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光大保德信安诚债券型证券投资基金2019年第2季度报告

发表日期:2019-07-18 20:39    来源:    关注指数:

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一九年七月十八日

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

2

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信安诚债券

基金主代码 003197

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 3月 28日

报告期末基金份额总额 680,357,363.98份

投资目标

本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取

持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略

1、资产配置策略

本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,结

合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变

动情况、市场流动性情况,综合分析债券市场的变动趋势。

最终确定本基金在债券类资产和股票资产之间的投资比

率,构建和调整债券投资组合。

2、目标久期策略及凸性策略

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

3

在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各个

要素,主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、

市场流动性变动情况等,通过对各宏观变量的分析,判断

其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本基金固

定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的

目标久期,即预期利率上升时适当缩短组合久期,在预期

利率下降时适当延长组合久期,从而提高债券投资收益。

由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,

所以通过凸性管理策略为久期策略补充,可以更好地分析

债券的利率风险。凸性越大,利率上行引起的价格损失越

小,而利率下行带来的价格上升越大;反之亦然。本基金

将通过严格的凸性分析,对久期策略做出适当的补充和修

正。

3、收益率曲线策略

在确定了组合的整体久期后,组合将基于宏观经济研究和

债券市场跟踪,结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型,

对未来的收益率曲线移动进行情景分析,从而根据不同期

限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采取子弹

型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结

构,增强基金的收益。

4、信用债投资策略

信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是本

基金债券投资策略的重要部分。由于影响信用债券利差水

平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身的

信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以具体分

为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策

略。

(1)市场整体信用利差曲线策略

本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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用利差曲线的整体走势。在经济周期向上阶段,企业盈利

能力增强,经营现金流改善,则信用利差可能收窄,反之

当经济周期不景气,企业的盈利能力减弱,信用利差扩大。

同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之

间的相互关系,动态研究信用债市场的主要特征,为分析

信用利差提供依据。另外,政策因素也会对信用利差造成

很大影响。这种政策影响集中在信用债市场的供给方面和

需求方面。本基金将从供给和需求两方面分别评估政策对

信用债市场的作用。

本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业

走势,确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。

(2)单个信用债信用分析策略

信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行

主体自身的信用水平,本基金将对不同信用类债券的信用

等级进行评估,深入挖掘信用债的投资价值,增强本基金

的收益。

本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条

款和公司治理情况等方面分析和评估单个信用债券的信

用水平:

信用债作为发行主体的一种融资行为,发行主体的偿债能

力是首先需要考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两

个层面来衡量发行主体的偿债能力。A)行业层面:包括

行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况;B)企业

层面:包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析

等。

抵押物作为信用债发行时的重要组成部分,是债券持有人

分析和衡量该债券信用风险的关键因素之一。对于抵押物

质量的考察主要集中在抵押物的现金流生成能力和资产

增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资产增值

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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的潜力越大,则抵押物的质量越好,从而该信用债的信用

水平也越高。

契约条款是指在信用债发行时明确规定的,约束和限制发

行人行为的条款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款

两方面,本基金首先分析信用债券中契约条款的合理性和

可实施性,随后对发行人履行条款的情况进行动态跟踪与

评估,发行人对契约条款的履行情况越良好,其信用水平

也越高。

对于通过发行债券开展融资活动的企业来说,该发行人的

公司治理情况是该债券维持高信用等级的重要因素。本基

金关注的公司治理情况包括持有人结构、股东权益与员工

关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效率等。

5、可转换债券投资策略

本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的

前提下,在综合分析可转换债券的债性特征、股性特征等

因素的基础上,选择其中安全边际较高、股性活跃并具有

较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个券选

择,对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行

重点关注,选择投资价值较高的个券进行投资。

6、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式

发行和交易,整体流动性相对较差,而且受到发债主体资

产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的

影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中小企业私

募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,

投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的

分析,并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产负

债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,确

定最终的投资决策。

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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7、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的

构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基

本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券

的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等

进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、

预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产

支持证券。

8、证券公司短期公司债券投资策略

本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、

公司现金流分析等调查研究,分析证券公司短期公司债券

的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券

进行独立、客观的价值评估。

基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎

原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董

事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

9、杠杆投资策略

在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆操

作,在严格头寸管理的基础上,在资金相对充裕的情况下

进行风险可控的杠杆投资策略。

10、国债期货投资策略

基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率更好地达到

本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险

管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,

本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的

利率风险,改善组合的风险收益特性。

11、股票投资策略

本基金将采取“自下而上”的方式精选个股。本基金将全面

考察上市公司所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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盈利增长模式、公司治理结构等基本面特征,同时综合利

用市盈率(P/E)、市净率(P/B)和折现现金流(DCF)

等估值方法对公司的投资价值进行分析和比较,挖掘具备

中长期持续增长的上市公司股票库,以获得较高投资回

报。

12、权证投资策略

本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权

证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管

理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性

特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳

定的当期收益。

业绩比较基准

中债综合财富(总值)指数收益率×90%+沪深 300指数收益

率×10%。

风险收益特征

本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基

金,但低于股票型基金和混合型基金。

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 光大保德信安诚债券 A 光大保德信安诚债券 C

下属分级基金的交易代码 003197 003198

报告期末下属分级基金的份

额总额

402,922,988.90份 277,434,375.08份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)

光大保德信安诚债券 A 光大保德信安诚债券 C

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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1.本期已实现收益 6,118,134.87 3,217,539.79

2.本期利润 2,585,683.41 1,410,254.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0064 0.0071

4.期末基金资产净值 423,363,217.28 294,266,505.84

5.期末基金份额净值 1.0507 1.0607

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、光大保德信安诚债券 A:

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 0.61% 0.04% 0.53% 0.14% 0.08% -0.10%

2、光大保德信安诚债券 C:

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 0.54% 0.04% 0.53% 0.14% 0.01% -0.10%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

光大保德信安诚债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年 3月 28日至 2019年 6月 30日)

1.光大保德信安诚债券 A:

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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2.光大保德信安诚债券 C:

注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为 2017年 3月 28日至 2017年 9月 27日。建仓期

结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期

证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

周华

固定收

益部投

资副总

监、基

金经理

2018-08-18 - 9年

周华先生,香港大学金融学硕士,

曾任泰康资产管理有限责任公司

第三方投资部固定收益投资总监,

景顺长城基金管理有限公司投资

经理、信用研究员、债券交易员,

第一创业证券股份有限公司债券

交易员;2018 年 6 月加入光大保

德信基金管理有限公司,任职固定

收益部投资副总监一职。现任光大

保德信晟利债券型证券投资基金

基金经理、光大保德信永利纯债债

券型证券投资基金基金经理、光大

保德信安诚债券型证券投资基金

基金经理、光大保德信安泽债券型

证券投资基金基金经理、光大保德

信信用添益债券型证券投资基金

基金经理、光大保德信安和债券型

证券投资基金基金经理、光大保德

信岁末红利纯债债券型证券投资

基金基金经理、光大保德信多策略

精选 18个月定期开放灵活配置混

合型证券投资基金基金经理。

注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;

非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定

和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前

提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各

方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建

设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告

期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则

的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价

同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面,二季度经济增长有所回落,通货膨胀达到高位,略有类滞涨的特征。一季度政治

局会议态度有所收敛,重提房住不炒。二季度的金融数据走弱,社融和信贷都略微低于预期,反

映出信用派生的过程逐渐减弱。二季度的经济数据也有所下行,主要是工业增加值同比增速下行

比较明显。房地产相关数据也有一定下行,首先是房地产销售趋于回落,同时融资政策有所收紧,

房企资金来源边际弱化,但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行。另外,基建投资比较稳

定,制造业投资继续下滑,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏下行的特征。受到基数驱动,

CPI 二季度达到高位,但后期会有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走弱的状态,

发电耗煤增速不断下行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所回落,总体经济下行态势较为

明显。

债券市场方面,由于一季度信用扩张较为明显,政策预期有所收缩,利率债收益率有所反弹,

信用债收益率则有所震荡。具体而言,短端 1年国债和 1年国开分别上行 21BP和 17BP。受到宏

观经济暂稳的影响,长端小幅上行,10Y国债和 10Y国开分别上行 15BP和 3BP。信用债表现的

略好于利率债,1Y的 AAA信用债下行 1BP。稍长久期的信用债表现稍弱,3Y的 AAA信用债上

行 6BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的 AA信用债下行 3BP。

我们认为,二季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济一季度改善政策开始预调微调。二是

宏观环境尚未完全企稳,后续长债利率仍有机会。三是信用条件放松,信用利差继续压缩。

二季度初期本基金适当降低了仓位,以应对市场对经济回升和政策收紧的预期变化。5 月之

后本基金再次提高固收资产仓位,并在信用债底仓中精选中等久期和票息的品种。整体来看较好

的把握了二季度固收资产收益率向下的获利机会。

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内光大保德信安诚债券A份额净值增长率为0.61%,业绩比较基准收益率为0.53%;

光大保德信安诚债券 C份额净值增长率为 0.54%,业绩比较基准收益率 0.53%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值

低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 32,921,894.62 3.34

其中:股票 32,921,894.62 3.34

2 固定收益投资 921,054,753.51 93.56

其中:债券 921,054,753.51 93.56

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

资产

- -

6 银行存款和结算备付金合计 5,730,962.64 0.58

7 其他各项资产 24,790,558.95 2.52

8 合计 984,498,169.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业

-

-

C 制造业 8,780,345.95 1.22

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,972,972.00 1.39

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 9,392,660.00 1.31

K 房地产业 1,393,560.00 0.19

L 租赁和商务服务业 3,382,356.67 0.47

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 32,921,894.62 4.59

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 601985 中国核电

1,793,700.0

0

9,972,972.00 1.39

2 601318 中国平安 106,000.00 9,392,660.00 1.31

3 600113 浙江东日 451,583.00 3,382,356.67 0.47

4 300725 药石科技 35,315.00 2,201,183.95 0.31

5 300274 阳光电源 227,800.00 2,129,930.00 0.30

6 000902 新洋丰 144,600.00 1,551,558.00 0.22

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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7 600132 重庆啤酒 30,200.00 1,424,232.00 0.20

8 000043 中航善达 117,600.00 1,393,560.00 0.19

9 600866 星湖科技 125,800.00 740,962.00 0.10

10 300450 先导智能 21,800.00 732,480.00 0.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 36,939,424.80 5.15

2 央行票据 - -

3 金融债券 80,779,907.40 11.26

其中:政策性金融债 80,779,907.40 11.26

4 企业债券 228,324,398.40 31.82

5 企业短期融资券 10,018,000.00 1.40

6 中期票据 337,783,000.00 47.07

7 可转债(可交换债) 34,954,022.91 4.87

8 同业存单 - -

9 其他 192,256,000.00 26.79

10 合计 921,054,753.51 128.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 101764021

17京文投

MTN001

400,000 41,192,000.00 5.74

2 140219 14国开 19 400,000 40,076,000.00 5.58

3 1480279 14银城投债 900,000 37,251,000.00 5.19

4 019611 19国债 01 369,690 36,939,424.80 5.15

5 108603 国开 1804 356,790 35,700,407.40 4.97

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同,本基金不能投资于股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率更好地达

到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在

风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的利率风险,改善组

合的风险收益特性。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券中,星湖科技(600866)的发行主体收到肇庆市环境保护局的《行

政处罚决定书》,具体内容为:《行政处罚决定书》(肇环罚字[2018]73号),对 2018 年 3月 29日

公司生物工程基地厂界两处监测点废气超标 0.25倍和 2.05倍的行为,处以罚款 11.05万元;《行政

处罚决定书》(肇环罚字[2018]74号),对 2018年 4月 10日公司生物工程基地废水排放化学需氧量

超标 0.36倍的行为,处以罚款 28万元;《行政处罚决定书》(肇环罚字[2018]85号),对 2018年 8月

25 日公司生物工程基地泄漏废水进入市政收集管网的行为,要求限期整改,减少污染物排放量并处

以罚款 60万元。基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备

选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后,基金管理人密切跟踪相关进展,遵循价值投资的理念

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进行投资决策。本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报

告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 30,011.18

2 应收证券清算款 9,860,323.24

3 应收股利 -

4 应收利息 14,824,996.53

5 应收申购款 75,228.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 24,790,558.95

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 128010 顺昌转债 1,960,253.91 0.27

2 127007 湖广转债 1,436,272.78 0.20

3 110046 圆通转债 347,190.00 0.05

4 128045 机电转债 153,773.76 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 光大保德信安诚债券A 光大保德信安诚债券C

本报告期期初基金份额总额 431,683,295.51 53,158,954.56

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报告期基金总申购份额 637,899.12 279,498,618.43

减:报告期基金总赎回份额 29,398,205.73 55,223,197.91

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 402,922,988.90 277,434,375.08

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者

类别

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间

期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比

机构 1

20190401-201906

30

194,24

9,223.

00

- -

194,249,223

.00

28.55%

2

20190401-201906

30

159,06

3,402.

01

- -

159,063,402

.01

23.38%

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回

的情况,从而:

(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。

(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原

因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。

(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导

致基金不能满足存续条件的风险。

本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持

有人利益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

光大保德信安诚债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告

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无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信安诚债券型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信安诚债券型证券投资基金基金合同

3、光大保德信安诚债券型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信安诚债券型证券投资基金托管协议

5、光大保德信安诚债券型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信安诚债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢(北区 3号楼),6-7层、10层。

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管

理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。 公司网址:www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇一九年七月十八日

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