基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年04月20日
泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德臻远回报混合
基金主代码 005395
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年05月04日
报告期末基金份额总额 425,251,155.42份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的
资产配置，综合运用多种投资策略，力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过研究宏观经济未来长期运行趋势及
调控政策规律，结合对股票、债券等大类资产
运行趋势、风险收益对比及估值情况等进行的
综合分析，进行本基金资产在股票、债券等大
类资产的配置。
在A股投资方面，本基金主要采取自上而下和自
下而上相结合的方法进行股票投资。在行业投
资层面，本基金选择长期成长行业进行重点投
资。在个股投资层面，本基金重点投资于长期
成长行业中具有竞争优势的上市公司。在港股
通标的股票投资层面，在对A、H股溢价水平进
行重点分析和趋势预测的前提下，本基金管理
人将优选香港市场与国内A股在部分行业形成
有效互补的行业和上市公司。
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本基金债券投资采取适当的久期策略、信用策
略、时机策略和可转换债券投资策略相结合的
方法。
本基金本着谨慎原则，从风险管理角度出发，
适度参与股指期货、国债期货投资。权证投资
以控制风险和锁定收益为主要目的。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数
收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较
高预期收益的品种，其长期预期风险与预期收
益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货
币市场基金。
本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可在
法律法规规定的范围内投资港股通标的股票，
会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股
市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限
制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价
波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投
资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情
形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖
出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 703,616.24
2.本期利润 108,980,273.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.2546
4.期末基金资产净值 462,336,786.73
5.期末基金份额净值 1.0872
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2019年03月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
30.89% 1.47% 21.35% 1.16% 9.54% 0.31%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金的基金合同于2018年05月04日生效，截至2019年03月31日止，本基金成立未满1年。
2、建仓期结束后，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明
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期限 业年限
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总
经理、事
业二部总
监，泓德
泓富混
合、泓德
远见回报
混合、泓
德泓业混
合、泓德
致远混
合、泓德
臻远回报
混合、
泓德三年
封闭丰泽
混合基金
经理
2018-05-
04
- 5年
硕士研究生，具有基金从业资
格，资管行业从业经验18年，
曾任幸福人寿保险股份有限公
司总裁助理兼投资管理中心总
经理，阳光保险集团股份有限
公司资产投资管理中心投资负
责人，阳光财产保险股份有限
公司资金运用部总经理助理，
光大永明人寿保险公司投资部
投资分析主管，光大证券股份
有限公司研究所分析师，华泰
财产保险公司投资管理中心基
金部副经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基
金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年一季度,随着宏观调控政策继续温和偏松，减税降费等实质性政策的逐步落
实,国内终端需求和工业生产开始出现企稳回升迹象，三月份制造业PPI回到50以上。外
围美国特朗普政府对中国的贸易战没有出现更加不利的扰动。本基金继续坚定地长期看
好在新技术新管理新商业模式背景下的国内经济转型,认为养老服务产业链和新技术、
新管理、新商业模式创新相关产业具备长期向好的强劲的内在基础。具体行业方面长期
看好创新药产业链、高端内容层面的传媒行业、电子、新能源、云计算产业链等。
2019年一季度，金融市场资金状况继续偏松，股票市场和可转债市场出现了持续的、
大幅度超过预期的上涨，市场风险偏好快速回升，机构和个人投资者信心逐步恢复。
HS300指数和创业板指数在一季度分别上涨28.62%和35.43%。农业、券商等周期性偏强
的行业涨幅较大。
整个一季度，面对持续、快速上涨的A股市场，本基金仍然坚定地坚持长期回报的
理念，没有参与任何短期热点和主题，维持偏长期成长股票组合的稳定；考虑到股票池
中股票的绝对估值仍然处于较低估的状态，本基金仍然坚定地坚持高比例的股票配置。
一季度本基金绝大部分时间用于多维度考证持仓股票和一批潜在投资对象的管理能力
方面，备选股票名单略有扩充，对少数研究较为深入个股进行了增持。本季度，本基金
对股票池个股的长期投资价值继续进行深度反思，在此基础上对医药行业的少数上市公
司股票进行了适度减持。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德臻远回报混合基金份额净值为1.0872元，本报告期内，基金份额
净值增长率为30.89%，同期业绩比较基准收益率为21.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 412,457,059.92 88.75
其中：股票 412,457,059.92 88.75
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 30,097,096.60 6.48
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其中：债券 30,097,096.60 6.48
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
20,883,813.97 4.49
8 其他资产 1,305,149.07 0.28
9 合计 464,743,119.56 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 315,485,182.53 68.24
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,942,213.12 2.80
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
4,537,603.82 0.98
J 金融业 16,509,710.05 3.57
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,032,500.00 0.44
M 科学研究和技术服务业 15,513,600.00 3.36
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 45,436,250.40 9.83
S 综合 - -
合计 412,457,059.92 89.21
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002475 立讯精密 1,836,410 45,542,968.00 9.85
2 002841 视源股份 552,896 43,844,652.80 9.48
3 600276 恒瑞医药 626,900 41,011,798.00 8.87
4 603288 海天味业 447,598 38,806,746.60 8.39
5 300124 汇川技术 1,378,415 35,990,415.65 7.78
6 601012 隆基股份 1,359,866 35,492,502.60 7.68
7 603096 新经典 559,812 33,028,908.00 7.14
8 600563 法拉电子 480,000 22,118,400.00 4.78
9 601318 中国平安 209,990 16,190,229.00 3.50
10 603259 药明康德 150,000 14,073,000.00 3.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,002,000.00 4.33
其中：政策性金融债 20,002,000.00 4.33
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 10,095,096.60 2.18
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 30,097,096.60 6.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 200,000 20,002,000.00 4.33
2 110034 九州转债 57,410 6,339,212.20 1.37
3 128020 水晶转债 20,392 2,282,884.40 0.49
4 128059 视源转债 7,940 794,000.00 0.17
5 110054 通威转债 6,790 679,000.00 0.15
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 50,898.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 760,563.18
5 应收申购款 493,687.15
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,305,149.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 110034 九州转债 6,339,212.20 1.37
2 128020 水晶转债 2,282,884.40 0.49
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明
1 300124 汇川技术 35,990,415.65 7.78
重大事项停
牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 432,217,774.48
报告期期间基金总申购份额 80,453,135.50
减：报告期期间基金总赎回份额 87,419,754.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 425,251,155.42
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金设
立的文件
（2）《泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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