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国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金2019年半年度报告摘要

2019-08-28 18:09:03

基金管理人:国泰基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告送出日期:二〇一九年八月二十八日 1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2019年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。 2 基金简介2.1 基金基本情况基金简称 国泰江源优势精选灵活配置混合 基金主代码 005730 交易代码 005730 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年3月19日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,289,014,150.98份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明投资目标 在严格控制风险的前提下,寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略本基金将及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,综合评价各类资产的风险收益水平,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。2、股票投资策略本基金采用积极主动的投资管理策略,通过定量分析、定性分析和实地调研等方法,以自下而上的方式精选优势个股,寻求基金资产的长期稳健增值。(1)定量分析本基金采用营业收入增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率等增长率指标,结合经营活动现金流、自由现金流等现金流指标来分析公司的成长能力、成长的健康性和可持续性。同时,本基金将采用多种估值方法评估公司的估值水平,包括市盈率、市净率、市销率、PEG、EV/EBITDA等,精选估值合理,业绩增长能够超预期,产生超额收益的优势企业。(2)定性分析本基金将通过分析未来经济发展趋势、公司所在行业的增长性、公司在行业中的地位、公司的核心竞争力、公司治理结构等,结合定量分析结果,精选处于行业的领先地位、核心竞争力强、公司治理结构稳定完善的优势企业进行投资,以控制投资风险,分享优势企业的业绩增长收益。(3)实地调研对于本基金计划重点投资的上市公司,公司投资研究团队将实地调研上市公司,深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性,必要时投资研究团队还将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研,对上述结论进行核实,以考察企业优势的真实性、稳健性和可持续性。(4)投资组合建立和调整本基金结合定性分析、定量分析和实地调研的结果精选所处行业发展前景良好、具备独特的核心竞争优势、业绩增长及财务状况优质、公司治理结构健全规范的优势个股建立投资组合。在投资组合管理过程中,本基金还将根据经济结构发展变化,行业增长前景变化,公司经营、业绩增长和估值的变化,调整组合中个股和行业的配置。3、债券投资策略本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过收益率曲线配置等方法,实施积极的债券投资管理。4、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。5、中小企业私募债投资策略本基金在严格控制风险的前提下,综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征,选择具有相对优势的品种,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,谨慎进行中小企业私募债券的投资。6、非公开发行股票投资策略本基金从发展前景和估值水平两个角度出发,通过定性和定量分析相结合的方法评价定向增发项目对上市公司未来价值的影响。结合定向增发发行价格与市场交易价格价差的大小,理性做出投资决策。7、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。8、股指期货投资策略本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。此外,本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中等预期风险和预期收益的产品。 2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 刘国华 王永民 联系电话 021-31081600转 010-66594896 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 (021)31089000,400-888-8688 95566 传真 021-31081800 010-66594942 2.4 信息披露方式登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 www.gtfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及基金托管人住所 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位:人民币元3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年1月1日至2019年6月30日) 本期已实现收益 33,584,880.96 本期利润 236,594,133.91 加权平均基金份额本期利润 0.1605 本期基金份额净值增长率 22.11% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年6月30日) 期末可供分配基金份额利润 -0.2497 期末基金资产净值 1,078,491,151.29 期末基金份额净值 0.8367 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.52% 0.98% 2.96% 0.58% 1.56% 0.40% 过去三个月 1.26% 1.34% -0.11% 0.75% 1.37% 0.59% 过去六个月 22.11% 1.24% 14.27% 0.77% 7.84% 0.47% 过去一年 -8.93% 1.17% 8.26% 0.76% -17.19% 0.41% 自基金合同生效起至今 -16.33% 1.08% 2.15% 0.72% -18.48% 0.36% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2018年3月19日至2019年6月30日)注:本基金的合同生效日为2018年3月19日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京和深圳设有分公司。截至2019年6月30日,本基金管理人共管理108只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括2只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金(由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金(由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来)、国泰金鑫股票型证券投资基金(由金鑫证券投资基金转型而来)、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来)、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)(由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来,国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来)、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来)、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金(由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来)、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金(QDII)、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金(LOF)、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金(由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来,国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来)、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金(由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金(由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来)、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来)、国泰沪深300指数增强型证券投资基金(由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来)、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证500指数增强型证券投资基金(由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来)、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金。另外,本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公司之一,并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资格,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 徐治彪 本基金的基金经理、国泰大健康股票的基金经理 2019-02-26 - 7年 硕士研究生。2012年7月至2014年6月在国泰基金管理有限公司工作,任研究员。2014年6月至2017年6月在农银汇理基金管理有限公司工作,历任研究员、基金经理助理、基金经理。2017年7月加入国泰基金管理有限公司,拟任基金经理。2017年10月起任国泰大健康股票型证券投资基金的基金经理,2019年2月起兼任国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 郑有为 本基金的基金经理 2019-06-14 - 8年 硕士研究生。2008年9月至2011年1月在上海交通大学学习。曾任西部证券投资管理总部行业研究员,平安资产管理有限责任公司行业研究员、股票投资经理。2018年12月加入国泰基金管理有限公司,拟任基金经理。2019年6月起担任国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。(一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下,且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。(二)扩展时间窗口下的价差分析本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对(样本数≥30),溢价率均值大部分在1%数量级及以下。(三)基金或组合间模拟溢价金额分析对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析本基金在一季度开局阶段,在严控回撤的基础上,积极把握市场反弹机会,取得了稳健的收益水平。(1)整体仓位较低,但积极通过个股机会提升净值水平:2019年一季度“春季躁动”行情是对去年四季度超跌的集中修正,市场行情波澜壮阔。但我们始终保持警惕,组合净值对回撤的容忍度较小,因此要控制好仓位水平,力求组合净值稳健提升。(2)结构把握得当,核心配置大消费板块:在结构选择上,坚持“长期投资,股东思维”导向,精选具备先发优势、高壁垒、高ROE的资产作为主力配置,降低换手率,把握好回撤控制,配置的核心方向在大消费与科技成长板块。本基金二季度在操作上的指导思想是在严格控制回撤幅度的基础上,精选具备长逻辑的优质资产,及时止盈兑现收益,力求净值实现稳健提升。(1)严格控制仓位与回撤幅度:随着一季度“春季躁动”逐步结束,我们始终保持警惕,组合净值对回撤的容忍度较小,因此要控制好仓位水平,二季度组合将仓位控制在相对较低的水平,把回撤幅度控制好。(2)严格按照基本面选股,及时止盈兑现收益:选股上标准严格,买入行业景气度向上(行业要有alpha),个股经营壁垒高,业绩增长确定性好,估值水平适宜的个股。在深度研究的基础上,在目标股票下跌时大胆买入,上涨后及时卖出或降仓兑现获利,持仓结构上以大消费板块的食品饮料、医药健康为主。总体而言,组合优先追求确定性与稳健性,把握好控制回撤与实现净值增长的平衡,通过稳健的操作手法,本基金在2019年上半年净值回撤幅度较小,净值稳步提高。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本基金在2019年上半年净值增长率为22.11%,同期业绩比较基准收益率为14.27%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望我们对于大势的研判上,维持2019年市场呈现震荡走势,指数来回"折返跑“的判断,不会出现大牛市或大熊市的格局。下半年流动性环境仍然宽松,但信用风险显现,总需求压力犹存,经济下行压力较大,预期将会有政策组合出台托底经济。(1)宏观基本面:经济增速回落,总需求存在压力,调控部门一方面通过适度扩大财政赤字(减税等手段)来做政策托底,必要时降准、降息是可预期的潜在政策工具。5月10日,美国海关与边境管理局(CBP)正式发出通知,对第三批共计2000多亿美元来自中国的商品,关税从10%提高至25%,且美方对额外3250亿美元相关商品征税的不确定性依旧悬而未决,由此导致的总需求减少与产业转移压力不可避免,总体而言宏观经济依然面临着较大的下行压力。(2)流动性环境:宏观流动性格局宽松,利率水平有所降低,但去杠杆、稳杠杆仍然是主旋律,流动性泛滥的可能性不大。2019年上半年因流动性与信用环境的改善,推动了基本面良好的优质公司迎来明显的估值修复。随着包商银行事件发生,下半年信用环境有边际趋紧的可能性,需要高度关注。此外,若外部环境再次趋于恶化,不排除降准、降息政策的出台,我们倾向于认为下半年整体流动性与信用风险可控。(3)市场估值水平:2019年上半年上证综指涨幅达19.45%,结构上看消费板块、科技板块涨幅相对较大,迎来了“戴维斯双击”行情,估值水平明显修复。展望2019下半年,商业模式好、核心壁垒强的优质个股仍有望持续迎来估值抬升走势,市场大概率依旧呈现明显的结构性估值体系分化。我们延续前期判断,认为指数大概率呈现震荡折返跑的走势,单边向上或向下的概率都不高,因此对2019年的投资而言,精选个股,深度研究,在下跌时大胆买入,在上涨后及时兑现收益显得极为重要。我们看好的板块与方向为优选中国最具稳定性与比较优势的资产,围绕人口红利、消费红利、产业升级方向选股,主要有以下几个板块:(1)大消费板块:我们认为人口红利仍然是中国最核心的优势,人口城镇化、老龄化对应的消费水平升级、医疗健康需求放量,依然是最确定的投资方向。对应的大消费板块(医疗健康、食品饮料、品牌消费)会长期存在投资机会,在合适的估值水平买入,可作为组合的基础配置;(2)高分红型个股:随着经济增速走低,高壁垒、高ROE、高分红型的个股将迎来估值体系的改变,从简单的PE估值法走向成熟市场流行的DCF与收益率=ROE*(1-分红率)+1/PE*(分红率)的估值框架,部分个股或将迎来戴维斯双击,在合适价位买入未来获得稳健的投资回报的可能性较高。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施的利润。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。6 半年度财务会计报告(未经审计)6.1 资产负债表会计主体:国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金报告截止日:2019年6月30日单位:人民币元资产 本期末2019年6月30日 上年度末2018年12月31日 资产: - - 银行存款 164,494,239.72 283,818,268.00 结算备付金 838,724.68 1,897,194.19 存出保证金 684,347.46 558,137.40 交易性金融资产 929,401,922.71 543,894,585.76 其中:股票投资 927,658,236.31 543,894,585.76 基金投资 - - 债券投资 1,743,686.40 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - 355,500,000.00 应收证券清算款 - 40,134.47 应收利息 48,406.94 536,116.25 应收股利 - - 应收申购款 24,535.89 19,309.68 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 1,095,492,177.40 1,186,263,745.75 负债和所有者权益 本期末2019年6月30日 上年度末2018年12月31日 负债: - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 9,394,257.70 - 应付赎回款 4,600,167.01 5,658,059.54 应付管理人报酬 1,283,661.77 1,560,129.76 应付托管费 213,943.62 260,021.65 应付销售服务费 - - 应付交易费用 1,356,541.69 1,614,404.49 应交税费 6.66 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 152,447.66 200,170.52 负债合计 17,001,026.11 9,292,785.96 所有者权益: - - 实收基金 1,289,014,150.98 1,717,776,920.12 未分配利润 -210,522,999.69 -540,805,960.33 所有者权益合计 1,078,491,151.29 1,176,970,959.79 负债和所有者权益总计 1,095,492,177.40 1,186,263,745.75 注:报告截止日2019年6月30日,基金份额净值0.8367元,基金份额总额1,289,014,150.98份。6.2 利润表会计主体:国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日单位:人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 一、收入 252,900,640.90 -154,207,642.84 1.利息收入 1,910,991.56 6,415,151.63 其中:存款利息收入 1,255,403.28 1,836,048.75 债券利息收入 8,291.77 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 647,296.51 4,579,102.88 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 47,967,665.18 -73,466,384.28 其中:股票投资收益 41,564,446.10 -77,370,009.12 基金投资收益 - - 债券投资收益 2,465.89 - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 6,400,753.19 3,903,624.84 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 203,009,252.95 -87,546,594.97 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 12,731.21 390,184.78 减:二、费用 16,306,506.99 12,229,523.18 1.管理人报酬 8,492,366.35 8,728,816.41 2.托管费 1,415,394.41 1,454,802.75 3.销售服务费 - - 4.交易费用 6,217,585.75 1,889,472.17 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 2.07 - 7.其他费用 181,158.41 156,431.85 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 236,594,133.91 -166,437,166.02 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 236,594,133.91 -166,437,166.02 6.3 所有者权益(基金净值)变动表会计主体:国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日单位:人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 1,717,776,920.12 -540,805,960.33 1,176,970,959.79 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 236,594,133.91 236,594,133.91 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -428,762,769.14 93,688,826.73 -335,073,942.41 其中:1.基金申购款 8,272,931.89 -1,799,180.65 6,473,751.24 2.基金赎回款 -437,035,701.03 95,488,007.38 -341,547,693.65 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 1,289,014,150.98 -210,522,999.69 1,078,491,151.29 项目 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 2,120,572,759.10 - 2,120,572,759.10 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -166,437,166.02 -166,437,166.02 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -117,401,372.32 3,486,030.74 -113,915,341.58 其中:1.基金申购款 8,188,129.14 -154,790.08 8,033,339.06 2.基金赎回款 -125,589,501.46 3,640,820.82 -121,948,680.64 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 2,003,171,386.78 -162,951,135.28 1,840,220,251.50 报表附注为财务报表的组成部分。本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:基金管理人负责人:周向勇,主管会计工作负责人:倪蓥,会计机构负责人:吴洪涛6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]349号文《关于准予国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册,由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,120,452,160.75元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0199号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018年3月19日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为2,120,572,759.10份基金份额,其中认购资金利息折合120,598.35份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票),债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率× 50%+中证综合债指数收益率× 50%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2019年8月26日批准报出。6.4.2 会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2019年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2019年6月30日的财务状况以及2019年1月1日至2019年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.5差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。6.4.6 税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以利息及利息性质的收入为销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (e) 本基金城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。6.4.7 关联方关系6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 受基金管理人的控股股东(中国建投)控制的公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.8.1.1 股票交易金额单位:人民币元关联方名称 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例 申万宏源 241,805,881.21 5.47% - - 6.4.8.1.2 权证交易本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.8.1.3 债券交易本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。6.4.8.1.4 债券回购交易本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金金额单位:人民币元关联方名称 本期2019年1月1日至2019年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 申万宏源 225,191.96 6.12% 98,860.01 7.29% 关联方名称 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 申万宏源 - - - - 注:(1) 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示;(2) 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。6.4.8.2 关联方报酬6.4.8.2.1 基金管理费单位:人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 8,492,366.35 8,728,816.41 其中:支付销售机构的客户维护费 4,686,764.23 5,760,705.01 注:支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。6.4.8.2.2 基金托管费单位:人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 1,415,394.41 1,454,802.75 注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本基金本报告期内及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位:人民币元关联方名称 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年3月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 164,494,239.72 1,188,268.28 894,210,524.22 1,781,088.15 注:本基金的银行活期存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。6.4.8.7 其他关联交易事项的说明本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。6.4.9 期末(2019年6月30日)本基金持有的流通受限证券6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券金额单位:人民币元6.4.9.1.1受限证券类别:股票 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位:股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 002563 森马服饰 2019-03-15 2019-09-16 大宗交易 9.62 10.61 2,200,000.00 21,164,000.00 23,342,000.00 - 601236 红塔证券 2019-06-26 2019-07-05 网下中签 3.46 3.46 9,789.00 33,869.94 33,869.94 - 300788 中信出版 2019-06-27 2019-07-05 网下中签 14.85 14.85 1,556.00 23,106.60 23,106.60 - 注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外,本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份,在受让后6个月内,不得转让所受让的股份。6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2019年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为906,002,946.17元,第二层次的余额为23,398,976.54元,无属于第三层次的余额。(2018年12月31日:属于第一层次的余额为526,457,280.01元,属于第二层次的余额为17,437,305.75元,无属于第三层次的余额。)(ii) 公允价值所属层次间的重大变动本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2019年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年12月31日:同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。7 投资组合报告7.1 期末基金资产组合情况金额单位:人民币元序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 927,658,236.31 84.68 其中:股票 927,658,236.31 84.68 2 固定收益投资 1,743,686.40 0.16 其中:债券 1,743,686.40 0.16 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 165,332,964.40 15.09 7 其他各项资产 757,290.29 0.07 8 合计 1,095,492,177.40 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 363,431.25 0.03 C 制造业 754,018,139.92 69.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 153,025,465.36 14.19 G 交通运输、仓储和邮政业 20,154,619.48 1.87 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.00 J 金融业 33,869.94 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00 S 综合 - - 合计 927,658,236.31 86.01 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位:人民币元序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 000661 长春高新 295,043 99,724,534.00 9.25 2 600519 贵州茅台 99,141 97,554,744.00 9.05 3 603883 老百姓 1,500,082 87,724,795.36 8.13 4 002563 森马服饰 6,700,000 73,112,000.00 6.78 5 603939 益丰药房 933,000 65,300,670.00 6.05 6 002311 海大集团 2,000,080 61,802,472.00 5.73 7 300285 国瓷材料 3,450,043 58,685,231.43 5.44 8 600887 伊利股份 1,597,370 53,368,131.70 4.95 9 002475 立讯精密 2,100,002 52,059,049.58 4.83 10 000333 美的集团 1,000,021 51,861,089.06 4.81 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。7.4报告期内股票投资组合的重大变动7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位:人民币元序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 002475 立讯精密 112,357,998.14 9.55 2 000333 美的集团 111,562,033.45 9.48 3 000651 格力电器 110,771,433.18 9.41 4 600519 贵州茅台 92,401,622.95 7.85 5 603883 老百姓 82,948,272.59 7.05 6 000661 长春高新 81,594,577.05 6.93 7 002456 欧菲光 79,934,535.97 6.79 8 600009 上海机场 78,125,937.90 6.64 9 300383 光环新网 66,951,038.46 5.69 10 002311 海大集团 62,124,953.93 5.28 11 600887 伊利股份 60,682,569.80 5.16 12 601939 建设银行 59,883,030.48 5.09 13 002589 瑞康医药 57,987,383.88 4.93 14 300408 三环集团 55,457,308.35 4.71 15 300285 国瓷材料 51,781,252.39 4.40 16 000568 泸州老窖 51,758,408.02 4.40 17 603939 益丰药房 51,681,049.07 4.39 18 002019 亿帆医药 49,502,097.87 4.21 19 603589 口子窖 44,284,983.08 3.76 20 002563 森马服饰 43,322,732.53 3.68 21 601888 中国国旅 43,263,873.12 3.68 22 601019 山东出版 43,143,103.55 3.67 23 601098 中南传媒 37,018,464.89 3.15 24 000895 双汇发展 35,505,191.85 3.02 25 601128 常熟银行 35,090,200.00 2.98 26 600309 万华化学 33,582,332.32 2.85 27 000858 五粮液 32,749,618.56 2.78 28 002384 东山精密 30,541,439.70 2.59 29 300450 先导智能 30,003,567.57 2.55 30 601166 兴业银行 29,393,318.45 2.50 31 600845 宝信软件 28,546,818.20 2.43 32 601186 中国铁建 26,818,397.10 2.28 33 300122 智飞生物 24,960,632.11 2.12 34 002373 千方科技 24,939,305.89 2.12 35 600031 三一重工 24,163,745.00 2.05 36 002372 伟星新材 23,800,495.51 2.02 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位:人民币元序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 002456 欧菲光 76,127,821.10 6.47 2 000651 格力电器 74,654,503.27 6.34 3 600009 上海机场 73,200,871.15 6.22 4 300383 光环新网 66,275,891.23 5.63 5 002589 瑞康医药 63,150,652.30 5.37 6 601939 建设银行 61,243,170.25 5.20 7 002475 立讯精密 59,418,796.92 5.05 8 000333 美的集团 57,523,057.20 4.89 9 300408 三环集团 52,895,423.66 4.49 10 000661 长春高新 52,742,112.16 4.48 11 000568 泸州老窖 51,583,054.86 4.38 12 002415 海康威视 49,085,979.31 4.17 13 601888 中国国旅 46,757,258.24 3.97 14 601019 山东出版 43,010,312.52 3.65 15 002019 亿帆医药 42,704,515.87 3.63 16 000063 中兴通讯 40,680,517.46 3.46 17 000895 双汇发展 39,838,952.40 3.38 18 600030 中信证券 39,501,228.00 3.36 19 601098 中南传媒 35,981,032.46 3.06 20 600438 通威股份 34,376,663.98 2.92 21 601128 常熟银行 33,329,214.42 2.83 22 601688 华泰证券 33,050,631.92 2.81 23 002384 东山精密 29,900,443.68 2.54 24 300450 先导智能 29,825,388.07 2.53 25 601166 兴业银行 29,775,720.48 2.53 26 002373 千方科技 29,704,498.00 2.52 27 600845 宝信软件 28,313,868.24 2.41 28 300498 温氏股份 27,958,993.64 2.38 29 600337 美克家居 27,820,710.30 2.36 30 600048 保利地产 27,702,762.08 2.35 31 002372 伟星新材 27,648,238.83 2.35 32 600031 三一重工 27,507,520.14 2.34 33 601186 中国铁建 26,299,828.00 2.23 34 000783 长江证券 26,062,007.74 2.21 35 603233 大参林 26,060,427.00 2.21 36 300059 东方财富 25,899,782.00 2.20 37 300122 智飞生物 24,980,655.00 2.12 38 002798 帝欧家居 24,904,181.97 2.12 39 000002 万科A 24,055,386.72 2.04 40 300427 红相股份 23,837,889.10 2.03 41 002683 宏大爆破 23,820,424.00 2.02 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额金额单位:人民币元买入股票的成本(成交)总额 2,282,589,156.94 卖出股票的收入(成交)总额 2,143,231,519.04 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位:人民币元序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,743,686.40 0.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,743,686.40 0.16 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位:人民币元序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 113531 百姓转债 15,760 1,743,686.40 0.16 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期内未投资股指期货。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期内未投资国债期货。7.12 投资组合报告附注7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。7.12.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。7.12.3期末其他各项资产构成单位:人民币元序号 名称 金额 1 存出保证金 684,347.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 48,406.94 5 应收申购款 24,535.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 757,290.29 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明金额单位:人民币元序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002563 森马服饰 23,342,000.00 2.16 大宗交易 8 基金份额持有人信息8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位:份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 11,522 111,874.17 64,679,010.80 5.02% 1,224,335,140.18 94.98% 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 1,141,826.78 0.09% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 50~100 9开放式基金份额变动单位:份基金合同生效日(2018年3月19日)基金份额总额 2,120,572,759.10 本报告期期初基金份额总额 1,717,776,920.12 本报告期基金总申购份额 8,272,931.89 减:本报告期基金总赎回份额 437,035,701.03 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,289,014,150.98 10 重大事件揭示10.1 基金份额持有人大会决议报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动报告期内,本基金管理人重大人事变动如下:2019年3月30日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,经本基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过,聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长,李永梅女士不再担任督察长,转任本基金管理人副总经理;2019年6月1日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,经本基金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过,聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。报告期内,本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下:2019年5月,陈四清先生因工作调动,辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。10.4 基金投资策略的改变报告期内,本基金投资策略无改变。10.5为基金进行审计的会计师事务所情况本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务。10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位:人民币元券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 国金证券 1 - - - - - 中信建投 3 1,272,691,050.59 28.77% 1,060,445.93 28.80% - 长江证券 1 675,754,262.95 15.28% 494,490.19 13.43% - 中金证券 2 587,707,010.16 13.28% 429,790.96 11.67% - 安信证券 1 413,015,118.22 9.34% 384,644.33 10.45% - 中信证券 1 327,668,840.53 7.41% 305,158.20 8.29% - 银河证券 1 295,874,106.24 6.69% 275,548.06 7.48% - 瑞银证券 1 279,010,093.58 6.31% 265,423.04 7.21% - 申万宏源 1 241,805,881.21 5.47% 225,191.96 6.12% - 东方证券 1 212,656,467.77 4.81% 155,516.82 4.22% - 中投证券 1 77,610,353.18 1.75% 56,756.31 1.54% - 光大证券 1 40,097,011.71 0.91% 29,323.15 0.80% - 注:基金租用席位的选择标准是:(1)资力雄厚,信誉良好;(2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;(3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为;(4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;(5)公司具有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告。选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因等),并经公司批准。10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位:人民币元券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 国金证券 - - - - - - 中信建投 24,693,522.60 50.00% 2,385,700,000.00 80.42% - - 长江证券 - - - - - - 中金证券 - - 120,200,000.00 4.05% - - 安信证券 - - - - - - 中信证券 24,691,056.70 50.00% 460,700,000.00 15.53% - - 银河证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - -