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中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金2019年第3季度报告

2019-10-24 13:38:26

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2019年 10月 24日

中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10

月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加纯债一年

基金主代码 000552

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年03月24日

报告期末基金份额总额 966,235,229.74份

投资目标

在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现

超越业绩比较基准的投资收益。

投资策略

本基金的主要投资策略包括:期限配置策略、期限

结构策略、类属配置策略、证券选择策略、短期和

中长期的市场环境中的投资策略及资产支持证券等

品种投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和

利用市场失衡提供的投资机会,实现组合资产的增

值。

业绩比较基准 一年期银行定期存款(税后)收益率+1.3%

风险收益特征

本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益水平

高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加纯债一年A 中加纯债一年C

下属分级基金的交易代码 000552 000553

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报告期末下属分级基金的份额总

896,336,316.08份 69,898,913.66份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日)

中加纯债一年A 中加纯债一年C

1.本期已实现收益 17,389,610.86 1,277,600.83

2.本期利润 22,203,346.52 1,651,861.50

3.加权平均基金份额本期利润 0.0248 0.0236

4.期末基金资产净值 1,005,505,274.97 78,121,047.87

5.期末基金份额净值 1.122 1.118

注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中加纯债一年A净值表现

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 2.28% 0.05% 0.72% 0.01% 1.56% 0.04%

中加纯债一年C净值表现

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 2.19% 0.05% 0.72% 0.01% 1.47% 0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限

说明

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任职

日期

离任

日期

闫沛

投资研究部副总监兼固定

收益部总监、本基金基金

经理

2014-

03-24

- 11

闫沛贤先生,英国帝国理

工大学金融学硕士、伯明

翰大学计算机硕士学位。2

008年至2013年曾任职于

平安银行资金交易部、北

京银行资金交易部,担任

债券交易员。2013年加入

中加基金管理有限公司,

曾任中加丰泽纯债债券型

证券投资基金基金经理(2

016年12月19日至2018年6

月22日),现任投资研究

部副总监兼固定收益部总

监、中加货币市场基金(2

013年10月21日至今)、中

加纯债一年定期开放债券

型证券投资基金(2014年3

月24日至今)、中加纯债

债券型证券投资基金(20

14年12月17日至今)、中

加心享灵活配置混合型证

券投资基金(2015年12月2

8日至今)、中加颐合纯债

债券型证券投资基金(20

18年9月13日至今)、中加

颐鑫纯债债券型证券投资

基金(2018年11月8日至

今)、中加聚利纯债定期

开放债券型证券投资基金

(2018年11月27日至今)、

中加颐兴定期开放债券型

发起式证券投资基金(20

18年12月13日至今)、中

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加聚盈四个月定期开放债

券型证券投资基金(2019

年5月29日至今)的基金经

理。

注:1、任职日期说明:闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。

2、离任日期说明:无。

3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管

理办法》的相关规定。

4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉

尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法

规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益

输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交

易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司公平交

易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产

的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距

较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中

设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交

易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三

方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不存在损害投资者利益

的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同

日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检

查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进

行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参

与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的

5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送

金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异

常交易的情况。

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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年三季度债券市场先涨后跌,整体上收益率呈震荡下行走势。10年国债活跃券

收益率从7月初3.2附近的位置震荡下行至9月末3.14附近。10年国开活跃券(190205)

收益率从3.76附近的位置震荡下行至3.70附近。信用债的信用利差呈现先压缩后走阔的

形态。受中美贸易争端升级消息刺激,债券收益率于7月末快速下行。8月中旬10年国债

活跃券收益率突破3.0%心里关口。随后,由于通胀预期抬升、同业监管、专项债额度提

前下发、降准但停作MLF、以及下调公开市场操作利率预期落空等利空的接连打击,收

益率迅速反弹至3.1上方,并陷入震荡。

报告期内基金根据经济基本面、政策面和资金面的变化动态把握交易节奏和杠杆水

平。结合本基金具有封闭期的特点,我们在对于宏观和行业判断的基础上,在严格甄别

信用风险的前提下,配置久期适当、收益相对较高的个券。同时,基于利率震荡走势的

特点,我们择机在收益率上行期买入中长久期利率债,在收益下行期卖出,赚取价差收

益。

展望未来,我们预计由于去年四季度低基数的原因,名义增长率在今年四季度回升,

并在随后的半年内维持小幅波动。由于猪肉价格上涨,CPI在四季度大概率升破3%的政

策关口,并对于货币政策的进一步宽松形成制约。虽然,四季度美联储大概率继续下调

联邦基金利率,易纲行长于9月24日在庆祝中华人民共和国成立70周年新闻发布会上表

示,我们决定货币政策也主要是"以我为主",考虑国内的经济形势和物价走势来进行预

调和微调。因此,我们预计我国央行采取跟随策略下调公开市场利率的概率较低。基于

以上判断,我们对于四季度的债券市场保持谨慎乐观;在操作上我们将采取适当降杠杆

和缩久期的防御策略;并利用市场调整带来的机会买入有收益价值的个券。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加纯债一年A基金份额净值为1.122元,本报告期内,该类基金份额

净值增长率为2.28%,同期业绩比较基准收益率为0.72%;截至报告期末中加纯债一年C

基金份额净值为1.118元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为2.19%,同期业绩比

较基准收益率为0.72%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的比例

(%)

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1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,550,361,086.20 96.22

其中:债券 1,550,361,086.20 96.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产

- -

7

银行存款和结算备付金合

28,884,100.96 1.79

8 其他资产 31,943,815.87 1.98

9 合计 1,611,189,003.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 391,620,086.20 36.14

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,158,741,000.00 106.93

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7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,550,361,086.20 143.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号

债券代

债券名称 数量(张)

公允价值

(元)

占基金资产净值比例

(%)

1

1018008

48

18甘农垦MTN0

01

800,000

81,848,00

0.00

7.55

2

1015680

04

15津开MTN001 600,000

60,288,00

0.00

5.56

3

1014590

55

14丹投MTN001 500,000

50,545,00

0.00

4.66

4 112298 15新证债 500,000

50,225,00

0.00

4.63

5

1016540

06

16邵阳城建MT

N001

500,000

49,400,00

0.00

4.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

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5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或

在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本报告期内,本基金未投资于股票,不存在投资的前十名股票超过基金合同规

定的备选股票库的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 62,566.66

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 31,881,249.21

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 31,943,815.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

中加纯债一年A 中加纯债一年C

报告期期初基金份额总额 896,336,316.08 69,898,913.66

报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00

减:报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以“-”填列)

0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 896,336,316.08 69,898,913.66

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理

人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址:北京市西城区金融街3号A座

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话:400-00-95526(免长途费)

基金管理人网址:www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

2019年10月24日