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华商未来主题混合型证券投资基金2018年第4季度报告

2019-01-21 07:01:29

基金管理人:华商基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:2019年1月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。基金产品概况基金简称华商未来主题混合基金主代码000800 交易代码000800基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年10月14日报告期末基金份额总额1,510,253,255.48份投资目标本基金分享居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会,精选具有核心竞争力的企业,在有效管理投资风险的前提下,追求超过基准的投资回报及基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金坚持“自上而下”、“自下而上”相结合的投资视角,重点关注居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会,精选优质上市公司股票,力求实现基金资产的长期稳健增值。业绩比较基准沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%风险收益特征本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产品。基金管理人华商基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位:人民币元主要财务指标报告期( 2018年10月1日 - 2018年12月31日 )1.本期已实现收益-114,328,501.532.本期利润-180,083,683.073.加权平均基金份额本期利润-0.12644.期末基金资产净值782,233,031.145.期末基金份额净值0.518注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-19.81%1.61%-8.95%1.23%-10.86%0.38% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:①本基金合同生效日为2014年10月14日。②根据《华商未来主题混合型证券投资基金合同》的规定,本基金股票资产的投资占基金资产的比例为60-95%,其中投资于质地优秀的未来主题方向的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%,债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的5%—40%,其中权证占基金资产净值的0—3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金参与股指期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 管理人报告基金经理(或基金经理小组)简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期翟金林基金经理,上海分公司总经理2018年2月23日-17男,中国籍,经济学博士,具有基金从业资格。1985年7月至1990年9月、1992年7月至1994年9月,就职于安徽无为县六洲中学,任教师;1997年8月至1999年2月,就职于天津信托投资有限公司,任研究员;1999年2月至2000年7月,就职于津联集团资产管理公司,任项目经理;2001年7月至2003年7月,就职于申银万国证券研究所,任宏观部研究员;2003年7月至2009年11月,就职于太平洋资产管理公司固定收益部,任资深高级投资经理;2009年12月至2017年5月,就职于中国人保资产管理有限公司权益研究投资部,任助理总经理;2017年5月加入华商基金管理有限公司;2017年7月31日起至今担任华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2017年9月12日起至今担任华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。异常交易行为的专项说明为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 报告期内基金投资策略和运作分析第四季度,上证指数一路下行,期间上证指数下跌11.61%。同期间,基金净值下行近19.81个百分点,主要影响因素是因为持仓组合中医药股、TMT行业、军工行业占比较重。这几个行业在四季度下跌较重,尤其是在12月的医药带量采购政策的冲击下,账户中占比较高的医药行业侵蚀组合业绩较重,导致此期间账户整体业绩不佳。总结来看,第四季度在基金管理上行业偏离度较高,过分看好医药行业的消费刚性,而没有预测到政策面变化对行业的系统性冲击,没有有效地规避风险。此外,对中国经济下行周期中的股票风险认识不够,将账户的仓位一直保持在70%-75%的相对高位,在大盘系统性下行时,回避系统性风险能力不足。 报告期内基金的业绩表现截至2018年12月31日,本基金份额净值为0.518元,份额累计净值为0.518元。本季度基金份额净值增长率为-19.81%,同期基金业绩比较基准的收益率为-8.95%,本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率10.86个百分点。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资577,695,354.9273.33其中:股票 577,695,354.9273.332基金投资--3固定收益投资 --其中:债券 --资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 93,000,000.0011.80其中:买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 64,705,232.408.218其他资产 52,435,224.956.669合计 787,835,812.27 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业25,876,846.403.31C制造业541,788,404.5269.26D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业10,030,104.001.28K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计577,695,354.9273.85 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1600887伊利股份1,564,40035,793,472.004.582603986兆易创新507,30031,614,936.004.043002007华兰生物888,84229,154,017.603.734300601康泰生物759,19127,163,853.983.475002422科伦药业1,277,51126,380,602.153.376600028中国石化5,124,12825,876,846.403.317002371北方华创673,12425,417,162.243.258002008大族激光742,00022,527,120.002.889002152广电运通3,976,40022,307,604.002.8510600893航发动力1,019,72122,148,340.122.83 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。本基金投资股指期货的投资政策本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。在预判市场系统风险较大时,应用股指期货对冲策略,即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将期指合约空单平仓。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。本期国债期货投资评价根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金812,569.342应收证券清算款1,388,903.303应收股利-4应收利息9,504.805应收申购款50,224,247.516其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计52,435,224.95 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位:份报告期期初基金份额总额1,416,716,436.78报告期期间基金总申购份额160,600,578.21减:报告期期间基金总赎回份额67,063,759.51报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)-报告期期末基金份额总额1,510,253,255.48注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。备查文件目录备查文件目录1.中国证监会批准华商未来主题混合型证券投资基金设立的文件;2.《华商未来主题混合型证券投资基金基金合同》;3.《华商未来主题混合型证券投资基金托管协议》;4.《华商未来主题混合型证券投资基金招募说明书》;5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;6.报告期内华商未来主题混合型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告的原稿。存放地点基金管理人、基金托管人处。查阅方式基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300基金管理人网址:http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司2019年1月21日