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华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金2020年第1季度报告

2020-04-20 06:45:49

基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020年 4月 20日

华泰柏瑞行业领先混合 2020年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。

本基金名称自 2015年 8月 6日起,由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为“华

泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”,基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”,基金代码保持

不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司 2015年 8月 6日刊登在中国证券报、上海

证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改

基金合同的公告》。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞行业领先混合

交易代码 460007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年 8月 3日

报告期末基金份额总额 157,617,055.64份

投资目标

通过采取自上而下和自下而上相结合和方法,从定量

和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投

资机会,在充分控制风险的前提下,谋求基金资产的

长期稳定增值。

投资策略

大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中国

大陆 A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险,本基

金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估时

进行适度的大类资产配置调整,一般情况下本基金将

保持大类资产配置的基本稳定。本基金在股票投资中

注重自上而下的行业配置,即以行业估值为基础,以

行业基本面趋势变化为契机,结合国家产业政策的导

向,在不同备选之间合理配置基金资产。

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业绩比较基准

沪深 300 指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款

利率×5%

风险收益特征

本基金属主动管理的混合型证券投资基金,其预期风

险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,低于

股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适度风险

水平下的较高收益。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 )

1.本期已实现收益 14,822,276.85

2.本期利润 28,376,676.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.1942

4.期末基金资产净值 361,164,527.64

5.期末基金份额净值 2.291

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 12.75% 2.66% -7.60% 1.56% 20.35% 1.10%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:图示日期为 2009年 8月 3日至 2020年 3月 31日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务

任职日期 离任日期

证券从业年限 说明

吕慧建

投资研究

部副总监、

本基金的

基金经理

2009 年 11

月 18日

- 22年

经济学硕士。22年证

券(基金)从业经历,

新加坡国立大学 MBA。

历任中大投资管理有

限公司行业研究员及

中信基金管理有限公

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司的行业研究员。

2007年 6月加入本公

司,任高级行业研究

员,2007年 11月起担

任基金经理助理,自

2009 年 11 月起担任

华泰柏瑞(原友邦华

泰)行业领先混合基

金基金经理。2015年

6 月起任投资部总监

与华泰柏瑞健康生活

灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理。

2016年 12月至 2018

年 11 月任华泰柏瑞

行业竞争优势灵活配

置混合型证券投资基

金的基金经理。2019

年 3 月起任投资研究

部副总监。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利

益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通

过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令

的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,

确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期

内,上述公平交易制度总体执行情况良好。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020年突如其来的新冠疫情主导了中国社会经济运行和股价走势。A股市场年初在 19年底上

涨后高位盘整,随着武汉疫情爆发及封城,股市出现调整。春节后开市第一天,A股 3000多只股

票跌停,2月 4日开始走出一个 V型反转形态的反弹行情。三月份,疫情在欧美国家扩散,股价

再次下跌,上证指数于 3月 19日最低见于 2646.80点,随后在低位盘整企稳。

一季度 A股市场走势可分为两个阶段。第一阶段是国内疫情阶段,A股走出分化行情,科技

板块以及“保增长”概念板块建材、建筑领涨。第二阶段是海外疫情扩散导致全市场下跌,企稳

后内需消费股医药、食品、农林牧渔率先反弹上行。

受疫情影响,本基金春节后出现较大幅度的赎回,因此减持了短期受疫情影响的部分食品饮

料等股票。随后市场反弹,持仓科技板块、养殖板块公司先后上涨,带动净值实现较大幅度增长。

随着疫情在海外扩散,本基金净值也出现调整,但整体上仍实现了较好的超额收益。

展望后市,疫情发展以及疫情对经济的影响,仍然是影响市场短期走势的重要因素,也是决

定 A股市场中长期走势的核心变量。

目前海外仍然在抗击疫情阶段,而国内已逐步复工、重启经济。海外疫情什么时候进入拐点、

国内将采取什么样的政策保增长、保就业,以及经济复苏的进度是短期市场主要关注点。随着年

报及一季报披露,业绩向好的公司,会得到市场重点关注。

三月份,全球金融市场经历了一个巨大的金融风暴。市场修复需要一个过程。受各种因素影

响,预计 A股市场短期呈 L型走势。但是,我们认为,短期市场压力最大的阶段已经过去,不同

行业仍然有可能走出分化走势。尽管目前在经济基本面存在较大变数,不明朗因素很多,但是在

上证指数跌破 2800点的位置上,我们会后市展望相对积极。

投资策略上,我们仍然坚持“消费+成长”的基本配置结构,重点分析不同行业在疫情环境下

的盈利表现。其中,受疫情影响不大的内需型消费板块,如养殖、医药,以及短期需求受疫情影

响受到压抑、但长期景气度仍然较好的科技板块,是重要的投资方向。

我们将及时分析市场变化,保持开放心态,争取获得较好收益。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 2.291元,本报告期份额净值增长率为 12.75%,同期业绩

比较基准增长率为-7.60%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 341,840,035.53 92.67

其中:股票 341,840,035.53 92.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金合计 21,694,514.90 5.88

8 其他资产 5,347,458.34 1.45

9 合计 368,882,008.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 35,440,900.00 9.81

B 采矿业 - -

C 制造业 224,821,785.24 62.25

D

电力、热力、燃气及水生产和供应

- -

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E 建筑业 7,750.00 0.00

F 批发和零售业 19,147.31 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I

信息传输、软件和信息技术服务业

59,530,400.00 16.48

J

金融业

68,060.00 0.02

K

房地产业

21,840.00 0.01

L

租赁和商务服务业

- -

M

科学研究和技术服务业

17,552.98 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业

- -

O 居民服务、修理和其他服务业

- -

P 教育

19,354,500.00 5.36

Q 卫生和社会工作

1,309,100.00 0.36

R 文化、体育和娱乐业

1,249,000.00 0.35

S 综合

- -

合计 341,840,035.53 94.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未通过港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 000876 新 希 望 1,230,000 38,658,900.00 10.70

2 002157 正邦科技 1,950,000 37,167,000.00 10.29

3 002714 牧原股份 290,000 35,440,900.00 9.81

4 603005 晶方科技 340,000 30,620,400.00 8.48

5 688111 金山办公 125,000 28,062,500.00 7.77

6 300014 亿纬锂能 335,000 19,466,850.00 5.39

7 002607 中公教育 850,000 19,354,500.00 5.36

8 600588 用友网络 450,000 18,207,000.00 5.04

9 002100 天康生物 1,350,000 17,347,500.00 4.80

10 300601 康泰生物 130,000 14,898,000.00 4.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况,也没有在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 158,774.42

2 应收证券清算款 3,963,119.48

3 应收股利 -

4 应收利息 5,631.45

5 应收申购款 1,219,932.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,347,458.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 162,347,612.55

报告期期间基金总申购份额 109,023,060.94

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减:报告期期间基金总赎回份额 113,753,617.85

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

填列)

-

报告期期末基金份额总额 157,617,055.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注:无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

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4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨

询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878

4638 公司网址:www.huatai-pb.com

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2020年 4月 20日