信安诚债券C基金合同生效日（2017年3月28日）基金份额总额200,032,990.06870.50本报告期期初基金份额总额393,325,586.30650.31本报告期基金总申购份额100,676.40230,862.87减：本报告期基金总赎回份额40,047,497.91191,464.93本报告期基金拆分变动份额--本报告期期末基金份额总额353,378,764.7940,048.2510 重大事件揭示10.1 基金份额持有人大会决议本报告期内未召开基金份额持有人大会。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。10.4 基金投资策略的改变本报告期内本基金投资策略无改变。10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件本基金报告期内未持有基金。10.6为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例西南证券1-----兴业证券1-----东北证券2-----海通证券2-----新时代证券1-----浙商证券2-----光大证券1-----广发证券2-----中信证券1-----注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况本报告期内本基金新租用东北证券、海通证券各2个交易单元，新租用新时代证券1个交易单元。报告期内未撤销租用交易单元。（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。基本选择标准如下：实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管理人董事会批准。经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元券商名称债券交易回购交易权证交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例浙商证券36,882,364.7488.06%----广发证券4,999,700.0011.94%----11 影响投资者决策的其他重要信息11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180101-20180630194,249,223.00--194,249,223.0054.96%220180101-20180630199,063,402.01-40,000,000.00159,063,402.0145.01%产品特有风险本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，从而：（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。11.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 光大保德信基金管理有限公司二〇一八年八月二十五日