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前九月权益类基金平均亏损8.8% 5只原油QDII大赚30%

发表日期:2018-10-11 07:01    来源:中国经济网    关注指数:

中国经济网北京10月11日讯 (记者 李荣 康博) 受A股市场持续下行影响,今年以来多数权益类基金遭遇了较大幅度的亏损,年内业绩整体表现不佳。Wind数据显示,在前九个月里,权益类基金整体平均收益率下跌8.84%,仅15只普通股票型基金取得正收益,而混合型基金中近八成惨遭亏损。值得一提的是,尽管医药与医疗板块在三季度遭遇了下挫,但相关主题基金的业绩大多为正,排名也相对其他权益类基金靠前,尤其是规模高达百亿元的汇添富医疗服务,在年内艰难的行情下仍然取得正收益实属难得。

相比大部分权益类基金,年内债券型基金与QDII基金成为了赢家,二者的平均收益率分别为2.94%和3.19%,尤其是在国际油价猛涨的背景下,多只原油类QDII净值大涨超过30%,令人羡慕不已。但对于两类基金的后期走势,多数专业人士却都表示谨慎,预期出现震荡者不在少数。

股基:前三季度仅15只基金正收益 医药基金仍领跑

从今年前三季度整体来看,A股表现低迷。Wind数据显示,截至三季度末,上证综指年内跌幅为14.69%,深证成指年内跌幅为23.91%,创业板指年内跌幅为19.47%,恒生指数年内跌幅为7.12%。受今年以来A股市场持续下行影响,权益类基金在今年以来遭遇了较大幅度的亏损,普通股票型基金则首当其冲,成为前三季度表现最差的基金类型。

根据中国经济网记者统计,今年前三季度仅有15只普通股票型基金取得正收益,即便是净值增长最多的基金,其收益也不足7%。前三季度取得正收益的15只普通股票型基金中,有7只基金的涨幅低于(含)0.32%,占比接近一半。这7只基金不仅涨幅微小,而且均是今年三季度才成立的新基金,基金规模也普遍较小。

进入三季度后,虽然生物医药板块走出了下跌趋势,但得益于上半年的亮眼表现,医疗主题基金也并未完全退出历史舞台。数据显示,前三季度15只取得正收益的普通股票型基金中,约有一半为医疗主题基金,同时4只涨幅超过4%的普通股票型基金全部被医疗主题基金占据。

此外,消费主题类基金也表现出抗跌属性,重仓银行股、保险股、电器股等大蓝筹的基金前三季度跌幅较小,嘉实金融精选股票A/C等消费主题类基金还取得了小幅上涨。

反观前三季度普通股票型基金跌幅榜,着实令投资者扼腕叹息,前三季度跌幅超过20%的普通股票型基金高达70多只,其中,仅跌幅超过25%的基金就有23只,7只基金的跌幅超过30%,最高跌幅达35.76%。

观察前三季度跌幅靠前的普通股票型基金,则主要集中在智能制造主题基金及环保主题基金。其中,智能制造主题基金主要重仓电子、通信、传媒等科技成长类股票,而环保主题基金主要重仓新能源、新材料等环保板块。

业内人士称,今年权益市场投资不理想主要有两方面原因:一方面,前三季度整体趋势向下;另一方面,趋势与震荡切换很频繁,特别是如果观察周期比较短的话,会非常容易做错。三季度市场震荡下跌,多家上市公司逐步显现出配置价值,北上资金也逐步增多,净流入约1000亿元。从行业看,外资配置主要集中在金融与消费板块。其中,消费股是具有长期投资价值的股票类型,其特点是盈利增长比较稳定,不受经济周期影响,未来大消费依旧将成为最受关注的投资领域。

普通股基涨跌幅前四十名

来源:wind数据

混基:近八成基金亏损 百亿“大象”汇添富医疗服务起舞

与普通股票型基金仅15只取得正收益相比,前三季度混合型基金的业绩表现好很多。Wind数据显示,前三季度2500多只混合型基金中,有570余只基金取得正收益,其中,31只基金涨幅超过7%,8只基金涨幅超过10%。值得一提的是汇添富医疗服务(001417),这只基金的规模高达101.19亿元,是涨幅前四十名混基中规模最大的基金,今年A股行情下跌严重,但该基金坚守的医药医疗板块仍然实现了正收益,被众多投资者所推崇。

不过,由于混合型基金操作灵活性较大,故而业绩分化现象更为突出。根据中国经济网记者统计,前三季度近八成混合型基金以亏损收官,其中,跌幅超过20%的基金就有270多只,跌幅超过30%的基金有14只,最高跌幅达33.92%,与最高涨幅18.97%相比,前三季度混合型基金业绩首位相差超过50%。

值得注意的是,在刚刚过去的三季度,A股市场延续走势震荡,就连上半年独占鳌头的生物医药板块,也因龙头股估值过高及突发性事件的影响而迅速走下神坛。受此影响,上半年业绩表现十分亮眼的医疗主题基金近期净值遭遇大幅回调,不得不退出基金业绩榜单前列的位置,Wind数据显示,前三季度混合型基金涨幅榜前40名中,仅5只基金为医疗主题基金。

事实上,从上述表现抢眼的医药主题基金看,大多重仓了业绩表现好的恒瑞医药、智飞生物、康泰生物、科伦药业、爱尔眼科等龙头白马股,成功把握了医药行业分化行情中的机会。但数据显示,在申万一级行业中,医药生物行业指数前三季度下跌11.81%,在申万医药生物一级行业289只个股中,前三季度上涨的个股仅有52只,跌幅超过30%的多达86只,华大基因、未名生物、恒康医疗、冠昊生物等公司今年以来股价跌幅均超过50%,其中华大基金跌幅甚至接近70%。

国金证券王聃聃表示,目前市场估值处于历史低位,阶段底部较为明朗,部分股票经过充分调整长期配置价值提升,相关基金的选股、布局已经具备良好的投资环境,在此背景下投资者不必过于悲观,但制约市场上行的长期因素依然存在,包括:存量市场结构尚未改变,反弹持续性及高度取决于后续经济数据、企业盈利能否改善以及相关政策的落实情况。因此,对于基金投资可延续稳中求进的策略,从中长期战略布局的角度,关注业绩持续稳健、擅于控制风险的基金,注重个股性价比、选股能力突出或风格相对平衡的基金可重点关注。

此外,从今年前三季度新基金募资规模来看,混合型产品毫无疑问成为“吸金”主力。据东方财富Choice数据统计,今年前三季度,共计有618只新基金发行成立,从数量上来看,呈现出逐步减少的态势。从募资规模来看,今年前三季度募资额总计6241.3亿元,其中,混合型基金募资额超过2900亿元,占比达到46%,成为弱市发行的绝对主力。

混合基金涨跌幅前四十名排名证券简称累计单位净值增长率(%)规模(亿元)证券简称累计单位净值增长率(%)规模(亿元)1富国精准医疗18.9728.13农银汇理主题轮动-33.926.702富国新动力A17.622.41中银新经济-33.864.143富国新动力C17.360.93银华消费主题分级-33.570.734中邮尊享一年定期15.911.31国泰估值优势-33.5027.975西部利得祥运A14.060.01南华瑞盈C-32.310.036前海开源景鑫A11.150.00南华瑞盈A-31.980.177前海开源景鑫C11.110.01中银主题策略-31.541.698富国医疗保健行业10.2516.23华商乐享互联网-31.341.269汇添富医疗服务9.68101.19海富通中小盘-31.161.3910交银优势行业9.1718.86国都智能制造-31.060.1411金鹰元安C8.695.06华商民营活力-31.000.2612泰康恒泰回报C8.631.15广发行业领先H-30.680.0313嘉合磐石A8.570.27华夏盛世精选-30.139.5214嘉合磐石C8.425.82国都消费升级-30.000.1615交银科技创新8.411.54农银汇理工业4.0-29.811.9516华商润丰8.260.35富安达新兴成长-29.781.3617汇添富安鑫智选C8.090.01金信价值精选A-29.470.0618信诚至诚A8.080.01金信价值精选C-29.400.0119中欧医疗健康C8.024.49国泰中小盘成长-29.2820.0620金鹰鑫瑞A7.930.39嘉实研究增强-28.963.8221诺安利鑫7.881.88长盛信息安全量化策略-28.760.5622华安睿享定期开放A7.861.90华夏高端制造-28.741.1523长安鑫益增强A7.790.43国投瑞银瑞盛-28.695.6524交银阿尔法7.7917.32新华战略新兴产业-28.551.8425中欧医疗健康A7.7415.36上投摩根转型动力-28.516.4926长安鑫益增强C7.620.01中信建投睿信C-28.140.0027招商瑞庆7.451.83富国改革动力-28.0226.3128交银领先回报7.396.20嘉实周期优选-28.0014.1229华安睿享定期开放C7.390.52华润元大信息传媒科技-27.960.6930长盛盛崇A7.160.00上投摩根整合驱动-27.9310.6531信诚至诚B7.030.11中信建投睿信A-27.930.2432申万菱信多策略A6.941.06农银汇理新能源主题-27.920.7433前海开源丰鑫A6.900.00东吴行业轮动-27.913.8634前海开源丰鑫C6.900.02博时互联网主题-27.6414.3535国联安鑫乾A6.750.02国泰成长优选-27.6347.6736建信鑫荣回报6.560.60广发制造业精选-27.374.8037华安媒体互联网6.5518.60东吴新趋势价值线-27.252.8138中欧优势行业6.202.09广发改革先锋-27.203.3939前海开源润鑫A6.170.01银华智荟内在价值-27.130.2140金信智能中国20256.080.87浦银安盛战略新兴产业-27.044.31来源:wind数据

债基:总体表现良好 涉股债基成领跌品种

在股票市场行情不佳之际,债券市场的跷跷板效应再次出现,今年前九个月,债券型基金整体表现良好,平均收益率2.88%,仅有占比13%数量的债基净值出现亏损。

回顾年内债券市场,在经济持续回落,央行态度有所缓和,同时叠加贸易摩擦等因素,利率债市场收益率震荡下行,期限利差有所扩大,收益率曲线呈现陡峭化趋势。与此同时,目前“紧信用,宽货币”的政策组合,也让利率债和高等级信用债表现更好,从排名靠前的债基来看,大多为利率债配置较高的品种。

而另一方面,中低等级信用债收益率持续上行,因此这类债券对基金净值造成了不小的拖累。纯债基金的表现则分化加剧非常明显,6成左右的纯债基金收益率都超过4%,但也有不幸踩雷的纯债产品业绩大幅下跌,丝毫不亚于权益类产品的跌幅水平。同时,可转债基金及二级债基则受到A股大跌的影响,成为占据跌幅榜的主要类型。

今年以来,债券市场先是走出了一轮牛市行情,此后在7月份创出年内收益率低点后陷入振荡回调。近期,债市维持振荡行情,利率下行乏力,市场上关于四季度行情是否会出现拐点的讨论开始增多。

对此,海通证券首席经济学家姜超表示,从基本面来看,虽然短期通胀超预期,但预计经济增速继续下行,长期通胀预期依旧稳定,基本面对债市而言好坏参半。从流动性来看,央行再度大幅降准,金融机构超储率保持在较高水平,有利于带动短端利率下行,从而打开长端利率下行空间,但海外美联储加息仍在持续,而美债利率新高对国内流动性和债市形成制约。

中金公司固收研究则表示,今年债市收益率曲线在经历牛市变陡后,中短期内面临着供给压力、通胀预期抬头等制约,但是,从更长时间来看,债券牛市未尽,房地产下行周期带来的融资需求收缩,将为利率下行重新创造条件。未来牛市可能呈现短端利率平稳,长端利率下行幅度更大,收益率曲线变平。

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