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长信恒利优势混合型证券投资基金2019年第2季度报告

2019-07-18 20:07:32

基金管理人:长信基金管理有限责任公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年 7月 18日

长信恒利优势混合 2019年第 2季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2019年 7月 16日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信恒利优势混合

场内简称 长信恒利

基金主代码 519987

交易代码 519987

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年 7月 30日

报告期末基金份额总额 27,989,423.45份

投资目标

把握经济及产业发展趋势和市场运行特征,充分利用

产业升级和产业机构调整的机会,挖掘在经济发展以

及市场运行不同阶段中优势产业内所蕴含的投资机

会,重点投向受益于产业增长和兼具优质品质的个

股,力争获取基金资产的长期稳定增值。

投资策略

本基金实行风险管理下的主动投资策略,即采用自上

而下和自下而上相结合的投资策略,自上而下是以战

略的角度强调资产配置和组合管理,自下而上是以战

术的角度强调精选个股。

具体而言,在资产配置和组合管理方面,利用组合管

理技术和金融工程相结合的方法,严格控制及监测组

合的风险和保持组合流动性。在股票组合方面,自上

而下通过深入研究宏观经济环境、市场环境、产业特

征等因素,优选增长前景良好和增长动力充分,具备

价值增值优势的产业作为重点投资对象,并结合自下

而上的对上市公司的深入分析,投资于精选出来的个

股,为投资者获取优势产业增长所能带来的最佳投资

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收益。

业绩比较基准 沪深 300指数*70%+上证国债指数*30%

风险收益特征

本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基

金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和

债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日 )

1.本期已实现收益 -310,917.02

2.本期利润 -1,085,673.09

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0384

4.期末基金资产净值 28,162,267.95

5.期末基金份额净值 1.006

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、

开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 -3.73% 1.21% -0.48% 1.07% -3.25% 0.14%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:1、图示日期为 2009年 7月 30日至 2019年 6月 30日。

2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基

金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

叶松

长信增利动态

策略混合型证

券投资基金、长

信恒利优势混

合型证券投资

基金、长信多利

灵活配置混合

型证券投资基

金、长信企业精

选两年定期开

2011年 3月

30日

- 12年

经济学硕士,中南财

经政法大学投资学专

业研究生毕业。2007

年 7 月加入长信基金

管理有限责任公司,

担任行业研究员,从

事行业和上市公司研

究工作,曾任基金经

理助理、长信新利灵

活配置混合型证券投

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放灵活配置混

合型证券投资

基金、长信价值

蓝筹两年定期

开放灵活配置

混合型证券投

资基金和长信

睿进灵活配置

混合型证券投

资基金的基金

经理、权益投资

部总监

资基金、长信创新驱

动股票型证券投资基

金、长信内需成长混

合型证券投资基金和

长信双利优选灵活配

置混合型证券投资基

金的基金经理、绝对

收益部总监。现任权

益投资部总监、长信

增利动态策略混合型

证券投资基金、长信

恒利优势混合型证券

投资基金、长信多利

灵活配置混合型证券

投资基金、长信企业

精选两年定期开放灵

活配置混合型证券投

资基金、长信价值蓝

筹两年定期开放灵活

配置混合型证券投资

基金和长信睿进灵活

配置混合型证券投资

基金的基金经理。

注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的

公告披露日为准;

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算

标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律

法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利

益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基

金份额持有人谋求最大利益。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,

加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同

时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监

督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参

与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未

发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

经历了一季度的普涨后市场在多重因素的影响下,在二季度迎来了较大幅度的回调。结构较

一季度有了明显分化。消费和以蓝筹为代表的核心资产持续强势。恒利在二季度增配了汽车、交

运、零售。

年初以来,我们一直认为中国经济处于衰退后期往复苏初期过度的进程中。从大类资产配置

的角度看,权益是较好的资产类别。但由于各种高频数据的波动以及事件的冲击往往使得市场的

预期在短时间内来回波动。目前市场关注的焦点在于中美贸易摩擦的最终走向,我们认为中美问

题从 18年贸易战开始就是一个影响中国经济的长期问题。各种经济主体已经开始对此调整自己中

长期的应对行为,这对于中国经济确实有较大的冲击。但经历调整后最终会在新的外部约束条件

下形成新的均衡状态。在短期我们认为这会延缓拉长我们触底的节奏,但并不改变方向。

4.4.2 2019年三季度市场展望和投资策略

从权益市场本身来看,总体估值无论是横向还是纵向来看仍在低位。但值得注意的是所谓核

心资产溢价仍在提升,结构在持续分化。我们观察到全球的资本市场都有类似的现象发生,我们

认为本质上还是在宽松环境下,资金的一种类避险行为。但从价值的角度来看,在经济周期的底

部,相当多的优质资产已经显现出了极高的性价比。这个时候,我们能更加倾向于向风险要收益

而不是继续向确定性要溢价。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2019年 6月 30日,本基金单位净值为 1.006元,份额累计净值为 1.322元,本报告期

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内本基金净值增长率为-3.73%,同期业绩比较基准收益率为-0.48%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自 2018年 7月 24日至 2018年 10月 19日,本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万

元,本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末,本基金资产净值仍低于五千

万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 20,125,847.28 71.24

其中:股票 20,125,847.28 71.24

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,478,816.00 5.23

其中:债券 1,478,816.00 5.23

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 6,612,097.61 23.40

8 其他资产 35,683.57 0.13

9 合计 28,252,444.46 100.00

注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 12,709,357.12 45.13

D

电力、热力、燃气及水生产和供应

- -

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E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,732,700.00 6.15

G 交通运输、仓储和邮政业 1,642,500.00 5.83

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,516,270.16 8.93

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 933,900.00 3.32

R 文化、体育和娱乐业 591,120.00 2.10

S 综合 - -

合计 20,125,847.28 71.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 601021 春秋航空 36,500 1,642,500.00 5.83

2 601689 拓普集团 84,900 1,300,668.00 4.62

3 002690 美亚光电 39,500 1,287,700.00 4.57

4 300196 长海股份 119,911 1,093,588.32 3.88

5 600104 上汽集团 41,000 1,045,500.00 3.71

6 601933 永辉超市 100,000 1,021,000.00 3.63

7 300285 国瓷材料 60,000 1,020,600.00 3.62

8 603160 汇顶科技 7,000 971,600.00 3.45

9 300567 精测电子 18,000 945,360.00 3.36

10 300244 迪安诊断 55,000 933,900.00 3.32

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 1,478,816.00 5.25

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

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5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,478,816.00 5.25

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

1 019611 19国债 01 14,800 1,478,816.00 5.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注:本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未投资国债期货。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,388.96

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 16,679.91

5 应收申购款 1,614.70

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 35,683.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 29,316,039.26

报告期期间基金总申购份额 404,671.77

减:报告期期间基金总赎回份额 1,731,287.58

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 27,989,423.45

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件;

2、《长信恒利优势混合型证券投资基金基金合同》;

3、《长信恒利优势混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《长信恒利优势混合型证券投资基金托管协议》;

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

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9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2019年 7月 18日