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上银慧祥利债券型证券投资基金2020年第1季度报告

2020-04-22 08:45:37

基金管理人:上银基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2020年04月22日

上银慧祥利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月21日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年01月01日起至2020年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上银慧祥利债券

基金主代码 006901

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年01月24日

报告期末基金份额总额 199,714,400.09份

投资目标

本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动

性和有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资

管理,力争实现超过业绩比较基准的投资收益。

投资策略

本基金奉行"自上而下"和"自下而上"相结合的主动

式投资管理理念,采用价值分析方法,在分析和判

断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指

标的基础上,自上而下确定和动态调整债券组合、

目标久期、期限结构配置及类属配置;同时,采用"

自下而上"的投资理念,在研究分析信用风险、流动

性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素

基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金

融工具投资机会。

业绩比较基准 中国债券综合指数收益率

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低

风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基

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金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上银基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 上银慧祥利债券A 上银慧祥利债券C

下属分级基金的交易代码 006901 006917

报告期末下属分级基金的份额总

199,695,193.79份 19,206.30份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日)

上银慧祥利债券A 上银慧祥利债券C

1.本期已实现收益 399,766.56 105.44

2.本期利润 1,417,232.57 198.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0071 0.0061

4.期末基金资产净值 206,044,511.63 19,747.72

5.期末基金份额净值 1.0318 1.0282

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变

动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收

益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

上银慧祥利债券A净值表现

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 0.69% 0.02% 1.85% 0.10% -1.16% -0.08%

上银慧祥利债券C净值表现

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

业绩比较基

准收益率标

①-③ ②-④

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4

② 率③ 准差④

过去三个月 0.63% 0.02% 1.85% 0.10% -1.22% -0.08%

注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金合同生效日为 2019年 1月 24日,建仓期为 2019年 1月 24日至 2019年 7

月 23日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基

金经理期限

证券

从业

年限

说明

任职

日期

离任

日期

楼昕

本基金基金经理

2019-

01-24

- 8.5年

硕士研究生,历任中国

银河证券股份有限公

司投资银行总部助理

经理,上银基金管理有

限公司交易员。2015

年5月担任上银慧财宝

货币市场基金基金经

理,2016年5月担任上

银慧盈利货币市场基

金基金经理,2017年4

月担任上银慧增利货

币市场基金基金经理,

2018年5月担任上银慧

佳盈债券型证券投资

基金基金经理,2019

年1月担任上银慧祥利

债券型证券投资基金

基金经理,2020年2月

担任上银慧永利中短

期债券型证券投资基

金基金经理。

倪侃 本基金基金经理

2019-

01-24

- 7.5年

硕士研究生,历任银河

创新资本管理有限公

司风控专员,上银基金

管理有限公司固收交

易员、研究员,九州证

券金融市场部任投资

经理,上银基金管理有

限公司交易主管。201

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8年7月担任上银聚鸿

益三个月定期开放债

券型发起式证券投资

基金基金经理,2018

年11月担任上银慧添

利债券型证券投资基

金基金经理,2019年1

月担任上银慧祥利债

券型证券投资基金基

金经理,2019年6月担

任上银中债1-3年农发

行债券指数证券投资

基金基金经理,2020

年2月担任上银慧永利

中短期债券型证券投

资基金基金经理。

注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合

同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关

法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的

原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,基金投资管理

符合有关法规和基金合同的约定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持

有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》,通过系统和人工等方式在各个环节严格

控制交易的公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导

致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券市场在新冠疫情及货币政策宽松的驱动下大幅上涨。春节期间新冠疫情

在全国范围内爆发,全国春节假期延长,企业延迟复工复产,1-2月经济增速大幅下滑;

为应对疫情冲击,货币政策大幅放松,央行多次降准降息,并积极通过再贷款再贴现等

手段维护中小企业流动性。基本面下行、流动性充裕叠加疫情导致的市场风险偏好下行,

债券收益率大幅下行,虽然在3月中旬期间由于沙、俄爆发原油价格战引起全球恐慌以

及美元流动性危机,国内债市一度承压,但后续随着流动性危机缓解利率重回下行。一

季度10年国债到期收益率累计下行55bp,中短端由于资金宽松下行更多。

展望后期,海外经济衰退概率加大,国内生产虽全面恢复但需求恢复尚需时日,在

此期间货币政策将持续保持宽松,债市仍有机会。

报告期内,本基金在严控流动性、信用等风险的前提下,灵活调整资产比例及组合

久期,实现净值合理增长。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末上银慧祥利债券A基金份额净值为1.0318元,本报告期内,该类基金

份额净值增长率为0.69%,同期业绩比较基准收益率为1.85%;截至报告期末上银慧祥利

债券C基金份额净值为1.0282元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.63%,同期

业绩比较基准收益率为1.85%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规

定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本季度报告

中予以披露的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 172,070,000.00 83.43

其中:债券 172,070,000.00 83.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

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8

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 29,000,000.00 14.06

其中:买断式回购的买入

返售金融资产

- -

7

银行存款和结算备付金合

1,144,616.37 0.55

8 其他资产 4,028,402.55 1.95

9 合计 206,243,018.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 172,070,000.00 83.50

其中:政策性金融债 141,781,000.00 68.80

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 172,070,000.00 83.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资

产净值比

例(%)

1 130422 13农发22 1,000,000 101,520,000.00 49.27

上银慧祥利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告

9

2 130235 13国开35 200,000 20,058,000.00 9.73

3 170209 17国开09 100,000 10,114,000.00 4.91

4 1728009 17招商银行01 100,000 10,105,000.00 4.90

5 1728008 17浦发银行02 100,000 10,094,000.00 4.90

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金本报告期末未持有股票资产。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,028,402.55

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

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8 合计 4,028,402.55

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

上银慧祥利债券A 上银慧祥利债券C

报告期期初基金份额总额 199,695,235.04 76,296.30

报告期期间基金总申购份额 9.74 0.00

减:报告期期间基金总赎回份额 50.99 57,090.00

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以“-”填列)

0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 199,695,193.79 19,206.30

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份

额比例达到

或者超过20%

的时间区间

期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

1

2020-01-01~

2020-03-31

199,694,140.21 - - 199,694,140.21 99.99%

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产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或

份额净值尾差风险,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,

基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立上银慧祥利债券型证券投资基金的文件

2、《上银慧祥利债券型证券投资基金基金合同》

3、《上银慧祥利债券型证券投资基金托管协议》

4、《上银慧祥利债券型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人,客服电话:021-60231999,公

司网址:www.boscam.com.cn。

上银基金管理有限公司

2020年04月22日