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震荡市“固收+”策略受追捧 中加聚庆6个月定开即将发行

2020-04-27 10:22:28和讯基金

受疫情影响,当前市场短期震荡频繁,但拉长时间来看,A股仍处于估值低位,具有较高的配置价值。另外,全球负利率和零利率大行其道,以债券为代表的中国有息资产具备较强吸引力,国内货币政策的持续宽松也同时利好债市。在此背景下,追求低波动率、严格控制回撤的“固收+”策略产品备受青睐。以偏债混合基金为例,WIND数据显示,截至4月23日,今年以来已发行成立34只偏债混合基金,远超去年同期,反映出市场对“固收+”策略产品的信任和期待。据了解,由固收投资实力派中加基金推出的中加聚庆六个月定开混合基金(A:009164,C :009165)将于5月6日起公开发行,投资者可及时关注。

资料显示,中加聚庆采用“固收+”投资策略,旨在打造“债筑底、股增厚、攻守兼备”的稳健增值的投资品种。一方面,该基金以中高等级信用债为底仓,赚取稳定的票息收益,同时择机进行利率债波段交易来增强基金收益;另一方面,以股为进,博取超额收益。中加聚庆投资于股票资产占基金资产的比例不超过30%,通过自下而上选择股价低估,安全边际较高,抗风险能力较强的标的。

采用“债券打底、权益增强”策略的“固收+”基金产品为何备受青睐?这与近年来投资者愈加追求细分且专业的稳健理财需求分不开。与高含权品种比较,“固收+”产品收益中等,相对风险偏低,投资体验较好。Wind数据显示,2004-2019年偏债混合型基金年化收益率达到10.12%,年化波动率11.42%,相对同期偏股混合型基金13.89%的年化收益率及21.64%的年化波动率,偏债混合型基金收益风险性价比更高。

在后资管新规时代,灵活性更高的“固收+”策略产品优势明显。中加基金表示,虽然海外疫情爆发使出口遭遇巨大压力,但中国疫情已经过了最紧张阶段,复工复产有序进行,叠加可能的刺激政策,部分内需行业未来的修复可期。“固收+”产品作为防范波动、攻守兼备的一把能手,若是能把握好结构性行情,便有较大几率取得优良表现。

值得一提的是,“固收+”这类产品的市场竞争力,取决于管理人权益资产控制波动且博取超额收益的能力,更取决于管理人是否能准确把握固收投资方向,为产品提供较厚安全垫的能力。中加基金作为固收投资专家,长期投研业绩优秀,自成立至2019年底,其在公司、团队、产品、人员等方面,已荣获了如“金基金奖、明星基金奖、英华奖、济安五星基金”等10余项权威荣誉。

海通证券数据显示,截至2019年底,中加固收类基金近五年收益率41.42%,位列全市场第2,为名副其实的长跑健将。截至2020年一季度末,中加权益类基金在经历股市牛熊洗礼后,近两年收益率13.91%,位列全市场前1/3;今年以来收益率2.35%,跑赢-1.37%的行业均值,表现出较强抗跌能力。