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华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告

2019-10-22 12:59:44

基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年 10月 22日

华泰柏瑞量化优选混合 2019年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞量化优选混合

交易代码 000877

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年 12月 17日

报告期末基金份额总额 1,155,889,098.09份

投资目标

利用定量投资模型,在有效控制风险的前提下,追求

资产的长期增值,力争实现超越业绩比较基准的投资

回报。

投资策略

本基金投资策略如下:1、股票投资策略

本基金主要通过定量投资模型,选取并持有预期收益

较好的股票构成投资组合,在有效控制风险的前提

下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。但在极

端市场情况下,为保护投资者的本金安全,股票资产

比例可降至 0%。2、固定收益资产投资策略本基金固

定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的

基础上,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收

益。3、资产支持证券投资策略:在对市场利率环境

深入研究的基础上,本基金投资于资产支持证券将采

用久期配置策略与期限结构配置策略,结合定量分析

和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的利率风

险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素,

选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。4、

权证投资策略:权证为本基金辅助性投资工具,其投

资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基金风险

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控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本

面进行研究,同时综合考虑权证定价模型、市场供求

关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。5、

其他金融衍生工具投资策略:在法律法规允许的范围

内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融

衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目

的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风

险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易

活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略

进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许

基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种,本基金

将以风险管理和组合优化为目的,根据届时法律法规

的相关规定参与投资。

业绩比较基准

95%*沪深 300指数收益率+5%*银行活期存款利率(税

后)

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期风险与收益高于债券型

基金与货币市场基金,低于股票型基金。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 )

1.本期已实现收益 55,535,178.71

2.本期利润 52,759,948.79

3.加权平均基金份额本期利润 0.0747

4.期末基金资产净值 1,464,326,448.41

5.期末基金份额净值 1.2668

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 2.65% 0.96% -0.26% 0.91% 2.91% 0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:图示日期为 2014年 12月 17日至 2019年 9月 30日。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

盛豪

量化投资

部 副 总

监、本基

金的基金

经理

2015年10月

13日

- 11年

英国剑桥大学数学系

硕士。2007年 10月至

2010 年 3 月 任

Wilshire Associates

量化研究员,2010 年

11月至 2012年 8月任

Goldenberg Hehmeyer

Trading Company交易

员。2012年 9月加入

华泰柏瑞基金管理有

限公司,历任量化投

资部研究员、基金经

理助理。2015年 1月

起任量化投资部副总

监,2015年 10月起任

华泰柏瑞量化优选灵

活配置混合型证券投

资基金和华泰柏瑞量

化驱动灵活配置混合

型证券投资基金的基

金经理。2016年 12月

至 2018 年 11 月任华

泰柏瑞行业竞争优势

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经

理。2017 年 3 月至

2018年10月任华泰柏

瑞盛利灵活配置混合

型证券投资基金的基

金经理。2017年 3月

至 2018 年 11 月任华

泰柏瑞惠利灵活配置

混合型证券投资基金

的基金经理。2017 年

3月至 2018年 3月任

华泰柏瑞嘉利灵活配

置混合型证券投资基

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金的基金经理。2017

年 4月至 2018年 4月

任华泰柏瑞泰利灵活

配置混合型证券投资

基金、华泰柏瑞锦利

灵活配置混合型证券

投资基金、华泰柏瑞

裕利灵活配置混合型

证券投资基金的基金

经理。2017年 4月至

2019年 3月任华泰柏

瑞睿利灵活配置混合

型证券投资基金的基

金经理。2017年 6月

起任华泰柏瑞精选回

报灵活配置混合型证

券投资基金的基金经

理。2017年 9月起任

华泰柏瑞量化阿尔法

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经

理。2017年 12月起任

华泰柏瑞港股通量化

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经

理。2019年 3月起任

华泰柏瑞量化明选混

合型证券投资基金的

基金经理。

田汉卿

副 总 经

理、本基

金的基金

经理

2014年12月

17日

- 17年

副总经理。曾在美国

巴克莱全球投资管理

有限公司(BGI )担

任投资经理, 2012年

8 月加入华泰柏瑞基

金管理有限公司,

2013年 8月起任华泰

柏瑞量化增强混合型

证券投资基金的基金

经理,2013年 10月起

任公司副总经理,

2014年12月起任华泰

柏瑞量化优选灵活配

置混合型证券投资基

金的基金经理,2015

年 3 月起任华泰柏瑞

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量化先行混合型证券

投资基金的基金经理

和华泰柏瑞量化驱动

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经

理,2015年 6月起任

华泰柏瑞量化智慧灵

活配置混合型证券投

资基金的基金经理和

华泰柏瑞量化绝对收

益策略定期开放混合

型发起式证券投资基

金的基金经理。2016

年 5 月起任华泰柏瑞

量化对冲稳健收益定

期开放混合型发起式

证券投资基金的基金

经理。2017年 3月至

2018年11月任华泰柏

瑞惠利灵活配置混合

型证券投资基金的基

金经理。2017年 5月

起任华泰柏瑞量化创

优灵活配置混合型证

券投资基金的基金经

理。2017年 9月起任

华泰柏瑞量化阿尔法

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经

理。2017年 12月起任

华泰柏瑞港股通量化

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经

理。本科与研究生毕

业于清华大学, MBA毕

业于美国加州大学伯

克利分校哈斯商学

院。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利

益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通

过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令

的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,

确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,本基金合计发生 1次,为量化投资因投资策略需要,

与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期间中美贸易战的影响叠加国内经济的下行压力较大,股市于 7月及 8月初呈下跌态势。

7月 22日科创板成功推出,8月中旬在一批中报较好的科技股带动下 A股市场出现了反弹,9月

央行降准给市场又带来更多的流动性。整个报告期间,大盘走出了 V字型。

本报告期内,我们坚持了一贯的量化选股策略,同时监控各项风险暴露,控制个股风险,模

型运行比较平稳。

三季度的市场波动,部分是受到中美贸易战的影响。尽管我们不知道最终谈判结果如何,但

是贸易战对 A股市场的冲击与之前比已经降低。从 A股估值来看,目前上证综指市盈率在近 10

年估值中枢以下,市净率在接近 10年估值中枢以下接近 2个标准差的位置,仍在偏低区间,市场

的中长期投资价值比较确定。

目前不少基本面比较好股票仍受到市场情绪的压制,估值比较有吸引力。对于未来的市场走

势,我们并不悲观。在全球政治环境不进一步恶化的情况下,市场后续的表现应该还是可以期待

的。我们作为基本面量化的选股策略会坚持自己的选股理念,根据模型的选股策略正常进行操作。

根据公募基金相关法规和本基金合同,我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本

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报告期间,由于申购的原因,我们持有一定比例的股指期货长仓,以控制仓位风险。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金份额净值为 1.2668元,基金份额净值上升 2.65%,本基金的业绩比

较基准下降 0.26%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,373,881,097.38 93.37

其中:股票 1,373,881,097.38 93.37

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 15,004,500.00 1.02

其中:债券 15,004,500.00 1.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 81,526,399.55 5.54

8 其他资产 979,837.34 0.07

9 合计 1,471,391,834.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 26,259,835.56 1.79

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B 采矿业 16,789,856.04 1.15

C 制造业 713,757,735.59 48.74

D

电力、热力、燃气及水生产和供应

18,468,885.34 1.26

E 建筑业 14,959,723.00 1.02

F 批发和零售业 47,402,579.57 3.24

G 交通运输、仓储和邮政业 13,181,330.25 0.90

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,632,064.78 0.66

J 金融业 470,046,256.67 32.10

K 房地产业 27,744,542.58 1.89

L 租赁和商务服务业 17,025.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,284,361.00 0.57

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,336,902.00 0.50

S 综合 - -

合计 1,373,881,097.38 93.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 601318 中国平安 1,220,846 106,262,435.84 7.26

2 600519 贵州茅台 42,220 48,553,000.00 3.32

3 603160 汇顶科技 175,958 35,789,857.20 2.44

4 601818 光大银行 9,014,100 35,515,554.00 2.43

5 601336 新华保险 714,538 34,776,564.46 2.37

6 600036 招商银行 961,695 33,418,901.25 2.28

7 000425 徐工机械 6,722,400 29,780,232.00 2.03

8 601012 隆基股份 1,001,300 26,264,099.00 1.79

9 000858 五 粮 液 198,340 25,744,532.00 1.76

10 600000 浦发银行 2,047,230 24,239,203.20 1.66

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 15,004,500.00 1.02

其中:政策性金融债 15,004,500.00 1.02

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 15,004,500.00 1.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

1 180410 18农发 10 150,000 15,004,500.00 1.02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 395,833.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 386,533.32

5 应收申购款 197,470.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 979,837.34

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 385,612,445.77

报告期期间基金总申购份额 1,005,630,844.05

减:报告期期间基金总赎回份额 235,354,191.73

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

填列)

-

报告期期末基金份额总额 1,155,889,098.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:无。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份额比例

达到或者超过 20%

的时间区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额

份额占

1 20190701-20190731 81,722,306.52 126,839,167.94 81,722,306.52 126,839,167.94 10.97%

- - - - - - -

产品特有风险

本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回,可能导

致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。

当发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。(2)基金净值大幅波

动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现,这将对基金资产净值产生不利影响,同

时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题,这些都可能会造成基金资产

净值的较大波动。(3)基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面

临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4)

基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根

据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向,审慎评估大额申赎对

基金持有集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

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3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨

询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878

4638 公司网址:www.huatai-pb.com

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