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上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2020年第1季度报告

2020-04-22 10:52:50

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年四月二十二日

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2020 年 4 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰上证 5年期国债 ETF

基金主代码 511010

交易代码 511010

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2013 年 3月 5日

报告期末基金份额总额 4,516,287.00 份

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小

化。

投资策略

本基金为指数基金,采用优化抽样复制法。

通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析,

选取流动性较好的国债构建组合,对标的指数的久期等指

标进行跟踪,达到复制标的指数、降低交易成本的目的。

在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告

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踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年化跟踪误差不超过 2%。

如因标的指数编制规则调整等其他原因,导致基金跟踪偏

离度和跟踪误差超过了上述范围,基金管理人应采取合理

措施,避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率,即上证 5 年期

国债指数收益率。

风险收益特征

本基金属于债券基金,其预期收益及风险水平低于股票基

金、混合基金,高于货币市场基金。本基金属于国债指数

基金,是债券基金中投资风险较低的品种。

本基金采用优化抽样复制策略,跟踪上证 5 年期国债指

数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险

收益特征相似。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2020 年 1月 1日-2020 年 3月 31 日)

1.本期已实现收益 7,101,937.37

2.本期利润 11,917,209.75

3.加权平均基金份额本期利润 3.1958

4.期末基金资产净值 556,019,243.32

5.期末基金份额净值 123.114

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平

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要低于所列数字。

(3)本基金于2013年3月5日进行了基金份额折算,折算比例为0.01。期末还原后基金份额累

计净值=(期末基金份额净值+基金份额累计分红金额)×折算比例,该净值可反映投资者

在认购期以份额面值1.00元购买国债ETF后的实际份额净值变动情况。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 2.83% 0.12% 2.03% 0.12% 0.80% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013 年 3月 5日至 2020 年 3月 31 日)

注:本基金合同生效日为2013年3月5日,在3个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合

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同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明

任职日期 离任日期

艾小军

本基金

的基金

经理、

国泰上

证 180

金融

ETF 联

接、国

泰上证

180 金

ETF、国

泰深证

TMT50

指数分

级、国

泰沪深

300 指

数、国

泰黄金

ETF、国

泰中证

军工

ETF、国

泰中证

全指证

券公司

ETF、国

泰国证

航天军

工指数

(LOF)

2019-07-09 - 19 年

硕士。2001 年 5 月至 2006

年9月在华安基金管理有限

公司任量化分析师;2006

年 9 月至 2007 年 8 月在汇

丰晋信基金管理有限公司

任应用分析师;2007 年 9

月至2007年 10月在平安资

产管理有限公司任量化分

析师;2007 年 10 月加入国

泰基金管理有限公司,历任

金融工程分析师、高级产品

经理和基金经理助理。2014

年1月起任国泰黄金交易型

开放式证券投资基金、上证

180 金融交易型开放式指数

证券投资基金、国泰上证

180 金融交易型开放式指数

证券投资基金联接基金的

基金经理,2015 年 3 月起兼

任国泰深证TMT50指数分级

证券投资基金的基金经理,

2015 年 4 月起兼任国泰沪

深300指数证券投资基金的

基金经理,2016 年 4 月起兼

任国泰黄金交易型开放式

证券投资基金联接基金的

基金经理,2016 年 7 月起兼

任国泰中证军工交易型开

放式指数证券投资基金和

国泰中证全指证券公司交

易型开放式指数证券投资

基金的基金经理,2017 年 3

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、国泰

中证申

万证券

行业指

(LOF)

、国泰

策略价

值灵活

配置混

合、国

泰黄金

ETF 联

接、国

泰 CES

半导体

行业

ETF、国

泰量化

成长优

选混

合、上

证 10

年期国

ETF、国

泰中证

计算机

主题

ETF、国

泰中证

全指通

信设备

ETF、国

泰中证

全指通

信设备

ETF 联

接的基

金经

理、投

资总监

(量

化)、金

月至 2017 年 5 月任国泰保

本混合型证券投资基金的

基金经理,2017 年 3 月至

2018 年 12 月任国泰策略收

益灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理,2017

年3月起兼任国泰国证航天

军工指数证券投资基金

(LOF)的基金经理,2017

年4月起兼任国泰中证申万

证券行业指数证券投资基

金(LOF)的基金经理,2017

年5月起兼任国泰策略价值

灵活配置混合型证券投资

基金(由国泰保本混合型证

券投资基金变更而来)的基

金经理,2017年 5月至2018

年7月任国泰量化收益灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理,2017 年 8月起

至 2019 年 5 月任国泰宁益

定期开放灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理,

2018 年 5 月起兼任国泰量

化成长优选混合型证券投

资基金的基金经理,2018

年 5 月至 2019 年 7 月任国

泰量化价值精选混合型证

券投资基金的基金经理,

2018 年 8 月至 2019 年 4 月

任国泰结构转型灵活配置

混合型证券投资基金的基

金经理,2018 年 12 月至

2019 年 3 月任国泰量化策

略收益混合型证券投资基

金(由国泰策略收益灵活配

置混合型证券投资基金变

更而来)的基金经理,2019

年 4月至 2019年 11月任国

泰沪深300指数增强型证券

投资基金(由国泰结构转型

灵活配置混合型证券投资

基金变更而来)的基金经

理,2019 年 5 月至 2019 年

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告

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融工程

总监

11 月任国泰中证 500 指数

增强型证券投资基金(由国

泰宁益定期开放灵活配置

混合型证券投资基金变更

注册而来)的基金经理,

2019年 5月起兼任国泰CES

半导体行业交易型开放式

指数证券投资基金的基金

经理,2019 年 7 月起兼任上

证5年期国债交易型开放式

指数证券投资基金、上证 10

年期国债交易型开放式指

数证券投资基金和国泰中

证计算机主题交易型开放

式指数证券投资基金的基

金经理,2019 年 8月起兼任

国泰中证全指通信设备交

易型开放式指数证券投资

基金的基金经理,2019 年 9

月起兼任国泰中证全指通

信设备交易型开放式指数

证券投资基金发起式联接

基金的基金经理。2017 年 7

月起任投资总监(量化)、

金融工程总监。

王玉

本基金

的基金

经理、

上证

10 年

期国债

ETF、国

泰金龙

债券、

国泰信

用互利

债券的

基金经

2019-12-25 - 4 年

硕士研究生。曾任职于光大

银行上海分行。2016 年 1

月加入国泰基金管理有限

公司,历任交易员、基金经

理助理。2019 年 12 月起担

任上证5年期国债交易型开

放式指数证券投资基金和

上证 10 年期国债交易型开

放式指数证券投资基金的

基金经理,2020 年 3 月起兼

任国泰金龙债券证券投资

基金和国泰信用互利债券

型证券投资基金(由国泰信

用互利分级债券型证券投

资基金转型而来)的基金经

理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

金合同生效日。

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告

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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公

平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风

险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份

额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披

露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产

之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年一季度围绕新冠肺炎疫情在国内及海外的蔓延趋势展开,多国新冠确诊人数快

速上升,二月中国内疫情得到有效控制,二月底开始海外已成为新冠疫情的主要战场。由于

避险情绪发酵,海外各国的量化宽松政策加码,国内债券收益率下行速度加快,十年国债收

益率下行接近 40-50bp。海外市场波动加剧,全球经济陷入较高不确定性。在全球经济下行

压力之下,风险资产仍然比较脆弱,走势难言乐观。对于债券这种避险资产来讲,全球货币

趋向宽松的态势仍旧提供利好,坚定看好国内长久期利率债的交易机会。虽然目前收益率水

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告

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平处于较低的历史分位数水平,但是期限利差仍然处于高位,对于长久期利率债有一定保护。

作为跟踪标的指数的被动型基金,本基金采用优化抽样复制法,选取市场流动性较好的

五年期国债构建组合,保持组合 90%以上的成分券仓位。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2020 年第一季度的净值增长率为 2.83%,同期业绩比较基准收益率为 2.03%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国内疫情在一季度得到控制并积极复工复产,但是海外疫情蔓延之势仍在延续,使得疫

情成为长期性和周期性,对于经济的影响可能会比之前的估计更严重,经济面临中枢下调的

压力,需要更加宽松的货币政策支持。一季度以来,资金利率不断下降,央行在货币政策方

面仍有空间。疫情蔓延导致外需大幅下行的情况下,逆周期宏观政策将继续发力于稳就业、

稳增长。但考虑疫情冲击较大,当前的政策规模下,经济难以出现大幅回升,更多是向正常

水平恢复。总体来看,经济依然将延续偏弱态势。

展望下季度,长久期利率债受益于国内外的不断加码的宽松政策仍然存在交易机会,我

们将努力把握债券市场收益率进入下行通道的机会。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 498,273,376.80 89.47

其中:债券 498,273,376.80 89.47

资产支持证券 - -

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3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

资产

- -

6 银行存款和结算备付金合计 33,420,308.55 6.00

7 其他各项资产 25,209,244.90 4.53

8 合计 556,902,930.25 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 国家债券 498,273,376.80 89.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

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10 合计 498,273,376.80 89.61

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 019623 19 国债 13 2,137,620

219,961,098.0

0

39.56

2 019575 17 国债 20 1,144,710

121,545,307.8

0

21.86

3 019587 18 国债 05 668,440 71,462,920.40 12.85

4 190013

19 附息国

债 13

500,000 51,450,000.00 9.25

5 180005

18 附息国

债 05

250,000 26,727,500.00 4.81

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 1季度报告

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5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 57,024.26

2 应收证券清算款 18,979,680.37

3 应收股利 -

4 应收利息 6,172,540.27

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 25,209,244.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 3,976,287.00

报告期基金总申购份额 2,060,000.00

减:报告期基金总赎回份额 1,520,000.00

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报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,516,287.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持

有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、关于核准上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的批复

2、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16层-19 层。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号

院 1 号楼。

8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

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公司网址:http://www.gtfund.com

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