基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人：招商证券股份有限公司送出日期：2019年3月27日 重要提示重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的审计报告。本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。 基金简介 基金基本情况基金简称 大摩新趋势混合 基金主代码 001738 交易代码 001738 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月27日 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 47,374,395.25份 基金合同存续期 不定期 基金产品说明投资目标 本基金采取主动管理的投资策略，在严控风险的基础上，力争为投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金的投资策略主要包括：1、股票投资策略在行业选择中，本基金将根据宏观经济产业结构变化趋势、技术发展方向、社会经济人口变化趋势等变化，动态分析行业发展所处阶段，筛选宏观经济环境中技术发展过程中未来有望受益程度较高或持续提升的行业；本基金也将根据经济周期、上下游行业联动关系等，选择行业景气有望反转、或其在产业链中地位由弱转强或优势扩大的行业。在个股选择中，本基金“自下而上”精选个股，通过定性和定量相结合的方法，依据稳健投资原则，在A股中精选优质个股，构建股票组合。定性分析主要包括对公司战略定位、所处产业受国家产业政策的影响、公司的盈利模式、公司竞争力分析、盈利能力、公司治理结构、股东支持等方面的分析，选择未来具有广阔成长空间且具有可持续竞争优势的上市公司。定量分析主要是通过定量分析工具以判断上市公司的估值高低，具体方法包括PE、PB、PEG、PS等相对估值方法，以及企业自由现金流折现、股息折现模型等绝对估值方法。2、衍生品投资策略本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降低投资组合的整体风险。3、债券投资策略本投资组合对于债券的投资主要为久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。 业绩比较基准 沪深300指数×50%+中证综合债券指数×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其长期平均风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 招商证券股份有限公司 信息披露负责人 姓名 李锦 郭杰 联系电话 (0755) 88318883 0755-82943666 电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgb@cmschina.com.cn 客户服务电话 400-8888-668 95565 传真 (0755) 82990384 0755-82960794 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年11月27日(基金合同生效日)-2017年12月31日 本期已实现收益 -16,105,225.98 822,899.69 本期利润 -17,370,342.39 822,899.69 加权平均基金份额本期利润 -0.2456 0.0035 本期加权平均净值利润率 -27.65% 0.35% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 期末可供分配基金份额利润 -0.2561 0.0045 期末基金资产净值 35,241,881.14 140,104,360.48 期末基金份额净值 0.7439 1.0045 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -12.03% 1.42% -5.75% 0.82% -6.28% 0.60% 过去六个月 -13.32% 1.27% -6.11% 0.75% -7.21% 0.52% 过去一年 -25.94% 1.08% -11.28% 0.67% -14.66% 0.41% 自基金合同生效起至今 -25.61% 1.03% -11.88% 0.65% -13.73% 0.38% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金基金合同于2017年11月27日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：本基金基金合同于2017年11月27日正式生效。上述指标在基金合同生效当年按照实际存续期进行计算，不按整个自然年度进行折算。 过去三年基金的利润分配情况本基金自基金合同生效日（2017年11月27日）至本报告期末未进行利润分配。 管理人报告 基金管理人及基金经理情况基金管理人及其管理基金的经验摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投资控股有限公司等国内外机构。截止2018年12月31日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金和摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多个私募资产管理计划。 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 缪东航 基金经理 2017年11月27日 - 8 北京大学金融学硕士。曾任华安基金管理有限公司研究员，2012年9月加入本公司，历任研究管理部研究员、基金经理助理，现任权益投资部基金经理。2017年1月起担任摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金经理。2017年5月起担任摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金经理、摩根士丹利华鑫新机遇混合型证券投资基金经理。2017年11月起担任本基金基金经理，2017年12月起担任摩根士丹利华鑫万众创新混合型证券投资基金基金经理。 夏青 数量化投资部总监、组合投资部总监、基金经理 2017年12月21日 2018年12月29日 12 美国马里兰大学金融数学博士。曾任美国摩根士丹利机构证券部副总裁，美国芝加哥交易对冲基金投资经理，美国斯考特交易对冲基金投资经理，万向资源有限公司量化投资部总经理，东吴证券股份有限公司投资总部董事总经理。2016年7月加入本公司，现任数量化投资部总监、组合投资部总监、基金经理。2017年6月起担任摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金基金经理,2017年12月至2018年12月担任本基金基金经理,2018年5月起担任摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金基金经理。 注：1、缪东航的任职日期为基金合同生效之日，夏青的任职、离任日期为根据本公司决定确定的聘任、解聘日期 ；2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、变更；3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明公平交易制度和控制方法基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实现公平交易管理控制目标。公平交易制度的执行情况基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金投资策略和运作分析回顾2018年，市场总体大幅下跌，相对具备防御性的休闲服务、银行和食品饮料板块跌幅相对较小，弹性较大的电子、有色和传媒板块跌幅较大。主要原因是：1）2018年宏观经济面临较大的下行压力，同时，2018年外部环境较差，中美之间的贸易战时有反复；2）三四线城市的棚改进度放缓，导致部分消费品的需求走弱；3）手机等消费电子产品的需求低迷，导致电子行业整体景气度较差。本基金在2018年前三个季度中使用偏低估值的投资策略，同时维持了行业的均衡配置，以期能够紧跟业绩比较基准表现。本基金于四季度对组合进行了一些调整。在调整的过程中，股票仓位基本保持稳定，本基金采取了以下个股调整思路：1）大众食品在经济下行的情况下，受到的影响较小，本基金增持大众消费品中的必需消费品； 2）医药股受到带量采购政策的影响，估值大幅下降，本基金减持了药品，增大了医疗器械的配置；3）计算机行业的业务模式具有较强的客户粘性，业务的抗风险能力较强，本基金增持了计算机板块。报告期内基金的业绩表现本报告期截至2018年12月31日, 本基金份额净值为0.7439元，累计份额净值为0.7439元，报告期内基金份额净值增长率为-25.94%，同期业绩比较基准收益率为-11.28%。管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望对于2019年宏观经济景气度，我们保持相对谨慎。目前三四线城市的棚户区改造有所减弱，地产销售下行的压力较大，在政府的基建没有大规模启动之前，投资仍然有下行压力。贸易战对进出口开始出现实质性影响，同时，由于居民的杠杆水平较高，制约了居民对汽车和旅游等可选消费品的支出。证券市场方面，我们认为市场的估值将出现提升。由于2018年A股的估值大幅下移，在流动性宽松的背景下，预计A股的估值水平总体将有所提升，但对于A股估值水平的提升也不宜过度乐观，因为港股通分流了部分A股的流动性。与此同时，海外市场预计将继续低迷，处于估值底部的A股或将成为外资配置的重点，基本面扎实的白马股可能获得外资的持续流入。 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况本报告期，基金管理人在完善内部控制制度的同时，通过开展日常监控、例行检查、专项检查等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金会计、业务持续性计划、自有资金投资及风险准备金管理等方面以及合规管理、资管新规、流动性管理等新规落实情况。（2）做好日常监控工作。通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，保障公司和基金运作合法合规。（3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，适时解读监管政策与要求，组织落实债券交易业务管理、私募资产管理业务管理、基金流动性管理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。（4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订、充实培训材料并组织开展培训工作，进一步提升员工风控意识及合规意识。（5）加强新产品和新业务的风险管理。2019年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。本基金管理人设有基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的公司领导）以及相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和估值方法的最终决策和日常估值的执行。由于基金经理、相关投资研究人员、债券信用分析师对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员同意，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实施利润分配。报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 托管人报告 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 审计报告 本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 年度财务报表 资产负债表会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金报告截止日： 2018年12月31日单位：人民币元资 产 本期末2018年12月31日 上年度末2017年12月31日 资 产： 银行存款 5,396,928.07 233,497,960.17 结算备付金 149,753.57 - 存出保证金 13,445.93 - 交易性金融资产 30,787,835.69 - 其中：股票投资 30,787,835.69 - 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 2,869.05 99,409.79 应收股利 - - 应收申购款 599.29 30,261.68 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 36,351,431.60 233,627,631.64 负债和所有者权益 本期末2018年12月31日 上年度末2017年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 918,044.08 - 应付赎回款 - 93,247,449.62 应付管理人报酬 21,993.43 119,007.95 应付托管费 7,331.14 39,669.34 应付销售服务费 - - 应付交易费用 117,681.81 - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 44,500.00 117,144.25 负债合计 1,109,550.46 93,523,271.16 所有者权益： 实收基金 47,374,395.25 139,480,586.53 未分配利润 -12,132,514.11 623,773.95 所有者权益合计 35,241,881.14 140,104,360.48 负债和所有者权益总计 36,351,431.60 233,627,631.64 注：1.报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.7439元，基金份额总额47,374,395.25份。于2017年12月31日，基金份额净值1.0045元，基金份额总额139,480,586.53份。2. 本财务报表的实际编制期间为2018年度和2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日。 利润表会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日单位：人民币元项 目 本期2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 一、收入 -16,211,048.40 997,556.93 1.利息收入 308,740.55 608,560.96 其中：存款利息收入 308,740.55 266,696.85 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 341,864.11 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -15,510,389.66 - 其中：股票投资收益 -16,687,197.15 - 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 1,176,807.49 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -1,265,116.41 - 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 255,717.12 388,995.97 减：二、费用 1,159,293.99 174,657.24 1．管理人报酬 377,730.43 130,992.92 2．托管费 125,910.11 43,664.32 3．销售服务费 - - 4．交易费用 501,753.45 - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 153,900.00 - 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -17,370,342.39 822,899.69 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -17,370,342.39 822,899.69 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日单位：人民币元项目 本期2018年1月1日至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 139,480,586.53 623,773.95 140,104,360.48 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -17,370,342.39 -17,370,342.39 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -92,106,191.28 4,614,054.33 -87,492,136.95 其中：1.基金申购款 1,961,743.14 -132,535.31 1,829,207.83 2.基金赎回款 -94,067,934.42 4,746,589.64 -89,321,344.78 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 47,374,395.25 -12,132,514.11 35,241,881.14 项目 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 242,979,202.09 - 242,979,202.09 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 822,899.69 822,899.69 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -103,498,615.56 -199,125.74 -103,697,741.30 其中：1.基金申购款 34,156.42 130.42 34,286.84 2.基金赎回款 -103,532,771.98 -199,256.16 -103,732,028.14 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 139,480,586.53 623,773.95 140,104,360.48 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：______于华______ ______张力______ ____谢先斌____基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 报表附注 基金基本情况摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第1687号《关于准予摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币242,947,021.45元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第1035号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2017年11月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为242,979,202.09份基金份额，其中认购资金利息折合32,180.64份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为招商证券股份有限公司。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合范围为：股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数 ×50%+中证综合债券指数×50%。本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于2019年3月14日批准报出。 会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2018年度及2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日和2017年12月31日的财务状况以及2018年度及2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 重要会计政策和会计估计会计年度本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2018年度和2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日。记账本位币本基金的记账本位币为人民币。金融资产和金融负债的分类(1)金融资产的分类金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。(2)金融负债的分类金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。金融资产和金融负债的估值原则本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。实收基金实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。损益平准金损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。收入/(损失)的确认和计量股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。费用的确认和计量本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。基金的收益分配政策每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。分部报告本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。其他重要的会计政策和会计估计根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计政策变更的说明本基金本报告期未发生会计政策变更。会计估计变更的说明本基金本报告期未发生会计估计变更。差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 关联方关系关联方名称 与本基金的关系 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金托管人、基金销售机构 华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东 深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东 深圳市基石创业投资有限公司 基金管理人的股东 深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 本报告期及上年度可比期间的关联方交易通过关联方交易单元进行的交易股票交易金额单位：人民币元关联方名称 本期2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例 招商证券 398,532,611.21 100.00% - - 权证交易本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元关联方名称 本期2018年1月1日至2018年12月31日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 291,440.60 100.00% 117,681.81 100.00% 关联方名称 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 - - - - 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。关联方报酬基金管理费单位：人民币元项目 本期2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 377,730.43 130,992.92 其中：支付销售机构的客户维护费 52,854.67 16,664.13 注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.6% / 当年天数。基金托管费单位：人民币元项目 本期2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 125,910.11 43,664.32 注：支付基金托管人招商证券的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。各关联方投资本基金的情况报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元关联方名称 本期2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商证券 5,396,928.07 301,863.46 233,497,960.17 266,696.85 注：本基金的银行存款存放于基金托管人招商证券在交通银行深圳科技园支行开立的基金托管账户，并由基金托管人招商证券保管；本基金的银行存款按银行约定利率计息。本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。其他关联交易事项的说明本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。期末（ 2018年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。期末债券正回购交易中作为抵押的债券银行间市场债券正回购本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。交易所市场债券正回购本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(1)公允价值(a)金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。(b)持续的以公允价值计量的金融工具(i)各层次金融工具公允价值于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为30,787,835.69元，无属于第二层次和第三层次的余额(2017年12月31日：无属于第一层次的余额，无属于第二层次的余额，无属于第三层次的余额)。(ii)公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。(c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日：同)。(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 投资组合报告 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 30,787,835.69 84.69 其中：股票 30,787,835.69 84.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,546,681.64 15.26 8 其他各项资产 16,914.27 0.05 9 合计 36,351,431.60 100.00 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,694,986.04 53.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 374,567.00 1.06 E 建筑业 1,290,269.00 3.66 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,192,592.00 17.57 J 金融业 - - K 房地产业 1,598,322.00 4.54 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,019,070.00 2.89 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 173,580.00 0.49 R 文化、体育和娱乐业 1,444,449.65 4.10 S 综合 - - 合计 30,787,835.69 87.36 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600406 国电南瑞 124,600 2,308,838.00 6.55 2 002594 比亚迪 37,095 1,891,845.00 5.37 3 300408 三环集团 108,195 1,830,659.40 5.19 4 000002 万科A 67,100 1,598,322.00 4.54 5 603517 绝味食品 47,700 1,579,347.00 4.48 6 300146 汤臣倍健 81,676 1,387,675.24 3.94 7 300760 迈瑞医疗 12,300 1,343,406.00 3.81 8 601186 中国铁建 118,700 1,290,269.00 3.66 9 603288 海天味业 16,483 1,134,030.40 3.22 10 600419 天润乳业 79,000 1,087,040.00 3.08 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站(http://www.msfunds.com.cn)的年度报告正文。 报告期内股票投资组合的重大变动 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位：人民币元序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 5,077,133.00 3.62 2 601166 兴业银行 3,952,064.00 2.82 3 000651 格力电器 3,568,005.50 2.55 4 000858 五粮液 3,432,975.00 2.45 5 600406 国电南瑞 3,117,864.00 2.23 6 300146 汤臣倍健 3,091,582.00 2.21 7 002594 比亚迪 2,944,611.27 2.10 8 600016 民生银行 2,876,705.00 2.05 9 000776 广发证券 2,779,522.00 1.98 10 601398 工商银行 2,698,358.00 1.93 11 600104 上汽集团 2,667,939.00 1.90 12 601186 中国铁建 2,554,411.00 1.82 13 600887 伊利股份 2,547,153.00 1.82 14 603288 海天味业 2,539,659.00 1.81 15 600000 浦发银行 2,434,732.59 1.74 16 002304 洋河股份 2,428,027.05 1.73 17 000002 万科A 2,417,746.00 1.73 18 300408 三环集团 2,387,638.00 1.70 19 600837 海通证券 2,338,709.00 1.67 20 601601 中国太保 2,134,833.00 1.52 注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位：人民币元序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 4,457,952.00 3.18 2 601166 兴业银行 3,598,136.00 2.57 3 000858 五粮液 3,050,872.82 2.18 4 000651 格力电器 2,927,906.00 2.09 5 600016 民生银行 2,637,422.60 1.88 6 600104 上汽集团 2,615,675.00 1.87 7 601398 工商银行 2,539,643.00 1.81 8 002304 洋河股份 2,406,405.70 1.72 9 600887 伊利股份 2,357,619.00 1.68 10 000776 广发证券 2,326,141.00 1.66 11 600000 浦发银行 2,073,337.00 1.48 12 000568 泸州老窖 1,995,069.00 1.42 13 600837 海通证券 1,956,480.00 1.40 14 600028 中国石化 1,926,774.73 1.38 15 601601 中国太保 1,881,474.71 1.34 16 601328 交通银行 1,880,825.00 1.34 17 600519 贵州茅台 1,863,746.00 1.33 18 601211 国泰君安 1,641,946.00 1.17 19 600518 康美药业 1,589,062.00 1.13 20 000895 双汇发展 1,573,904.00 1.12 注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额单位：人民币元买入股票成本（成交）总额 223,653,235.73 卖出股票收入（成交）总额 174,913,086.48 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。本基金投资股指期货的投资政策根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。报告期内，本基金未参与股指期货交易。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。本期国债期货投资评价根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 期末其他各项资产构成单位：人民币元序号 名称 金额 1 存出保证金 13,445.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,869.05 5 应收申购款 599.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,914.27 期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 基金份额持有人信息 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 1,021 46,400.00 9,999,900.00 21.11% 37,374,495.25 78.89% 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 - - 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 开放式基金份额变动 单位：份基金合同生效日（ 2017年11月27日 ）基金份额总额 242,979,202.09 本报告期期初基金份额总额 139,480,586.53 本报告期基金总申购份额 1,961,743.14 减:本报告期基金总赎回份额 94,067,934.42 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 47,374,395.25 重大事件揭示 基金份额持有人大会决议本报告期内无基金份额持有人大会决议。 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：2018年4月9日，李锦女士离任基金管理人督察长。2018年4月9日起，陈竽女士任职基金管理人督察长。基金管理人于2018年4月10日公告了上述事项。2018年4月13日，高见先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人于2018年4月14日公告了上述事项。2018年12月8日，陈竽女士由于个人原因辞职，离任基金管理人督察长。基金管理人于2018年12月8日公告了上述事项。2018年12月27日起，李锦女士兼任代理督察长。基金管理人于2018年12月29日公告了上述事项。本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 基金投资策略的改变本报告期内本基金未改变投资策略。 为基金进行审计的会计师事务所情况本基金基金合同于2017年11月27日生效，2018年度系首次进行基金年度审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）系首次向本基金提供审计服务。报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所——普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2018年度审计的报酬为40,000.00元。 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况1、本报告期内基金管理人收到《深圳证监局关于对摩根士丹利华鑫基金管理有限公司采取责令整改并暂停办理相关业务措施的决定》，责令公司进行整改，整改期间暂停受理公司公募基金产品注册申请。深圳证监局对相关责任人采取了行政监管措施。公司高度重视，制定并落实相关整改措施，并及时向深圳证监局提交报告。2、本报告期内基金管理人收到中国证券监督管理委员会《关于对摩根士丹利华鑫基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》，责令公司进行整改。公司高度重视，开展自查并制定整改方案积极改进，并在完成整改后按要求向中国证监会、深圳证监局提交自查及整改情况报告。除上述情况外，本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 招商证券 2 398,532,611.21 100.00% 291,440.60 100.00% - 注：1.专用交易单元的选择标准（1）实力雄厚，信誉良好；（2）财务状况良好，经营行为规范；（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。3.本报告期内，本基金租用证券公司交易单元情况未发生变化。 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 招商证券 - - - - - - 注：本基金本报告期未通过租用的证券公司交易单元进行其他证券投资。影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018年12月18日至2018年12月31日 9,999,900.00 - - 9,999,900.00 21.10% 2 2018年4月10日至2018年12月14日 15,000,350.00 - 15,000,350.00 - - 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额占比较大的情形。本基金属于开放式基金，在本基金存续期间，若上述投资者集中大额赎回本基金，可能会发生巨额赎回的情形，本基金投资者可能会面临以下风险：1.基金份额净值波动风险由于我国证券市场的波动性较大，在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时若出现巨额赎回可能会导致基金资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响基金份额净值。此外，当出现巨额赎回时，因基金运作特点导致的费用计提、计入基金资产的赎回费以及基金持仓证券价格波动等因素，也可能会影响基金份额净值，极端情况下可能会造成基金份额净值的大幅波动。2.无法赎回基金的流动性风险当发生巨额赎回时，根据《基金合同》的约定，基金管理人可能决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能暂停接受基金的赎回申请，投资人将面临无法及时赎回所持有基金份额的风险。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司2019年3月27日