基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。基金产品概况基金简称工银核心价值混合交易代码481001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2005年8月31日报告期末基金份额总额15,831,849,728.65份投资目标有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。投资策略股票价格终将反映其价值。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，实现基金资产长期稳定增值的目标。业绩比较基准75%×沪深300指数收益率＋25%×中证综合债指数收益率。风险收益特征本基金属于混合型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称工银核心价值混合A工银核心价值混合H下属分级基金的交易代码481001960010报告期末下属分级基金的份额总额15,831,849,728.65份- 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）工银核心价值混合A工银核心价值混合H1．本期已实现收益-27,728,100.67-2．本期利润-152,177,753.26-3．加权平均基金份额本期利润-0.0097-4．期末基金资产净值4,353,281,596.28-5．期末基金份额净值0.2750-注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。4、本基金本报告期无H类份额。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较工银核心价值混合A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-3.44%1.27%-1.11%1.02%-2.33%0.25%工银核心价值混合H阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2005年8月31日生效。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：本基金股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值的比例为5%－40%。本基金应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。3、本基金H类份额生效日为2016年4月29日。 其他指标无。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期何肖颉权益投资部联席总监，本基金的基金经理2014年3月6日-20曾任博时基金基金裕阳的基金经理助理、基金裕华的基金经理、博时新兴成长股票型基金的基金经理；2004年5月至2005年1月担任社保基金管理小组基金经理助理；2008年加入工银瑞信，现任权益投资部联席总监，2014年3月6日至今，担任工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金经理；2015年1月27日至今，担任工银国企改革主题股票型基金基金经理；2015年6月2日至今，担任工银瑞信生态环境行业股票型基金基金经理；2015年12月29日至今，担任工银瑞信新趋势灵活配置混合型基金基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 报告期内基金投资策略和运作分析三季度经济数据略显乏力，工业增加值和固定资产投资数据均有所下滑。8月份，工业增加值增速6.1%，环比略有提升，但比二季度下滑明显。8月份固定资产投资增速5.3%，环比进一步下滑。8月社会消费品零售总额同比增速9%，基本持平。领先指标方面，9月份中国制造业物流与采购经理人指数（PMI）报50.8，显示企业信心有所减弱。通胀方面，8月居民消费价格总水平（CPI）同比增速2.3%，与前期持平，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比增长4.1%，比前期进一步下滑。 流动性方面，8月份人民币贷款增加12800亿元，社融新增15215亿元，人民币贷款规模小幅下滑，社融规模有所上升。M2同比增速8.2%，M1同比增速3.9%，M2增速基本保持稳定，M1数据大幅下降。 股市方面，三季度，从指数表现看，各指数涨跌不一，其中上证综指下跌0.92%，沪深300指数下跌2.05%，深证成指收益率为-10.43%。从风格来看，代表大盘股的中证100指数和代表中盘指数的中证200回报分别为1.12%和-8.44%，中小板指和创业板指回报分别为-11.22%和-12.16%。分行业来看，银行、石油石化、非银金融表现排名前三，收益率分别为12.41%、11.60%和5.46%，家电、纺织服装、电子元器件回报列最后三位，分别为-17.34%、-15.34%和-14.91%。 操作方面，增持非银行金融、食品饮料，减持家电、煤炭、银行。 报告期内基金的业绩表现报告期内，工银瑞信核心价值A份额净值增长率为-3.44%，业绩比较基准收益率为-1.11%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资3,742,682,023.2085.69其中：股票 3,742,682,023.2085.692基金投资--3固定收益投资 15,951,701.490.37其中：债券 15,951,701.490.37资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 150,000,000.003.43其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 416,303,198.039.538其他资产 42,937,894.610.989合计 4,367,874,817.33 100.00注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业23,214,760.000.53C制造业1,543,821,424.2735.46D电力、热力、燃气及水生产和供应业20,713,395.000.48E建筑业--F批发和零售业187,277,363.384.30G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业1,287,495,505.6329.58K房地产业326,088,978.767.49L租赁和商务服务业316,055,424.667.26M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作20,017,992.000.46R文化、体育和娱乐业17,997,179.500.41S综合--合计3,742,682,023.2085.97注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1601601中国太保10,629,347377,448,111.978.672601318中国平安4,329,660296,581,710.006.813000895双汇发展9,007,252235,539,639.805.414600887伊利股份7,886,471202,524,575.284.655600048保利地产15,760,694191,807,645.984.416601939建设银行25,016,707181,120,958.684.167002027分众传媒19,520,720166,121,327.203.828601288农业银行40,259,695156,610,213.553.609600138中青旅9,477,503149,934,097.463.4410600036招商银行4,863,571149,262,993.993.43 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）15,951,701.490.378同业存单--9其他--10合计15,951,701.490.37注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1128024宁行转债140,45715,951,701.490.37 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 本基金投资股指期货的投资政策本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 本期国债期货投资评价本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：招商银行本报告期，本基金持有招商银行，其发行主体因内控管理严重违反审慎经营规则等违规行为，被中国银保监会处以罚款并没收违法所得。上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金446,755.642应收证券清算款40,176,695.883应收股利-4应收利息-9,060.375应收申购款2,323,503.466其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计42,937,894.61 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1128024宁行转债15,951,701.490.37注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。 开放式基金份额变动单位：份项目工银核心价值混合A工银核心价值混合H报告期期初基金份额总额15,531,644,892.40-报告期期间基金总申购份额820,305,252.32-减:报告期期间基金总赎回份额520,100,416.07-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额15,831,849,728.65-注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额85,200,227.21报告期期间买入/申购总份额0.00报告期期间卖出/赎回总份额85,200,227.21报告期期末管理人持有的本基金份额0.00报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.00注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率1赎回2018年8月6日85,200,227.2122,541,466.720.50%合计85,200,227.2122,541,466.72 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。影响投资者决策的其他重要信息无。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准工银瑞信核心价值混合型证券投资基金设立的文件； 2、《工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信核心价值混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点基金管理人或基金托管人的住所。 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。