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金鹰元祺信用债债券型证券投资基金2019年第2季度报告

2019-07-17 13:07:14

基金管理人:金鹰基金管理有限公司基金托管人:交通银行股份有限公司报告送出日期:二〇一九年七月十七日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。§2 基金产品概况基金简称 金鹰元祺债券 基金主代码 002490 交易代码 002490 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月8日 报告期末基金份额总额 130,368,673.01份 投资目标 本基金在有效控制风险的前提下,力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。 投资策略 本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动性,在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定增值。在资产配置中,本基金以信用债为主,通过密切关注债券市场变化,持续研究债券市场运行状况、研判市场风险,在确保资产稳定增值的基础上,通过积极主动的资产配置,力争实现超越业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 中债信用债总财富(总值)指数收益率×80%+一年定期存款利率(税后)×20% 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金,属于较低预期收益、较低预期风险的证券投资基金品种,其预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位:人民币元主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 -708,149.50 2.本期利润 -3,274,237.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0205 4.期末基金资产净值 143,219,318.73 5.期末基金份额净值 1.0986 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数);4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.28% 0.14% 0.86% 0.03% -2.14% 0.11% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较金鹰元祺信用债债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2017年11月8日至2019年6月30日)/注:1、本基金由原金鹰元祺保本混合型证券投资基金于2017年11月8日转型而来;2、按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定;3、本基金的业绩比较基准是:中债信用债总财富(总值)指数收益率*80%+一年定期存款利率(税后)*20%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 汪伟 本基金的基金经理 2018-01-24 2019-05-09 6 汪伟先生,2013年7月至2014年9月曾任广州证券股份有限公司交易员、投资经理等职务,2014年9月至2016年2月曾任金鹰基金管理有限公司交易主管,2016年3月至2017年7月曾任广东南粤银行股份有限公司交易员、宏观分析师等职务,2017年7月加入金鹰基金管理有限公司。 林龙军 本基金的基金经理,公司绝对收益投资部总监 2018-06-02 - 11 林龙军先生,曾任兴全基金管理有限公司产品经理、研究员、基金经理助理、投资经理兼固收投委会委员等职务。2018年3月加入金鹰基金管理有限公司,现任绝对收益投资部基金经理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析一季度经济复苏预期在二季度逐级降温,大家期待的社融企稳,信用触底回升并没有在4-6月得到印证。相反,短期内经济、金融层面反而有些承压,叠加贸易战的反复和金融供给侧改革的推进,整个资本市场在二季度比较反复和纠结。回顾整个季度,收益率曲线整体上行15-30bp,超长期利率品的机会相对突出意外,其他品种机会不明显。包商银行被托管以后,短端资产最为受益。权益方面,在中美贸易出现挫折后迅速回落,成长、主题类行情回调幅度较大,“核心资产”是为数不多具备相对和绝对收益的资产。转债品种在二季度并没有体现出抗跌的特性,整体下跌3.6%。本运作期内,本组合回调幅度较大,一方面,负债端发生较大幅度的变动;另一方面,我们前期坚守的双低类转债回调幅度较大。进入6月,转债资产进入全面便宜的阶段,我们适当增加了转债的配置。本组合运作期整体呈现中等杠杆、短久期、中等信用、较高转债仓位的特点。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至本报告期末,基金份额净值为1.0986元,本报告期份额净值增长率为-1.28%,同期业绩比较基准增长率为0.86%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望三季度,我们认为在全球主要经济体降息潮的推动下,叠加中国经济仍在主动去库存的内部环境,债券市场或迎来全年最美好的时光,收益率曲线有整体下行的良好基础。因而在利率品种上我们倾向于保持较高的久期,同时对于风险偏好的摆动做好足够的心理准备,以不变应万变。在信用上,我们会采取守势,做好现有组合的风险排查。而在转债品种上,我们看到经历了长达两个多月的深度调整后,重新具备卡位权益市场的机会,因而我们会自下而上地保持进攻特性。对于纯债类组合,我们仍会以短久期信用+低价转债的双债策略作为主策略。对于混合偏债类组合,我们仍会坚守超长期利率品的仓位,直到新的信号出现。权益方面,我们需要做的是淡化指数,寻找景气度向上或左侧企稳的行业。相对而言,对于早周期的汽车、地产,我们认为会有不错的机会。成长性行业中,新能源及新能源汽车,电子等行业中或许能涌现一批兼具绝对收益和相对收益的标的。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期无应预警说明事项。§5投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 156,105,295.18 91.88 其中:债券 156,105,295.18 91.88 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,327,513.47 1.37 7 其他各项资产 11,473,188.64 6.75 8 合计 169,905,997.29 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期内未投资股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期内未投资股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 2,749,800.00 1.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,294,171.36 7.89 其中:政策性金融债 9,291,171.36 6.49 4 企业债券 46,013,325.30 32.13 5 企业短期融资券 15,055,500.00 10.51 6 中期票据 30,739,000.00 21.46 7 可转债(可交换债) 50,253,498.52 35.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 156,105,295.18 109.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132006 16皖新EB 99,020.00 10,365,413.60 7.24 2 101761007 17徐州经开MTN002 100,000.00 10,330,000.00 7.21 3 101754104 17伟驰MTN001 100,000.00 10,230,000.00 7.14 4 101800699 18沪世茂MTN003 100,000.00 10,179,000.00 7.11 5 136206 16龙盛02 100,000.00 10,004,000.00 6.99 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期内未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期内未投资权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策无。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期内未投资国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 25,183.04 2 应收证券清算款 9,460,014.12 3 应收股利 - 4 应收利息 1,977,855.71 5 应收申购款 10,135.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,473,188.64 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110043 无锡转债 1,485,395.20 1.04 2 110047 山鹰转债 1,086,100.00 0.76 3 110049 海尔转债 842,240.00 0.59 4 113012 骆驼转债 608,940.00 0.43 5 113013 国君转债 11,324.00 0.01 6 113014 林洋转债 334,985.00 0.23 7 113015 隆基转债 1,021,920.00 0.71 8 113017 吉视转债 4,180,581.90 2.92 9 113508 新凤转债 2,655,625.70 1.85 10 113509 新泉转债 892,209.60 0.62 11 113522 旭升转债 1,560,114.00 1.09 12 123011 德尔转债 6,018,323.52 4.20 13 128042 凯中转债 2,889,811.60 2.02 14 132006 16皖新EB 10,365,413.60 7.24 15 132008 17山高EB 8,016.00 0.01 16 132014 18中化EB 2,997,000.00 2.09 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期内未投资股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位:份本报告期期初基金份额总额 175,754,644.49 报告期基金总申购份额 101,347,012.65 减:报告期基金总赎回份额 146,732,984.13 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 130,368,673.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。§9 影响投资者决策的其他重要信息9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019年4月30日至2019年6月30日 - 43,693,961.37 - 43,693,961.37 33.52% 2 2019年4月1日至2019年4月24日 43,311,677.06 - 43,311,677.06 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可能会存在以下风险:1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动;2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致本基金的流动性风险;4)基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。5)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息无。§10备查文件目录10.1备查文件目录1、中国证监会批准发行及募集的文件。2、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金基金合同》。3、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金托管协议》。4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 10.3查阅方式可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司二〇一九年七月十七日