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广发集源债券型证券投资基金2018年第4季度报告

2019-01-19 15:41:24

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一九年一月十九日

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 1月 17

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发集源债券

基金主代码 002925

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 1月 20日

报告期末基金份额总额 100,039,532.59份

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通

过灵活的资产配置,力求实现基金资产的持续稳健

增值。

投资策略

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

险收益特征,通过自上而下的定性分析和定量分

析,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动

性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋势和不

同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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值,对各大类资产的风险收益特征进行评估,从而

确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例,并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

风险收益特征

本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基

金,属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的

品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发集源债券 A 广发集源债券 C

下属分级基金的交易代

002925 002926

报告期末下属分级基金

的份额总额

99,822,317.70份 217,214.89份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日)

广发集源债券 A 广发集源债券 C

1.本期已实现收益 3,139,003.62 1,134.96

2.本期利润 3,520,280.60 290.26

3.加权平均基金份额本期利润 0.0218 0.0030

4.期末基金资产净值 104,689,785.61 227,137.80

5.期末基金份额净值 1.0488 1.0457

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用

后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发集源债券 A:

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个

1.76% 0.04% 2.91% 0.09% -1.15% -0.05%

2、广发集源债券 C:

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个

1.65% 0.04% 2.91% 0.09% -1.26% -0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

广发集源债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年 1月 20日至 2018年 12月 31日)

1.广发集源债券 A:

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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2.广发集源债券 C:

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

6

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限 证券从业

年限

说明

任职

日期

离任日

刘志辉

本基金的基

金经理;广发

安泽短债基

金的基金经

理;广发汇吉

定开债基金

的基金经理;

广发聚惠混

合基金的基

金经理;广发

集瑞债券基

金的基金经

理;广发景华

纯债基金的

基金经理;广

发景祥纯债

基金的基金

经理;广发景

源纯债基金

的基金经理;

广发景明中

短债基金的

基金经理

2017-

02-06

- 7年

刘志辉先生,金融学硕士,持

有中国证券投资基金业从业

证书。曾任广发基金管理有限

公司固定收益部研究员、广发

安泽回报纯债债券型证券投

资基金基金经理(自 2017年 7

月 12 日至 2018 年 10 月 30

日)、广发集鑫债券型证券投

资基金基金经理(自 2016 年

11月 17日至 2018年 12月 20

日)。现任广发集源债券型证

券投资基金基金经理(自 2017

年 2 月 6 日起任职)、广发汇

吉3个月定期开放债券型发起

式证券投资基金基金经理(自

2018年 1月 29日起任职)、广

发聚惠灵活配置混合型证券

投资基金基金经理(自 2018

年 3月 13日起任职)、广发集

瑞债券型证券投资基金基金

经理(自 2018年 10月 18日

起任职)、广发景华纯债债券

型证券投资基金基金经理(自

2018年 10月 18日起任职)、

广发景源纯债债券型证券投

资基金基金经理(自 2018 年

10月 18日起任职)、广发景祥

纯债债券型证券投资基金基

金经理(自 2018 年 10 月 18

日起任职)、广发安泽短债债

券型证券投资基金基金经理

(自 2018年 10月 30日起任

职)、广发景明中短债债券型

证券投资基金基金经理(自

2018年 11月 29日起任职)。

张芊

本基金的基

金经理;广发

纯债债券基

金的基金经

2017-

01-20

- 18年

张芊女士,经济学和工商管理

双硕士,持有中国证券投资基

金业从业证书。曾任中国银河

证券研究中心研究员,中国人

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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理;广发聚鑫

债券基金的

基金经理;广

发鑫裕混合

基金的基金

经理;广发集

裕债券基金

的基金经理;

广发集丰债

券基金的基

金经理;公司

副总经理、固

定收益投资

总监、固定收

益管理总部

总经理

保资产管理有限公司高级研

究员、投资主管,工银瑞信基

金管理有限公司研究员,长盛

基金管理有限公司投资经理,

广发基金管理有限公司固定

收益部总经理、广发聚盛灵活

配置混合型证券投资基金基

金经理(自 2015 年 11 月 23

日至 2016年 12月 8日)、广

发安宏回报灵活配置混合型

证券投资基金基金经理(自

2015年 12月 30日至 2017年

2月 6日)、广发安富回报灵活

配置混合型证券投资基金基

金经理(自 2015 年 12 月 29

日至 2018年 1月 6日)、广发

集安债券型证券投资基金基

金经理(自 2017年 1月 20日

至 2018年 10月 9日)、广发

集鑫债券型证券投资基金基

金经理(自 2015 年 12 月 25

日至 2018年 12月 20日)。现

任广发基金管理有限公司副

总经理、固定收益投资总监、

固定收益管理总部总经理、广

发纯债债券型证券投资基金

基金经理(自 2012年 12月 14

日起任职)、广发聚鑫债券型

证券投资基金基金经理(自

2013年 7月 12日起任职)、广

发鑫裕灵活配置混合型证券

投资基金基金经理(自 2016

年 3 月 1 日起任职)、广发集

裕债券型证券投资基金基金

经理(自 2016年 5月 11日起

任职)、广发集丰债券型证券

投资基金基金经理(自 2016

年 11月 1日起任职)、广发集

源债券型证券投资基金基金

经理(自 2017年 1月 20日起

任职)。

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配

套法规、《广发集源债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本

着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基

金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利

益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通

过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选

股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库,投资的债券必须来自公司债券库。

公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投

资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、

价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理

部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险

的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投

资风险的事后控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平

对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投

资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额

赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的

情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度市场对经济下行的预期渐渐达成共识,同时美国经济呈现见顶回落态势,

带动美债收益率下行、美股下跌、原油价格下降。通胀担忧在本季度证伪。在基本面

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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的带动下,本季度中长端收益率明显下行,而央行的货币政策没有进一步宽松,短端

收益率处于震荡,期限利差有所压缩。伴随利率的下行,部分信用债的信用利差也在

压缩。本季度初组合明显拉长了久期,在季中市场收益率下行中,对组合进行止盈,

久期有所缩短。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发集源债券 A类净值增长率为 1.76%,广发集源债券 C类净值增长

率为 1.65%,同期业绩比较基准收益率为 2.91%

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 120,692,120.00 98.19

其中:债券 110,692,120.00 90.05

资产支持证券 10,000,000.00 8.14

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

6 银行存款和结算备付金合计 720,221.85 0.59

7 其他各项资产 1,504,676.44 1.22

8 合计 122,917,018.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

10

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,432,120.00 9.94

其中:政策性金融债 10,432,120.00 9.94

4 企业债券 39,643,000.00 37.79

5 企业短期融资券 30,101,000.00 28.69

6 中期票据 30,516,000.00 29.09

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 110,692,120.00 105.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)

公允价值

(元)

占基金资产

净值比例

(%)

1 143728 18国科 02 100,000

10,269,000.0

0

9.79

2 101801187

18陕煤化

MTN004

100,000

10,211,000.0

0

9.73

3 101801319

18冀中能源

MTN004

100,000

10,185,000.0

0

9.71

4 101801176

18鞍钢集

MTN001

100,000

10,120,000.0

0

9.65

5 011801654

18同方

SCP005

100,000

10,052,000.0

0

9.58

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产

净值比(%)

1 149805 借呗 54A1 100,000 10,000,000.00 9.53

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案

调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,554.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,501,121.82

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

12

9 合计 1,504,676.44

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 广发集源债券A 广发集源债券C

本报告期期初基金份额总额 197,923,036.76 22,983.38

本报告期基金总申购份额 88,855.56 206,964.02

减:本报告期基金总赎回份额 98,189,574.62 12,732.51

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 99,822,317.70 217,214.89

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的

情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者

类别

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有基金情

序号

持有基金份额

比例达到或者

超过20%的时间

区间

期初

份额

申购

份额

赎回份

持有份额

份额占

机构 1

20181001-2018

1231

99,73

2,398.

54

0.00 0.00

99,732,398.

54

99.69%

2 20181001-2018 98,18 0.00 98,188,5 0.00 0.00%

广发集源债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

13

1203 8,577.

66

77.66

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致

的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可

能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六

十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基

金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并

合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)中国证监会批准广发集源债券型证券投资基金募集的文件

(二)《广发集源债券型证券投资基金基金合同》

(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(四)《广发集源债券型证券投资基金托管协议》

(五)法律意见书

(六)基金管理人业务资格批件、营业执照

(七)基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,

也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电

话 95105828或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一九年一月十九日