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长信价值优选混合型证券投资基金2019年第2季度报告

2019-07-18 20:07:29

基金管理人:长信基金管理有限责任公司基金托管人:国泰君安证券股份有限公司报告送出日期:2019年7月18日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 基金产品概况基金简称 长信价值优选混合 基金主代码 501002 交易代码 501002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年2月26日 报告期末基金份额总额 171,538,065.58份 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过精选具有估值优势和成长优势的上市公司股票和优质债券进行投资,力争以较低的风险获得中高水平的收益,实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,基于本基金的投资目标和投资理念,从宏观和微观两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配置,并追求稳健的收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 国泰君安证券股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位:人民币元主要财务指标 报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 ) 1.本期已实现收益 2,853,035.28 2.本期利润 7,618,402.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0960 4.期末基金资产净值 130,562,309.00 5.期末基金份额净值 0.7611 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.94% 0.86% -0.61% 1.14% 8.55% -0.28% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:1、本基金基金合同生效日为2019年2月26日,基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。图示日期为2019 年2月26日至2019年月30日。2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定:股票资产占基金资产的50%-95%,投资于港股通标的股票的比例不高于股票资产的50%;本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货及股票期权合 约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券。截至本报告期末,本基金尚未完成建仓。 管理人报告基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴晖 长信价值优选混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金和长信利广灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2019-04-30 - 4年 清华大学管理科学与工程硕士,具有基金从业资格。曾任职于上海浦东发展银行股份有限公司和东方证券股份有限公司。2017年5月加入长信基金管理有限责任公司,曾任公司基金经理助理,现任长信价值优选混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金和长信利广灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 吴廷华 长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金和长信价值优选混合型证券投资基金的基金经理 2019-02-26 - 8年 经济学硕士,上海财经大学金融学硕士专业毕业,具有基金从业资格,曾任职于上海简适投资管理事务所、长城基金管理有限公司、建信人寿保险有限公司、安信基金管理有限责任公司、上海朴易资产管理有限公司。2016年加入长信基金管理有限责任公司,曾任研究发展部研究员,现任长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金和长信价值优选混合型证券投资基金的基金经理。 宋海岸 曾任本基金的基金经理 2019-02-26 2019-05-06 5年 曾任本基金的基金经理 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。异常交易行为的专项说明本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金的投资策略和运作分析2019年二季度权益市场经历了较为剧烈的震荡,4月初在化工等周期板块带动下,上证指数上涨至3288点,但是随着贸易战在5月初的突然恶化,以及二季度经济数据的回落,指数迅速下跌至低位进行盘整。面对二季度大幅波动的行情,我们提早布局,预判了经济基本面、外部冲击和监管政策对市场的影响,准确把握了机构行为和市场情绪。权益类资产,始终坚持管理能力突出、财务数据稳健、业绩和估值匹配的行业龙头,即使在指数回撤较大时,也能表现出相对收益。2019年三季度市场展望和投资策略2019上半年,全球同步放缓加剧,尤其对依赖外需的经济体,如欧元区的德国、韩国等的制造业形成较大压力。全球央行政策立场较快向宽松方向转变,美联储暗示对降息保持开放。国内方面,经过一季度的回暖,目前面临内外部不确定性的上升。根据外部冲击的变化,内部各项政策,包括财政、货币和产业等都有进一步逆周期调节的空间,同时各项制度性改革的持续推进,包括民营企业融资、国企改革和金融供给侧等也将提振对未来经济的信心。短期来看,市场仍然需要时间等待企业盈利和基本面复苏的确认。这个过程中,可能会受到国际关系、国内政策、行业周期等因素的扰动。但是长期来看,必将有主导产业带领经济走出低谷,进入新一轮发展周期。我们依然看好消费、金融、制造、科技等行业的龙头。关注半年报发布窗口,挖掘业绩超预期,在调整中被错杀的品种。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度调整组合权益部分的行业和个股集中度,进一步优化投资组合,力争为投资者获取更好的收益。 报告期内基金的业绩表现截至2019年6月30日,本基金单位净值为0.7611元,累计单位净值为0.7611元,本报告期内本基金净值增长率为7.94%,同期业绩比较基准收益率为-0.61%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明自2019年2月26日至2019年5月22日,本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元,本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。自2019年5月27日起至报告期末,本基金资产净值高于五千万元。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 94,963,307.61 72.53 其中:股票 94,963,307.61 72.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,107,065.40 5.43 其中:债券 7,107,065.40 5.43 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 28,612,739.21 21.85 8 其他资产 241,819.50 0.18 9 合计 130,924,931.72 100.00 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,445,184.85 1.11 C 制造业 19,739,047.95 15.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,754,078.00 1.34 G 交通运输、仓储和邮政业 3,516,025.22 2.69 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.03 J 金融业 61,127,830.88 46.82 K 房地产业 3,504,893.00 2.68 L 租赁和商务服务业 2,025,031.95 1.55 M 科学研究和技术服务业 1,811,612.00 1.39 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 94,963,307.61 72.73 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601398 工商银行 1,922,100 11,321,169.00 8.67 2 601939 建设银行 1,405,600 10,457,664.00 8.01 3 601318 中国平安 89,900 7,966,039.00 6.10 4 601288 农业银行 2,007,300 7,226,280.00 5.53 5 601988 中国银行 1,800,400 6,733,496.00 5.16 6 002142 宁波银行 163,012 3,951,410.88 3.03 7 601166 兴业银行 213,600 3,906,744.00 2.99 8 601688 华泰证券 156,200 3,486,384.00 2.67 9 600030 中信证券 141,800 3,376,258.00 2.59 10 600887 伊利股份 81,500 2,722,915.00 2.09 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 5,853,313.60 4.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,253,751.80 0.96 其中:政策性金融债 1,253,751.80 0.96 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,107,065.40 5.44 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 019611 19国债01 58,580 5,853,313.60 4.48 2 108603 国开1804 12,530 1,253,751.80 0.96 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未投资股指期货。本基金投资股指期货的投资政策注:本基金本报告期末未投资股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策注:本基金本报告期末未投资国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未投资国债期货。本期国债期货投资评价注:本基金本报告期末未投资国债期货。 投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明报告期内本基金投资的前十名证券中,601398_工商银行的发行主体于2018年11月19日受到中国保险监督管理委员会北京监管局作出的京保监罚〔2018〕28号处罚决定,经查,中国工商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为,违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条的规定,根据该法第一百六十五条的规定,我局决定对该公司处以罚款30万元的行政处罚,并责令改正违法行为。报告期内本基金投资的前十名证券中,002142_宁波银行的发行主体分别于2018年12月13日、2019年3月3日受到宁波银监局作出的甬银监罚决字〔2018〕45号、宁波银保监局作出的甬银保监罚决字〔2019〕14号,宁波银行股份有限公司因个人贷款资金违规流入房市、购买理财;违规将同业存款变为一般性存款,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条,分别罚款人民币20万元。对如上股票投资决策程序的说明:研究发展部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。其他资产构成序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 87,503.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 104,375.94 5 应收申购款 49,940.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 241,819.50 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 开放式基金份额变动单位:份报告期期初基金份额总额 7,242,556.60 报告期期间基金总申购份额 165,239,336.02 减:报告期期间基金总赎回份额 943,827.04 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 171,538,065.58 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019年4月1日至2019年4月24日 1,843,960.00 0.00 331,113.00 1,512,847.00 0.88% 2 2019年4月1日至2019年4月24日;2019年5月9日至2019年5月28日 3,846,449.73 28,115,552.59 0.00 31,962,002.32 18.63% 3 2019年4月25日至2019年5月26日 0.00 13,780,319.74 0.00 13,780,319.74 8.03% 4 2019年4月25日至2019年5月26日 0.00 27,716,208.24 0.00 27,716,208.24 16.16% 5 2019年5月27日至2019年5月28日 0.00 23,819,775.48 0.00 23,819,775.48 13.89% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。2、赎回申请延期办理的风险单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。3、基金投资策略难以实现的风险单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 影响投资者决策的其他重要信息注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准设立基金的文件;2、《长信价值优选混合型证券投资基金基金合同》;3、《长信价值优选混合型证券投资基金招募说明书》;4、《长信价值优选混合型证券投资基金托管协议》;5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 存放地点基金管理人的办公场所。 查阅方式长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司2019年7月18日