手机网
首页 > 个基公告吧 > 正文

浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

2020-01-18 09:01:41

基金管理人:浙商基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2020年 1月 18日

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 2 页 共12 页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 16日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商大数据智选消费

交易代码 002967

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 1月 11日

报告期末基金份额总额 168,917,939.48份

投资目标

本基金通过公司自主研发的大数据智选模型进行业

配置和个股选择,在严格控制风险的前提下,力争获

取较好的收益。

投资策略

本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,

在科学分析与有效管理风险的基础上,实现风险与收

益的最佳匹配。

业绩比较基准

本基金的业绩比较准为:中证主要消费行业指数×

60%+上证国债指数收益率×40%

风险收益特征

本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高

预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收

益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基

金。

基金管理人 浙商基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 3 页 共12 页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019年 10月 1日 - 2019年 12月 31日 )

1.本期已实现收益 18,297,640.32

2.本期利润 24,831,872.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.1398

4.期末基金资产净值 250,173,187.00

5.期末基金份额净值 1.481

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 10.44% 0.80% 2.53% 0.58% 7.91% 0.22%

注:本基金业绩比较基准为:中证主要消费行业指数×60%+上证国债指数收益率×40%

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 4 页 共12 页

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注:1、本基金基金合同生效日为 2017年 1月 11日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生

效时间已满一年。

2、本基金建仓期为 6个月,从 2017年 1月 11日至 2017年 7月 10日,建仓期结束时各项资产配

置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

查晓磊

本基金的

基 金 经

理,公司

智能权益

投资部总

经理

2017年 1月

11日

- 9

查晓磊先生,香港中

文大学金融学博士。

历任博时基金管理有

限公司投资策略及大

宗商品分析师。

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 5 页 共12 页

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基

金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、

《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律

法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领

导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集

中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不

同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资

交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,

同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金主要采用消费行业的配置与轮动策略,选取看好的消费子行业进行配置。产品策略中

所有的行业及个股交易信号,来自于浙商基金智能投资部的 AI模型。每一个 AI模型相当于一个

专门的机器人,专门对细分行业的数据和策略进行建模,进而发出具体的交易信号。根据内部资

产配置模型,权益类资产的配置性价比持续位于中高位水平,因此,组合在今年以来也持续股票

维持最高配置比例。四季度重点配置行业为白酒、食品、家电、汽车,在四季度均取得了比较好

的回报。到四季度末降低了金融板块的配置权重,继续增加了一部分周期性消费行业的配置比例,

主要是汽车、家电、农业等,同时,出于估值性价比的考虑,也增加了一部分地产行业的配置比

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 6 页 共12 页

例。选股主要暴露因子为盈利能力和估值。

宏观经济整体上仍可能继续走成低波动状态。浙商的 AI系统中监控的各类宏观数据表明,今

年以来宏观整体呈现持平走势,宏观数据上的波动更多来自于季节性及基数效应的扰动,由此也

给市场带来了一定程度的波动性。我们认为,未来大概率还会维持这种情况,向下具备一定的韧

性,短期内不太会有失速的风险,向上也有存在转型过程中增长不确定性。但相对于市场预期来

说,超预期的可能性高于低预期的可能性。四季度,通胀维持中高位波动,年末及年初的同比增

速可能会继续提升。政策环境相对平稳,但整个经济体的信用传导渠道仍然没有十分通畅,但边

际有所好转,压力在减缓。外部环境仍有不确定性,但剧烈程度显著降低。

对于市场,经过了一季度的快速上涨,二季度的回调,三季度的大幅震荡,四季度市场迎来

一定幅度的修复。目前股票市场的整体估值水平中低,长期的股票的相对吸引力仍占优于债券,

这是决定股票配置中枢的主要因素。因此,股票配置的仓位水平不倾向于过低。从市场修复的结

构来看,价值和基本面因子的重要性继续提升,相比不断降低的债券收益率,股息率将变得更加

宝贵。因此,接下来,组合的结构调整将向更加低估值倾斜,重视股息率,对于估值过高的行业

和公司,将进行显著的权重降低。风险方面,宏观基本面的风险因素相对较少,但全球地缘政治、

大宗商品价格波动、以及市场整体一致预期过高可能是主要的风险因素。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.481元;本报告期基金份额净值增长率为 10.44%,业绩

比较基准收益率为 2.53%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 231,791,384.91 92.28

其中:股票 231,791,384.91 92.28

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 9,319,375.00 3.71

其中:债券 9,319,375.00 3.71

资产支持证券 - -

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 7 页 共12 页

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 9,543,764.81 3.80

8 其他资产 517,069.59 0.21

9 合计 251,171,594.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 9,850,052.08 3.94

B 采矿业 2,384,228.42 0.95

C 制造业 170,682,852.41 68.23

D

电力、热力、燃气及水生产和供应

- -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 8,770,393.24 3.51

G 交通运输、仓储和邮政业 2,593,500.00 1.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 658,070.29 0.26

J 金融业 16,929,316.43 6.77

K 房地产业 16,956,356.00 6.78

L 租赁和商务服务业 1,725,630.00 0.69

M 科学研究和技术服务业 1,234,408.00 0.49

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 231,791,384.91 92.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 8 页 共12 页

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 000858 五 粮 液 95,492 12,701,390.92 5.08

2 600519 贵州茅台 8,205 9,706,515.00 3.88

3 600887 伊利股份 268,598 8,310,422.12 3.32

4 603369 今世缘 219,989 7,198,040.08 2.88

5 000860 顺鑫农业 134,280 7,073,870.40 2.83

6 002311 海大集团 191,700 6,901,200.00 2.76

7 000625 长安汽车 687,200 6,892,616.00 2.76

8 000333 美的集团 98,523 5,738,964.75 2.29

9 002508 老板电器 168,398 5,693,536.38 2.28

10 002035 华帝股份 417,600 5,604,192.00 2.24

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,319,375.00 3.73

其中:政策性金融债 9,319,375.00 3.73

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,319,375.00 3.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

1 018007 国开 1801 92,500 9,319,375.00 3.73

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 9 页 共12 页

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 63,432.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 10 页 共12 页

4 应收利息 137,703.73

5 应收申购款 315,933.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 517,069.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因,投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 201,729,456.69

报告期期间基金总申购份额 16,100,549.37

减:报告期期间基金总赎回份额 48,912,066.58

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

填列)

-

报告期期末基金份额总额 168,917,939.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 11 页 共12 页

者类

序号

持有基金份额

比例达到或者

超过 20%的时

间区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额

份额占

机构 1

2019-10-01 至

2019-10-23

59,998,000.00 - 29,999,000.00 29,999,000.00 17.76%

个人

- - - - - - -

产品特有风险

(1)赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构

投资者按同比例部分延期办理的风险。

(2)基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;

(3)提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于 5,000 万元的情形,若连续六十个工作日出现基金

资产净值低于 5,000万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算。

(4)基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困

难的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

-

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金设立的相关文件;

2、《浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

3、《浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

4、《浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;

7、中国证监会要求的其他文件。

浙商大数据智选消费 2019年第 4季度报告

第 12 页 共12 页

9.2 存放地点

杭州市西湖区教工路 18号世贸丽晶城欧美中心 B座 507室

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.zsfund.com查阅,

还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

浙商基金管理有限公司

2020年 1月 18日