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中加纯债债券型证券投资基金2019年第4季度报告

2020-01-18 10:48:59

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:广州农村商业银行股份有限公司

报告送出日期:2020年 01月 18日

中加纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年01

月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加纯债债券

基金主代码 000914

基金运作方式 契约型开放式

基金转型生效日 2016年12月23日

报告期末基金份额总额 784,470,710.57份

投资目标

在保持资产流动性以及严格控制风险的基础

上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定

地实现超越业绩比较基准的组合收益。

投资策略

本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率

走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定

经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势

和风险的潜在影响。分级运作终止转换为不分

级的开放式债券型基金后,将更加注重组合的

流动性,将在分析和判断国内外宏观经济形势、

市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求

关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券

资产配置和信用债券类属配置,动态调整组合

久期和信用债券的结构,依然坚持自下而上精

选个券的策略,在获取持有预期收益的基础上,

优化组合的流动性。主要投资策略包括:期限

配置策略、期限结构策略、类属配置策略、证

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券选择策略、短期和中长期的市场环境中的投

资策略及资产支持证券等品种投资策略,在严

格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提

供的投资机会,实现组合资产的增值。

业绩比较基准 中证全债指数

风险收益特征

本基金为债券型基金,其风险收益预期高于货

币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)

1.本期已实现收益 8,793,293.25

2.本期利润 12,192,477.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0182

4.期末基金资产净值 825,033,221.32

5.期末基金份额净值 1.0517

注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增

长率①

净值增

长率标

准差②

业绩比

较基准

收益率

业绩比

较基准

收益率

标准差

①-③ ②-④

过去三个月 1.73% 0.04% 1.31% 0.04% 0.42% 0.00%

3.2.2 自基金转型生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限

说明

任职

日期

离任

日期

闫沛

投资研究部副总监兼固定

收益部总监、本基金基金

经理

2014-

12-17

- 11

闫沛贤先生,英国帝国理

工大学金融学硕士、伯明

翰大学计算机硕士学位。2

008年至2013年曾任职于

平安银行资金交易部、北

京银行资金交易部,担任

债券交易员。2013年加入

中加基金管理有限公司,

曾任中加丰泽纯债债券型

证券投资基金(2016年12

月19日至2018年6月22

日)、中加颐兴定期开放

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债券型发起式证券投资基

金(2018年12月13日至20

19年12月30日)的基金经

理,现任投资研究部副总

监兼固定收益部总监、中

加货币市场基金(2013年1

0月21日至今)、中加纯债

一年定期开放债券型证券

投资基金(2014年3月24

日至今)、中加纯债债券

型证券投资基金(2014年1

2月17日至今)、中加心享

灵活配置混合型证券投资

基金(2015年12月28日至

今)、中加颐合纯债债券

型证券投资基金(2018年9

月13日至今)、中加颐鑫

纯债债券型证券投资基金

(2018年11月8日至今)、

中加聚利纯债定期开放债

券型证券投资基金(2018

年11月27日至今)、中加

聚盈四个月定期开放债券

型证券投资基金(2019年5

月29日至今)、中加科盈

混合型证券投资基金(20

19年11月29日至今)的基

金经理。

1、任职日期说明:闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。

2、离任日期说明:无。

3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管

理办法》的相关规定。

4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

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本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉

尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法

规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益

输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交

易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司公平交

易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产

的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距

较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中

设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交

易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三

方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不存在损害投资者利益

的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同

日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检

查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进

行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参

与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的

5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输

送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现

异常交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年四季度债券市场整体震荡,先上后下。9月以来,猪价带动通胀预期显著走

高,市场出现显著的下跌,随后央行11月下调MLF和OMO分别5bp的操作抑制了利率的

上行,随后利率回落。经济方面,10-11月工业增加值有所回升,固定资产投资和消费

仍然疲弱,地产销售转正而投资继续下行。通胀方面,9月、10月,11月通胀达到3%,

3.8%和4.5%。外围方面,12月贸易战阶段性缓和,双方声明已就中美第一阶段经贸协议

文本达成一致,风险偏好有所回升。

机构配置力量驱动曲线呈现陡峭化。11月以来随着累计千亿规模的摊余成本法债基

的发行,利率债曲线继续陡峭化,3年国开创年内新低,从3.1上行到3.3后回到到年底的

2.9,10-3年利差上行到年内新高。10年国开从3.54上行21bp到3.75随后回落到3.56,10

年国债从3.14上行到3.34后回落到3.31。信用债方面,以AA+3年为代表的中高等级债券

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经过15bp左右的调整后下行23bp。本基金四季度灵活操作,注重票息收益,始终保持较

高的杠杆获取套息收益。

展望明年,考虑到中央经济工作会议降低实体融资成本的定调,以及货币政策注重

疏通信用传导机制,债券市场利率预计将波动中小幅下行。房住不炒的定力将使得利率

维持低位的市场或长于以前。关注财政政策预期差以及通胀回落带来机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加纯债债券基金份额净值为1.0517元,本报告期内,基金份额净值

增长率为1.73%,同期业绩比较基准收益率为1.31%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,020,218,800.00 97.24

其中:债券 1,020,218,800.00 97.24

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产

- -

7

银行存款和结算备付金合

3,254,333.16 0.31

8 其他资产 25,752,439.80 2.45

9 合计 1,049,225,572.96 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 149,078,000.00 18.07

其中:政策性金融债 149,078,000.00 18.07

4 企业债券 60,746,000.00 7.36

5 企业短期融资券 20,144,000.00 2.44

6 中期票据 790,250,800.00 95.78

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,020,218,800.00 123.66

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号

债券代

债券名称 数量(张)

公允价值

(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 190215 19国开15 1,000,000

98,980,00

0.00

12.00

2

1019003

84

19温公用MTN0

01

400,000

41,164,00

0.00

4.99

3

1016620

12

16经纬纺织MT

N001

400,000

40,280,00

0.00

4.88

4

1018000

23

18昆交产MTN0

01

300,000

33,048,00

0.00

4.01

5

1018004

55

18衡阳交通MT

N001

300,000

31,917,00

0.00

3.87

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在

本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本报告期内,本基金未投资于股票,不存在投资的前十名股票超过基金合同规定

的备选股票库的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,113.92

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 21,195,164.55

5 应收申购款 4,554,161.33

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 25,752,439.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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本基金本报告期末未持有流通受限股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,各分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 419,695,421.18

报告期期间基金总申购份额 625,292,782.87

减:报告期期间基金总赎回份额 260,517,493.48

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以

“-”填列)

-

报告期期末基金份额总额 784,470,710.57

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 18,997,815.14

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 18,997,815.14

报告期期末管理人持有的本基金份额 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 赎回 2019-11-05 18,997,815.14 20,441,649.09 -

合计

18,997,815.14 20,441,649.09

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

份额比例

达到或者

超过20%

期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

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的时间区

1

20191001-

20191009

97,559,294.86 0.00 0.00 97,559,294.86 12.44%

2

20191001-

20191008

85,852,462.65 0.00 85,852,462.65 0.00 0.00%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该投资者所持有的基金份额的占比较大,该投

资者在赎回所持有的基金份额时,存在基金份额净值波动的风险;另外,该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时,基金可

能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址:广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话:400-00-95526(免长途费)

基金管理人网址:www.bobbns.com

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