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易方达富惠纯债债券型证券投资基金2018年第4季度报告

发表日期:2019-01-22 19:46    来源:    关注指数:

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一九年一月二十二日

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 1月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达富惠纯债债券

基金主代码

003214

交易代码

003214

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年 8月 24日

报告期末基金份额总额 4,323,697,609.47份

投资目标 本基金为纯债基金,管理人主要通过分析影响债

券市场的各类要素,在严格控制投资风险的基础

上,力争实现基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金将采取积极管理的投资策略,在分析和判

断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础

上,自上而下地决定债券组合久期及类属配置;

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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同时在严谨深入的信用分析的基础上,自下而上

地精选个券,力争获得超越业绩比较基准的投资

回报。

业绩比较基准 中债新综合指数(全价)收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收

益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于

货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日)

1.本期已实现收益

62,725,883.54

2.本期利润

117,986,221.62

3.加权平均基金份额本期利润

0.0273

4.期末基金资产净值

4,476,962,338.45

5.期末基金份额净值

1.0354

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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长率① 长率标

准差②

较基准

收益率

较基准

收益率

标准差

过去三个

2.71% 0.05% 1.99% 0.05% 0.72% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达富惠纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年 8月 24日至 2018年 12月 31日)

注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 9.60%,同期业

绩比较基准收益率为-1.15%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

职务

任本基金的基

金经理期限

证券

从业

说明

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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任职

日期

离任

日期

年限

本基金的基金经理、易

方达中债 7-10年期国开

行债券指数证券投资基

金的基金经理、易方达

中债 3-5年期国债指数证

券投资基金的基金经

理、易方达增强回报债

券型证券投资基金的基

金经理、易方达裕丰回

报债券型证券投资基金

的基金经理、易方达恒

益定期开放债券型发起

式证券投资基金的基金

经理、易方达富财纯债

债券型证券投资基金的

基金经理、易方达纯债

债券型证券投资基金的

基金经理、易方达裕惠

回报定期开放式混合型

发起式证券投资基金的

基金经理助理、易方达

鑫转增利混合型证券投

资基金的基金经理助

理、易方达鑫转添利混

合型证券投资基金的基

金经理助理、易方达裕

如灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理助

理、易方达安心回馈混

合型证券投资基金的基

金经理助理、易方达安

心回报债券型证券投资

基金的基金经理助理、

易方达投资级信用债债

券型证券投资基金的基

金经理助理(自 2015年

02月 17日至 2018年 12

月 31日)、易方达新收

益灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理助

理(自 2015年 06月 11

日至 2018年 12月 31

2016-

08-24

-

9年

硕士研究生,曾任海通证

券股份有限公司项目经

理,工银瑞信基金管理有

限公司债券交易员,易方

达基金管理有限公司固定

收益基金投资部总经理助

理、债券交易员、固定收

益研究员、易方达裕祥回

报债券型证券投资基金基

金经理助理、易方达裕丰

回报债券型证券投资基金

基金经理助理、易方达裕

祥回报债券型证券投资基

金基金经理。

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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日)、易方达保本一号混

合型证券投资基金的基

金经理助理(自 2016年

01月 19日至 2018年 12

月 31日)、混合资产投

资部总经理助理

本基金的基金经理、易

方达裕如灵活配置混合

型证券投资基金的基金

经理、易方达永旭添利

定期开放债券型证券投

资基金的基金经理、易

方达新享灵活配置混合

型证券投资基金的基金

经理、易方达新利灵活

配置混合型证券投资基

金的基金经理、易方达

瑞景灵活配置混合型证

券投资基金的基金经

理、易方达恒信定期开

放债券型发起式证券投

资基金的基金经理、易

方达恒惠定期开放债券

型发起式证券投资基金

的基金经理、易方达纯

债 1年定期开放债券型

证券投资基金的基金经

理、易方达稳健收益债

券型证券投资基金的基

金经理助理、易方达瑞

富灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理助

理、易方达瑞智灵活配

置混合型证券投资基金

的基金经理助理、易方

达瑞兴灵活配置混合型

证券投资基金的基金经

理助理、易方达瑞祺灵

活配置混合型证券投资

基金的基金经理助理、

易方达瑞祥灵活配置混

合型证券投资基金的基

金经理助理、易方达裕

惠回报定期开放式混合

2017-

02-15

-

10年

硕士研究生,曾任瑞银证

券有限公司研究员,中国

国际金融有限公司研究

员,易方达基金管理有限

公司研究员、易方达新利

灵活配置混合型证券投资

基金基金经理助理、易方

达新享灵活配置混合型证

券投资基金基金经理助

理、易方达裕如灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理助理。

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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型发起式证券投资基金

的基金经理助理、易方

达信用债债券型证券投

资基金的基金经理助

理、易方达中债新综合

债券指数发起式证券投

资基金(LOF)的基金经理

助理

注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,张雅君的“任职日期”为基

金合同生效之日,李一硕的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关

规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规

及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取

信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,

基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易

流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输

送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集

中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优

先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能

确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 41次,

其中 40次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1

次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经

理按规定履行了审批程序。

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度经济下行压力持续。首先,工业增加值增速较三季度进一步

回落,11月同比增速下降至 5.4%。社融数据方面,9月表内信贷和社融环比持

续有所放缓,10-11月继续低于预期。此外,社会消费品零售总额同比增速也有

所回落,其中尤其是汽车消费持续走低的负面影响较大。最后,房地产销售面

积和销售金额四季度也出现了明显的下行态势。四季度经济中相对较为正面的

支撑因素来自于固定资产投资增速,经过季调后的数据有所反弹,其中基建投

资及房地产投资的回升幅度较为明显。与此同时,出口数据增速也相对保持在

较高水平。

2018年四季度市场资金面整体保持宽松,7天回购利率水平较三季度整体

有所下降。在上述宏观经济背景下,债券市场做多信心不断增强,收益率进一

步加速下行。10年国债及国开债下行幅度分别为 38bp及 56bp。收益率曲线形

态上来看,四季度首先有所陡峭化;临近年末长端的表现则更为突出,曲线形

态随后扁平化。

操作上,组合整体维持平稳的配置结构,整体久期水平保持在中性略偏高

的水平。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.0354元,本报告期份额净值增长率为

2.71%,同期业绩比较基准收益率为 1.99%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1

权益投资

- -

其中:股票

- -

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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2

固定收益投资

5,763,838,346.40 96.46

其中:债券

5,763,838,346.40 96.46

资产支持证券

- -

3

贵金属投资

- -

4

金融衍生品投资

- -

5

买入返售金融资产

- -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

6

银行存款和结算备付金合计

97,158,143.00 1.63

7

其他资产

114,486,883.67 1.92

8

合计

5,975,483,373.07 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1

国家债券

- -

2

央行票据

- -

3

金融债券

856,244,265.80 19.13

其中:政策性金融债

804,159,665.80 17.96

4

企业债券

2,460,984,080.60 54.97

5

企业短期融资券

40,155,000.00 0.90

6

中期票据

2,406,455,000.00 53.75

7

可转债(可交换债)

- -

8

同业存单

- -

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9

其他

- -

10

合计

5,763,838,346.40 128.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例

(%)

1 170206

17国开

06

4,100,000 417,995,000.00 9.34

2 180205

18国开

05

1,200,000 130,752,000.00 2.92

3

10180056

2

18淮南矿

MTN001

1,000,000 102,780,000.00 2.30

4 143761

18电投

04

1,000,000 101,320,000.00 2.26

5

10180118

9

18兖州煤

MTN002

1,000,000 100,770,000.00 2.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调

查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期没有投资股票。

易方达富惠纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告

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5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1

存出保证金

53,228.30

2

应收证券清算款

-

3

应收股利

-

4

应收利息

113,971,550.86

5

应收申购款

462,104.51

6

其他应收款

-

7

待摊费用

-

8

其他

-

9

合计

114,486,883.67

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额

4,294,212,987.97

报告期基金总申购份额

53,807,578.27

减:报告期基金总赎回份额

24,322,956.77

报告期基金拆分变动份额

-

报告期期末基金份额总额

4,323,697,609.47

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有

基金情况

投资者类别

序号

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间

期初份

申购份

赎回份

持有份

份额

占比

机构

1

2018年 10月 01

日~2018年 12

月 31日

4,282,90

3,129.87

- -

4,282,9

03,129.

87

99.06

%

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的

特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对

基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引

发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回

申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工

作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终

止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行

投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达富惠纯债债券型证券投资基金注册的文件;

2.《易方达富惠纯债债券型证券投资基金基金合同》;

3.《易方达富惠纯债债券型证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

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易方达基金管理有限公司

二〇一九年一月二十二日

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