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工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

2019-07-18 13:07:10

基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司基金托管人:招商银行股份有限公司报告送出日期:二〇一九年七月十八日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况基金简称 工银丰盈回报灵活配置混合 交易代码 001320 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年5月22日 报告期末基金份额总额 73,450,215.41份 投资目标 通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式,深入研究不同周期与市场背景下各类型资产的价值与回报,通过“自上而下”的大类资产配置与“自下而上”的个券选择,在风险可控的范围内追求组合收益的最大化。 投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪资本市场环境变化,根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、资本市场运行状况等因素的深入研究,分别判断权益和固定收益等市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析、公司盈利能力与现金流状况,综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上,通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略,将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。其中,当权益市场资产价格明显上涨时,适当增加权益类资产配置比例;当权益市场处于下行周期且市场风险偏好下降时,适当增加固定收益类资产配置比例,并通过灵活运用衍生品合约的套期保值与对冲功能,最终力求实现基金资产组合收益的最大化,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+4%。 风险收益特征 本基金为灵活配置混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位:人民币元主要财务指标 报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 ) 1.本期已实现收益 3,484,693.96 2.本期利润 2,345,064.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0311 4.期末基金资产净值 89,652,661.57 5.期末基金份额净值 1.221 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.61% 1.27% 1.37% 0.02% 1.24% 1.25% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:1、本基金基金合同于2015年5月22日生效。 2、根据基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:股票占基金资产的比例为0%–95%,每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 其他指标无。 管理人报告基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王君正 研究部副总监,本基金的基金经理 2015年5月22日 - 11 曾任泰达宏利基金管理有限公司研究员;2011年加入工银瑞信,现任研究部副总监。2013年8月26日至今,担任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金基金经理;2015年1月27日至2018年2月27日,担任工银国企改革主题股票型基金基金经理;2015年3月19日至2017年10月9日,担任工银瑞信新金融股票型基金基金经理;2015年3月26日至今,担任工银瑞信美丽城镇主题股票型基金基金经理;2015年5月22日至今,担任工银丰盈回报灵活配置混合型基金基金经理;2018年11月14日至今,担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理;2019年2月11日至今,担任工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。 报告期内基金投资策略和运作分析从二季度公布的数据来看,经济增长依然承压。5月份工业增加值增速5%,固定资产投资增速5.6%,两指标均持续回落。社会消费品零售总额同比增长8.6%,略有回升。领先指标方面,19年6月份中国制造业物流与采购经理人指数(PMI)报49.4,企业经营信心保持在荣枯线下方。通胀方面,5月居民消费价格总水平(CPI)同比增速2.7%,增速维持高位,受猪肉价格上涨压力仍然较大;全国工业生产者出厂价格(PPI)同比增长0.6%,比前期有所回落。权益市场方面,二季度货币政策边际收紧叠加中美贸易谈判出现反复,各指数普遍下跌。其中上证综指下跌3.62%,沪深300指数下跌1.21%,深证成指收益率为-7.35%。从风格来看,代表大盘股的中证100指数和代表中盘指数的中证200回报分别为1.88%和-7.70%,中小板指和创业板指回报分别为-10.99%和-10.75%。分行业来看,食品饮料、家电、银行表现排名前三,收益率分别为13.02%、3.48%和2.85%,传媒、轻工、纺织服装回报列最后三位,分别为-15.76%、-13.68%和-11.71%。债券市场方面,担忧通胀上行叠加货币政策边际收紧,利率小幅上行。具体来看,1年期以内国债收益率上行21BP,10年期国债收益率上行约16BP;国开债收益率整体上行,短端品种上行幅度更大,短端上行约17BP,长端品种上行约3BP。二季度信用利差基本稳定,但违约事件频发叠加包商银行事件冲击,对低等级信用债造成了较大负面影响。从各分类指数来看,中债总财富指数上涨0.38%,中债新综合总财富指数涨0.65%,国债指数下跌0.19%,金融债指数涨0.88%,中债信用债总财富指数涨0.98%,企业债指数涨1.30%,中证公司债指数涨1.01%。可转债方面,中证转债指数下跌3.55%。操作方面,固收部分小幅降低转债占比,规避低等级信用债风险;权益部分仓位降低,结构上增持医药、银行、食品饮料,减持传媒、军工、农林牧渔。 报告期内基金的业绩表现报告期内,本基金净值增长率为2.61%,业绩比较基准收益率为1.37%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 65,755,367.30 73.00 其中:股票 65,755,367.30 73.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,248,089.10 6.94 其中:债券 6,248,089.10 6.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 17,367,524.38 19.28 8 其他资产 709,966.40 0.79 9 合计 90,080,947.18 100.00 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 423,148.00 0.47 B 采矿业 54,513.80 0.06 C 制造业 22,782,507.21 25.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,346,362.28 1.50 F 批发和零售业 461,992.00 0.52 G 交通运输、仓储和邮政业 1,402,607.16 1.56 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,080,928.81 7.90 J 金融业 18,046,733.83 20.13 K 房地产业 10,599,254.43 11.82 L 租赁和商务服务业 153,622.44 0.17 M 科学研究和技术服务业 936,108.04 1.04 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,429,665.10 2.71 R 文化、体育和娱乐业 37,924.20 0.04 S 综合 - - 合计 65,755,367.30 73.34 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002142 宁波银行 283,723 6,877,445.52 7.67 2 601318 中国平安 56,768 5,030,212.48 5.61 3 600519 贵州茅台 4,676 4,601,184.00 5.13 4 601155 新城控股 75,034 2,987,103.54 3.33 5 002410 广联达 74,200 2,440,438.00 2.72 6 000858 五粮液 20,637 2,434,134.15 2.72 7 000002 万科A 86,600 2,408,346.00 2.69 8 002230 科大讯飞 54,753 1,819,989.72 2.03 9 600030 中信证券 73,805 1,757,297.05 1.96 10 300760 迈瑞医疗 10,366 1,691,731.20 1.89 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 5,106,000.00 5.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,142,089.10 1.27 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,248,089.10 6.97 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 143395 17汇鸿01 50,000 5,106,000.00 5.70 2 128024 宁行转债 5,729 767,113.10 0.86 3 132012 17巨化EB 3,780 374,976.00 0.42 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货投资,也无期间损益。 本基金投资股指期货的投资政策本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。 本期国债期货投资评价本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明1、宁波银行本报告期,本基金持有宁波银行,其发行主体因将同业存款变为一般性存款,被银保监会宁波监管局处以罚款。2、中信证券本报告期,本基金持有中信证券,其发行主体因违反反洗钱规定,被中国人民银行南京分行处以罚款。上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响,投资决策流程符合基金管理人的制度要求。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 25,668.89 2 应收证券清算款 532,066.09 3 应收股利 - 4 应收利息 150,210.61 5 应收申购款 2,020.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 709,966.40 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 128024 宁行转债 767,113.10 0.86 2 132012 17巨化EB 374,976.00 0.42 注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。 开放式基金份额变动单位:份报告期期初基金份额总额 80,038,554.79 报告期期间基金总申购份额 777,890.71 减:报告期期间基金总赎回份额 7,366,230.09 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 73,450,215.41 注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额; 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况无。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。 影响投资者决策的其他重要信息无。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会准予工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件;2、《工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。 存放地点基金管理人或基金托管人的住所。 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。