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景顺长城四季金利债券型证券投资基金2019年第3季度报告

2019-10-22 12:59:43

景顺长城四季金利债券型证券投资基金2019年第3季度报告

基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2019年 10月 22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年 10月 21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年 07月 01日起至2019年 09月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城四季金利债券

场内简称 无

基金主代码 000181

交易代码 000181

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基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年 7月 30日

报告期末基金份额总额 49,925,342.42份

投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种,在有效控制风险的前提下力争

获取高于业绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。

投资策略 1、资产配置策略

本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法

实现大类资产配置,把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会,

根据宏观经济、基准利率水平等因素,预测债券类、货币类等大类资产

的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,

进行大类资产配置。

2、固定收益类资产投资策略

(1)债券类属资产配置:基金管理人根据国债、金融债、企业(公司)

债、分离交易可转债债券部分等品种与同期限国债或央票之间收益率利

差的扩大和收窄的分析,主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种

的投资比例,降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例,以获

取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

(2)债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率

预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制

各类风险的基础上获取稳定的收益。

3、权益资产投资策略

(1)股票投资策略:本基金股票投资遵循“自下而上”的个股选择策

略,本基金将从定性及定量两个方面加以考察分析投资标的;

(2)权证投资策略:本基金不直接购买权证等衍生品资产,但有可能

持有所持股票所派发的权证或因投资分离交易可转债而产生的权证等。

本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理

定价的基础上,结合权证的溢价率、隐含波动率等指标选择权证的卖出

时机。

业绩比较基准 中证综合债券指数。

风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金

的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型

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基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 景顺长城四季金利债券 A类 景顺长城四季金利债券 C类

下属分级基金的交易代码 000181 000182

报告期末下属分级基金的

份额总额

47,400,501.52份 2,524,840.90份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)

景顺长城四季金利债券 A类 景顺长城四季金利债券 C类

1.本期已实现收益 470,179.05 19,720.96

2.本期利润 300,314.04 12,517.99

3.加权平均基金份额本期利润 0.0063 0.0048

4.期末基金资产净值 55,746,304.78 2,915,864.37

5.期末基金份额净值 1.176 1.155

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

景顺长城四季金利债券 A类

阶段 净值增长率①净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 0.51% 0.22% 1.39% 0.04% -0.88% 0.18%

景顺长城四季金利债券 C类

阶段 净值增长率①净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 0.43% 0.22% 1.39% 0.04% -0.96% 0.18%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:景顺长城四季金利纯债债券型证券投资基金基金合同已于2013年 7月 30日生效, 2015年 5

月 7日至6月 7日基金管理人以通讯开会方式召开基金份额持有人大会,大会表决通过了《关于

调整景顺长城四季金利纯债债券型证券投资基金投资范围、投资策略、基金收益分配原则相关事项

的议案》,调整后的基金更名为景顺长城四季金利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”),

其基金合同于2015年 6月 10日生效。调整后本基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投

资比例不低于基金资产的80%;股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,其

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中,本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;现金或到期日在一年以内的政

府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。调整后,本基金的建仓期为2015年 6月 10日基金

合同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

袁媛 本基金的基

金经理、固定

收益部投资

副总监

2014年 4月 4日 - 12年 经济学硕士。曾任职于

齐鲁证券北四环营业部,

也曾担任中航证券证券

投资部投资经理、安信

证券资产管理部投资主

办等职务。2013年 7月

加入本公司,担任固定

收益部资深研究员,自

2014年 4月起担任固定

收益部基金经理,现任

固定收益部投资副总监

兼基金经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公

司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘

任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资

基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法

律法规及各项实施准则、《景顺长城四季金利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规

的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基

金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行

为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

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本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011

年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平

执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交

较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次,为公司旗下管理的量化产品因申

购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,公司旗下指数基金因指数成份股调整,以

及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。

投资组合间虽然存在临近交易日同向交易,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组

合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019年以来国内外经济金融环境复杂且多变。海外方面,3季度全球经济继续放缓,美国和

欧洲制造业 PMI连续下滑至本轮经济周期的最低水平。9月美联储议息会议决定降息 25bps,为年

内第二次降息;欧央行9月份宣布降息的同时重启QE,其他主要国家的央行延续宽松路径。

国内方面,1季度国内经济在宽信用背景下企稳反弹后 2季度出现回落,3季度经济较2季度

进一步放缓,但经济下滑的斜率在3季度末有所放缓。从供给端看,9月官方制造业 PMI较前值回

升至49.8,整体仍低于荣枯线。1-8月工业增加值累计同比增 5.6%,外需显著拖累、国内经济下行

压力是导致增速下滑的主因。从需求端看,全球经济下行叠加贸易摩擦升级,出口持续受到拖累 。

7月出口增速小幅反弹后 8月再次降为负数,累计增速则趋势回落。1-8份固定资产投资累计增速

回落至5.5%,其中基建小幅回升、地产投资略微下滑、制造业投资底部徘徊。受到 6月底汽车“国

五转国六”影响,社会零售品消费总额6月增速大幅反弹,但7-8月增速再次下滑,汽车消费仍

处于磨底期。通胀方面,3季度受到猪肉价格飙升影响,7-8月 CPI同比连续维持在2.8%的高位,

较上半年2.2%的中枢明显抬升。受基数和工业品价格回落拖累,3季度 PPI同比转负。融资方面,

8月 M2同比增 8.2%,1-8月金融机构贷款余额增速 12.6%呈现放缓趋势,社融余额累计增速为

10.7%,6-8月地方专项债发行放量对社融增长起到支撑作用。

面对下半年经济下行压力加大的局面,730政治局会议再提“六稳”方针,进而为3季度逆周

期政策确定了基调。3季度虽然包商事件对流动性的冲击逐步解除,但信用分层问题仍限制着宽

信用效果发挥,为疏通货币政策传导渠道,贷款市场报价利率(LPR)定价机制改革在8月落地。

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监管层对于房贷利率的吹风表明政策旨在降低民企、小微等实体经济的融资成本,“房住不炒”

的态度并未改变,货币政策结构化特性显现。9月初,央行宣布实施全面降准和定向降准,既缓

解了缴税和季末流动性压力,又有效降低金融机构负债成本。实施更大规模减税降费是今年积极

财政政策的重心,体现在税收收入的持续负增长,以及财政投放前置。具体到专项债上,国常会

提出今年限额内专项债要确保9月底前全部发行完毕,同时按规定提前下达明年专项债部分新增

额度,进而对基建投资形成托举。

受基本面走弱和海外宽松影响,3季度收益率下行为主。7月,海外宽松格局不变,欧央行释放

宽松预期。国内公布的6月经济数据在4-5月回踩后出现小幅回升,但细看质量不佳。月底政治局

会议重提“六稳”,政策表述较4月明显缓和,但继续强调不以房地产作为短期刺激经济的手段。

市场环境对债市偏利多,全月收益率小幅下行。8月,美联储如期降息 25BP,美债收益率大幅下

滑最低至1.5%附近。各经济体也竞相降息。国内7月经济数据无明显起色。地产融资持续全面收紧,

且在社融中现端倪。新LPR报价下降 6BP,显示降企业融资成本意图。8月初中美贸易摩擦升级导

致人民币汇率破 7。市场对经济预期变差叠加风险偏好阶段性下降,收益率震荡下行为主,长端

品种下行幅度较大。9月,欧央行如期降息。国内经济趋势仍向下,8月数据弱于预期,制造业尤

其差。逆周期调节加码,报道称将提前下达部分2020年新增地方政府债务限额。央行全面+结构性

降准,但在通胀制约下,到期 MLF未下调利率。收益率在利好兑现情绪下出现较大幅度回调然后

震荡等待方向。3季度10年期国债和国开债的收益率均下行8BP至3.14%和3.53%。3年期 AA+中票、

5年期 AA+中票、1年 AAA短融分别下行20BP、29BP和7BP至3.65%、4.06%和3.12%。信用利差进一

步压缩,不同等级、不同期限债券信用利差均已接近历史最低值。

权益方面,7月 A股市场震荡小幅下行为主,8月开始受益于国内政策释放积极信号及投资者

风险偏好的提升,市场从震荡区间下沿出现一定反弹,其中代表未来趋势的电子、计算机、医药等

板块表现领先,而传统产业如周期品种表现则明显落后。3季度整体看上证综指、沪深 300、创业板

指分别下跌 2.47%、0.29%和上涨 7.68%。中证转债指数上涨 3.6%,强于正股表现。

组合操作方面,主要以持有中短期中高等级信用债为主。3季度在收益率下行到一定低位时,

有降久期操作。鉴于货币政策宽松延续和资金面稳定且资金利率较低,积极运用杠杆策略。出于对

权益市场估值修复的判断,在3季度积极布局加仓,持仓集中在医药、消费、5G等有确定业绩的板

块和个股。并集中增持了流动性较好的银行、医药等转债。

展望 4季度,海外方面,全球经济增长乏力,新一轮宽松开启,欧央行与美联储均进入宽松通

道,美联储年内有继续降息预期。但货币政策效果边际递减,且空间大幅缩小,未来将有更多国

家可能从财政政策入手支持经济。在全球需求疲弱、贸易摩擦不确定的背景下,美国经济4季度大

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概率走弱,外需对国内经济仍形成拖累。

国内整体经济仍有下行压力但斜率趋缓。3季度经济数据再次回落,主因是出口产业链承压导

致制造业再度下滑以及汽车消费持续低迷拖累内需回落,而地产行业仍保持韧性,基建投资有所

起色。展望 4季度,外需疲弱、贸易摩擦阴霾和盈利下行对国内制造业造成了巨大压力,因此缓和

中美贸易摩擦的意愿明显上升。国内今年地方债额度已经发行完毕,逐步用于项目将推动4季度

基建投资小幅回升。政治局会议提出不把地产作为短期刺激经济手段,全面收紧地产融资持续,

压制住地产融资需求的宽信用传导需要更长时间。房地产行业在融资收紧和房住不炒的背景下,

大概率逐步放缓。因此 4季度经济增长仍然面临压力,逆周期调节政策预计将会继续发挥作用。4

季度有可能将提前发放专项债额度,并带动配套融资,补充基建资金来源以托底内需。社融由于

基数抬升和信用需求疲弱预计同比走弱较为明显。预计货币政策仍将保持适度宽松,仍可能继续

通过下调 LPR来推动实体融资成本下降。但整体宏观杠杆率较高水平下,预计政策主要起到托底

作用。风险点是中美贸易谈判继续扰动市场神经;须谨慎猪油共振提升通胀被迫收紧货币政策的

风险。

展望债券方面,牛市下半场波动加大,只要地产不松,基本面仍有支撑。但随着通胀压制、逆周

期调节加码,阶段性收益率偏震荡为主。有冲击是波段加仓机会,但空间不大。货币政策仍会引导

融资成本下行,机会更多存在于预期差。4季度收益率下行难度有所加大,向下空间需要货币进

一步宽松,数据回落和资金推动。中美利差仍有一定空间,人民币短期压力释放趋于震荡。预计短

期无风险利率以震荡为主,上下均有制约。操作上如遇数据变差收益率急下可兑现收益,遇事件

冲击大幅调整可加仓波段交易,不建议追涨。信用债方面,包商银行事件后小银行信用扩张能力

会大幅收缩,低等级信用利差有走扩风险。信用难以像 1季度做资质下沉。市场会向中高等级集中,

伺机置换持仓中收益率已较低品种,寻找骑乘效应。

权益投资方面,4季度国内宏观经济仍有压力,但基数效应下盈利预计将出现小幅抬升,未来

能否持续改善仍有不确定性。考虑到今年以来 A股涨幅全球领先,估值经过前期上涨已基本合理,

货币政策难以全面放松,继续依靠估值抬升带来的上涨难以持续。4季度更多关注个股的选择,

在复杂多变的外部环境中,注重企业基本面的稳定性和可预测性。一方面当前利率债和高等级信

用债估值较贵,部分高股息股票性价比凸显,值得关注。另一方面,在房地产周期下行的过程中,

科技、医药等板块具有逆周期特征,中长期景气度和基本面较为确定,可自下而上精选个股择优

配置。同时密切关注估值与成长相匹配的公司。可转债方面,市场整体机会看正股市场风险偏好修

复。随着无风险收益率下行和市场对贸易摩擦反应的钝化,股债收益比处于高位让资金对转债关

注度提升,高平价+低溢价率转债择机配置能获取一定绝对收益。

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组合操作计划上,债券市场有基本面支撑,但目前收益率下行空间依然具有不确定性,组合计

划以中等久期信用债套息为主。长端利率择机波段操作,但需要控制好仓位。较宽松的货币环境使

得杠杆效应仍可行,可通过中高等级品种阶段性提高杠杆,积极寻找性价比较高的 AA+信用债券。

权益市场继续择优参与,以估值便宜和增长稳健为择股主线。密切关注各项宏观经济数据、政策调

整和市场资金面情况,保持对组合的信用风险和流动性风险的关注。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2019年 3季度,景顺长城四季金利债券 A类份额净值增长率为0.51%,业绩比较基准收益率

为1.39%。

2019年 3季度,景顺长城四季金利债券 C类份额净值增长率为0.43%,业绩比较基准收益率为

1.39%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 9,330,237.00 11.80

其中:股票 9,330,237.00 11.80

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 67,370,794.00 85.17

其中:债券 67,370,794.00 85.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -

7 银行存款和结算备付金合计 706,075.98 0.89

8 其他资产 1,694,963.41 2.14

9 合计 79,102,070.39 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 6,217,925.00 10.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

- -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,036,193.00 1.77

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 640,969.00 1.09

K 房地产业 875,240.00 1.49

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 559,910.00 0.95

合计 9,330,237.00 15.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 002415 海康威视 26,700 862,410.00 1.47

2 002841 视源股份 9,000 790,920.00 1.35

3 300568 星源材质 28,300 781,080.00 1.33

4 002727 一心堂 34,400 770,904.00 1.31

5 000002 万 科A 25,000 647,500.00 1.10

6 600673 东阳光 76,700 559,910.00 0.95

7 002382 蓝帆医疗 42,300 543,978.00 0.93

8 002304 洋河股份 4,700 488,800.00 0.83

9 300482 万孚生物 9,600 468,480.00 0.80

10 603601 再升科技 61,200 447,984.00 0.76

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 国家债券 3,000,100.00 5.11

2 央行票据 - -

3 金融债券 36,817,500.00 62.76

其中:政策性金融债 36,817,500.00 62.76

4 企业债券 16,674,343.60 28.42

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 10,878,850.40 18.54

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 67,370,794.00 114.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 190205 19国开05 170,000 16,702,500.00 28.47

2 180211 18国开11 100,000 10,152,000.00 17.31

3 190203 19国开03 100,000 9,963,000.00 16.98

4 132007 16凤凰 EB 41,270 4,122,873.00 7.03

5 112273 15金街 01 40,000 4,092,000.00 6.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

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本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 16,217.55

2 应收证券清算款 312,499.03

3 应收股利 -

4 应收利息 1,140,871.20

5 应收申购款 225,373.58

6 其他应收款 2.05

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,694,963.41

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 132007 16凤凰 EB 4,122,873.00 7.03

2 113008 电气转债 1,798,496.00 3.07

3 110049 海尔转债 1,241,570.40 2.12

4 110053 苏银转债 1,132,113.60 1.93

5 128059 视源转债 778,845.60 1.33

6 127012 招路转债 750,820.00 1.28

7 123009 星源转债 559,776.00 0.95

8 128020 水晶转债 473,788.20 0.81

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

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景顺长城四季金利债券型证券投资基金2019年第3季度报告

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 景顺长城四季金利债券 A类景顺长城四季金利债券 C类

报告期期初基金份额总额 47,555,518.08 3,043,775.27

报告期期间基金总申购份额 2,136,058.69 658,296.48

减:报告期期间基金总赎回份额 2,291,075.25 1,177,230.85

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以"-"填列)

- -

报告期期末基金份额总额 47,400,501.52 2,524,840.90

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资

者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号 持有基金份额比例达

到或者超过20%的时

间区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额 份额占比

(%)

机构 1 20190701- 20190930 43,251,730.10 - -43,251,730.10 86.63

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况,可能会出

现如下风险:

1、大额申购风险

在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。

2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险:

(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性

风险;

(2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,

基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发

生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎

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景顺长城四季金利债券型证券投资基金2019年第3季度报告

回办理造成影响;

(3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,

影响基金的投资运作和收益水平;

(4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;

(5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;

(6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合

同终止清算、转型等风险。

本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额

持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件,

全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,

对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行承

担基金投资中出现的各类风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城四季金利纯债债券型证券投资基金募集注册的文件;

2、《景顺长城四季金利债券型证券投资基金基金合同》;

3、《景顺长城四季金利债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《景顺长城四季金利债券型证券投资基金托管协议》;

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2019年 10月 22日

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