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上银基金管理有限公司上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第3号)

2020-05-23 10:42:19

上银基金管理有限公司

上银未来生活灵活配置混合型

证券投资基金

更新招募说明书摘要

(2020年第3号)

基金管理人:上银基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

重要提示

上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)的募集

申请已于 2018 年 4 月 17 日获中国证监会证监许可﹝2018﹞720 号文注册,

于 2019 年 3 月 13 日获中国证监会机构部函﹝2019﹞582号文准予延期募集。

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求,经与基金托管人协商

一致,基金管理人对《上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以

及《上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》相关条款进行修订并

已履行向中国证券监督管理委员会上海监管局备案流程。修订后的合同以及托管

协议已于2020年5月23日进行信息披露并正式生效。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中

国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值

和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

投资有风险,投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书,全面

认识本基金产品的风险收益特征,充分考虑投资者自身的风险承受能力,并对于

认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。基金管理人

提醒投资者基金投资要承担相应风险,包括市场风险、管理风险、流动性风险、

本基金的特定风险和其他风险等。本基金是混合型证券投资基金,属于具有中等

预期风险和预期收益的证券投资基金品种,预期风险与预期收益高于债券型基金

及货币市场基金,但低于股票型基金。基金净值会因为证券市场波动等因素产生

波动,投资者根据所持有的基金份额享受基金收益,同时承担相应的投资风险。

基金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策

后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。

基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也

不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤

勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。

本摘要根据本基金的基金合同和本基金的招募说明书编写,并经中国证监会

核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依

基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有

基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运

作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基

金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。

基金管理人主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和修订后

的基金合同对本招募说明书的相关信息进行了更新,更新截止日为2020年5月23

日。除非另有说明,本招募说明书其他所载内容截止日为2020年2月4日,有关财

务数据和净值表现截止日为2019年12月31日(财务数据未经审计)。

本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,最迟将自

2020年9月1日起执行。

一、基金管理人

(一)基金管理人概况

本基金管理人为上银基金管理有限公司,基本信息如下:

名称:上银基金管理有限公司

住所:上海市浦东新区秀浦路2388号3幢528室

办公地址:上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9楼

设立日期:2013年8月30日

法定代表人:汪明

组织形式:有限责任公司

注册资本:30,000万元

联系人: 王蕾

联系电话:(021)60232799

(二)主要人员情况

1、董事会成员:

汪明先生,董事长,复旦大学经济学学士。历任上海银行公司金融部副总经

理兼重点客户部总经理,北京分行党委委员、纪委书记、副行长,同业金融部副

总经理,公司业务部副总经理,公司业务部总经理,市中管理总部党委书记、总

经理,浦西分行党委书记、行长等职务。现任上海银行副行长兼上海银行浦西分

行党委书记,上银基金管理有限公司董事长。

武俊先生,董事,上海财经大学会计学博士研究生。历任上海银行总行资金

营运中心总经理助理、金融市场部副总经理、投资银行部副总经理、金融市场部

副总经理兼同业部总经理、金融市场部副总经理兼同业部总经理兼上海自贸试验

区分行党委委员、副行长、金融市场部副总经理(主持工作)兼同业部总经理、

金融市场部总经理兼资产管理部总经理等职务。现任上海银行金融市场部总经理

兼资产管理部总经理,上银基金管理有限公司董事。

刘小鹏先生,董事、总经理,复旦大学金融学硕士研究生、中欧国际工商学

院高级工商管理硕士。历任华一银行企业融资部经理、工会主席,上海银行浦东

分行行长助理、上海银行总行授信审批中心副总经理、上海银行总行风险管理部

授信审批部总经理、上海银行总行营业部副总经理(总经理级)、上海银行市南

分行副行长(总经理级)、党委委员及工会主席等职务。现任上银基金管理有限

公司董事、总经理。

徐筱凤女士,独立董事,复旦大学经济学硕士研究生,副教授,硕士生导师。

历任复旦大学讲师、复旦大学经济学院学术期刊主编及编辑部主任。现任复旦大

学经济学院副教授,复旦大学经济学院院长助理,上银基金管理有限公司独立董

事。

晏小江先生,独立董事,上海理工大学系统工程硕士。历任建行上海分行部

门副总经理,建新银行(香港)执行董事、副行长,建行南非分行行长,建行香

港分行行长,建银国际(香港)行政总裁,香港大新银行执行董事,大新银行(中

国)行长,复星保德信人寿保险公司独立董事。现任上银基金管理有限公司独立

董事。

李德峰先生,独立董事,中央财经大学金融学专业博士研究生。历任山东省

菏泽地区林业局办公室秘书,中央财经大学金融学院教师、外国语学院副书记兼

副院长、金融学院副书记,中国证券业协会教材编写与命题委员会委员、培训委

员会委员。现任中央财经大学金融学院副教授、研究生导师,中央财经大学金融

学院中国城乡发展与金融研究中心主任,上银基金管理有限公司独立董事。

2、监事:

董建红女士,监事,西安理工大学管理工程专业硕士研究生。历任中国一拖

集团有限公司计划处、财务处科员、副科长、科长,一拖股份公司财务部部长、

总会计师,中国一拖集团财务部部长、财务总监,兼任中国一拖集团财务有限责

任公司董事长,洛阳银行董事。现任中国机械工业集团有限公司金融投资事业部

总监,国机财务有限责任公司监事会主席,上银基金管理有限公司监事。

金雯澜女士,职工监事,上海财经大学工商管理专业硕士研究生。历任伯灵

顿物流(上海)有限公司关务专员、客户服务主管,全球物流(上海)有限公司高级

客户服务主管,交银施罗德资产管理有限公司投资会计经理。现任上银基金管理

有限公司职工监事、运营部副总监,兼任上银瑞金资本管理有限公司监事,上海

上康银创投资管理有限公司监事。

3、总经理及其他高级管理人员

刘小鹏先生,总经理。(简历请参见上述董事会成员介绍)

王玲女士,督察长,中国人民大学会计学博士研究生。曾长期任职于深圳证

券交易所和北京市星石投资管理有限公司。

唐云先生,副总经理兼专户投资部总监,上海财经大学经济学硕士研究生。

历任申银万国证券股份有限公司投资银行总部项目经理、执行副总经理、执行总

经理、保荐代表人,中国银河证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐

代表人,上银基金管理有限公司副总经理,上银瑞金资本管理有限公司总经理等

职务。

汪天光先生,副总经理,中南财经政法大学经济学硕士。历任湖北省政府接

待办公室副主任科员,中国银监会主任科员、副处长、处长,浦银金融租赁股份

有限公司副总裁,横琴华通金融租赁有限公司总经理,上银基金管理有限公司督

察长。

李湧先生,副总经理,厦门大学工商管理硕士。历任厦门信托计划部经理助

理,厦信证券北京营业部副总经理,天同证券上海网上经纪业务部总经理,天同

基金研究员,汇添富基金营销管理部总监、稽核监察部总监,鑫元基金董事、总

经理,厦门银行资管总监兼理财中心总经理。

衣宏伟女士,副总经理,华东师范大学经济学硕士。历任上海银行股份有限

公司总行计划财务部统计部高级经理、信息中心副总经理,总行计划财务部总经

理助理兼信息中心副总经理等职务。

史振生先生,首席信息官,兼任上银瑞金资本管理有限公司董事、上海上康

银创投资管理有限公司董事,财政部财政科学研究所会计学博士研究生。历任河

北经贸大学会计学院会计电算化教研室主任(副教授)、河北华伟电脑通用软件

有限公司执行董事、总经理,中国银行总行计划财务部财务经理,北京中讯四方

科技董事,上银基金副总经理、督察长等职务。

4、本基金基金经理:

赵治烨先生,北京大学微电子学士,8年证券从业经验。历任中国银河证券

北京中关村大街营业部理财分析师。现任上银基金投资研究部副总监、研究副总

监、上银新兴价值成长混合型证券投资基金、上银鑫达灵活配置混合型证券投资

基金、上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金、上银鑫卓混合型证券投资基

金基金经理。

王可心女士,硕士研究生,3年行业投研经验。历任上银基金研究员、基金

经理助理等职务。现任上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

5、投资决策委员会成员:

唐云先生(副总经理、专户投资部总监)

赵治烨先生(投资研究部副总监、基金经理)

高永先生(固收投资总监兼研究总监、基金经理)

楼昕宇先生(基金经理)

倪侃先生(基金经理)

6、上述人员之间不存在近亲属关系。

二、基金托管人

(一)基金托管人概况

1、基本情况

名称:兴业银行股份有限公司(简称:兴业银行)

住所:福建省福州市湖东路154号

办公地址:上海市银城路167号

法定代表人:陶以平(代为履行法定代表人职责)

成立时间:1988年8月22日

组织形式:股份有限公司

注册资本:人民币207.74亿元

存续期间:持续经营

基金托管业务批准文号:证监基金字[2005]74号

兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股

份制商业银行之一,总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海证券交易

所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本207.74亿元。

开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,

致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至2018年12月31日,兴业银

行资产总额达6.71万亿元,实现营业收入1582.87亿元,全年实现归属于母公司股

东的净利润606.20亿元。

2、托管业务部的部门设置及员工情况

兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托

资产管理处、产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处室,

共有员工100余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。

3、基金托管业务经营情况

兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务

批准文号:证监基金字[2005]74号。截至2019年12月31日,我行共托管证券投资

基金279只,托管基金的基金资产净值合计11784.56亿元,基金份额合计11522.31

亿份。

(二)基金托管人的内部控制制度

1、内部控制目标

严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规

定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金资产的安

全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法

权益。

2、内部控制组织结构

兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业银行审计部、资产托管

部内设稽核监察处及资产托管部各业务处室共同组成。总行审计部对托管业务风

险控制工作进行指导和监督;资产托管部内设独立、专职的稽核监察处,配备了

专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核工作职

权和能力。各业务处室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。

3、内部风险控制原则

(1)全面性原则:风险控制必须覆盖基金托管部的所有处室和岗位,渗透

各项业务过程和业务环节;风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位,每

位员工对自己岗位职责范围内的风险负责。

(2)独立性原则:资产托管部设立独立的稽核监察处,该处室保持高度的

独立性和权威性,负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。

(3)相互制约原则:各处室在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约

的机制,建立不同岗位之间的制衡体系。

(4)定性和定量相结合原则:建立完备的风险管理指标体系,使风险管理

更具客观性和操作性。

(5)防火墙原则:托管部自身财务与基金财务严格分开;托管业务日常操

作部门与行政、研发和营销等部门严格分离。

(6)有效性原则。内部控制体系同所处的环境相适应,以合理的成本实现

内控目标,内部制度的制订应当具有前瞻性,并应当根据国家政策、法律及经营

管理的需要,适时进行相应修改和完善;内部控制应当具有高度的权威性,任何

人不得拥有不受内部控制约束的权力,内部控制存在的问题应当能够得到及时反

馈和纠正;

(7)审慎性原则。内控与风险管理必须以防范风险,审慎经营,保证托管

资产的安全

与完整为出发点;托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则,在新设

机构或新增业务时,做到先期完成相关制度建设;

(8)责任追究原则。各业务环节都应有明确的责任人,并按规定对违反制

度的直接责任人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。

4、内部控制制度及措施

(1)制度建设:建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手

册、严格的人员行为规范等一系列规章制度。

(2)建立健全的组织管理结构:前后台分离,不同部门、岗位相互牵制。

(3)风险识别与评估:稽核监察处指导业务处室进行风险识别、评估,制

定并实施风险控制措施。

(4)相对独立的业务操作空间:业务操作区相对独立,实施门禁管理和音

像监控。

(5)人员管理:进行定期的业务与职业道德培训,使员工树立风险防范与

控制理念,并签订承诺书。

(6)应急预案:制定完备的《应急预案》,并组织员工定期演练;建立异

地灾备中心,保证业务不中断。

(三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金

法》、《运作办法》、《基金合同》及其他有关规定,托管人对基金的投资对象

和范围、投资组合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基

金资产估值和基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运

作的事项,对基金管理人进行业务监督、核查。

基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、《基金合同》

和有关法律法规规定的行为,应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正,基金

管理人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内,

基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对

基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监

会。

基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,立即报告中国证监会,同时,

通知基金管理人限期纠正,并将纠正结果报告中国证监会。

基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或

者违反《基金合同》约定的,应当拒绝执行,立即通知基金管理人,并及时向中

国证监会报告。

基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行

政法规和其他有关规定,或者违反《基金合同》约定的,应当立即通知基金管理

人,并及时向中国证监会报告。

三、相关服务机构

(一)基金份额发售机构

1、直销机构

(1)上银基金管理有限公司直销中心

地址:上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层

电话:(021)60232799

传真:(021)60232779

客服电话:(021)60231999

联系人:敖玲

网址:http://www.boscam.com.cn

(2)上银基金电子直销平台

①上银基金网上直销平台

网址:https://trade.boscam.com.cn/etrading/

②上银基金微信公众平台

微信号:“上银基金”或“shangyinjijin”2、代销机构

(1)交通银行股份有限公司

注册地址:上海市浦东新区银城中路188号

办公地址:上海市浦东新区银城中路188号

法定代表人:彭纯

电话:021-58781234

传真:021-58408483

客服电话:95559

网址:www.bankcomm.com

(2)兴业银行股份有限公司

住所:福建省福州市湖东路154号

办公地址:上海市江宁路168号

法定代表人:高建平

联系电话:(021)52629999

联系人:李博

客服电话:95561

公司网址:www.cib.com

(3)上海银行股份有限公司

住所:上海市浦东新区银城中路168号

办公地址:上海市浦东新区银城中路168号

法定代表人:金煜

电话:(021)68475888

传真:(021)68476111

联系人:胡佳

客服电话:95594

网址:www.bankofshanghai.com

(4)华福证券有限责任公司

注册地址:福州五四路157号新天地大厦7-8楼

办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行大厦18楼

法定代表人:黄金琳

联系人:李博文

电话:021-20655017

传真:021-20655196

客服电话:95547

网址:www.gfhfzq.com.cn

(5)上海陆金所基金销售有限公司

注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号15楼

法定代表人:胡学勤

联系人:程晨

电话:021-20665952

传真:021-22066653

客服电话:4008219031

网址:www.lufunds.com

(6)上海天天基金销售有限公司

注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦

法定代表人:其实

联系人:朱玉

电话:021-54509977

传真:021-54509981

客服电话:95021/4001818188

网址:www.1234567.com.cn

(7)上海好买基金销售有限公司

注册地址:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室

法定代表人:杨文斌

电 话:021-20613999

传 真:021-68596919

联系人:王诗玙

客服电话:4007009665

网址:www.ehowbuy.com

(8)浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址:浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903

办公地址:浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼2楼

法定代表人:凌顺平

联系人:李珍珍

电话:0571-88911818

传真:0571-86800423

客服电话:4008773772

网址:www.5ifund.com

(9)上海利得基金销售有限公司

注册地址:上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址:上海市浦东新区峨山路91弄61号14楼

法定代表人:李兴春

联系人:陈孜明

电话:021-61101796

传真:021-50583633

客服电话:4008210203

网址:www.leadfund.com.cn

(10)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司

注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场

法定代表人:陈柏青

办公电话:0571-26888888

传真:0571-22905999

客服电话: 4000766123

网址:www.fund123.cn

基金管理人可以根据相关法律法规要求,选择其他符合要求的机构代理销售

本基金,并及时公告。

(二)登记机构

名称:上银基金管理有限公司

地址:上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层

电话:(021)60232799

传真:(021)60232779

客服电话:(021)60231999

联系人:金雯澜

网址:www.boscam.com.cn

(三)出具法律意见书的律师事务所

名称:上海市恒业律师事务所

办公地址:上海市乌鲁木齐北路505号上海宾馆2层

负责人:张慧卿

电话:021-62487001

传真:021-62487601

联系人:施扬

经办律师:施扬、范颖燕

(四)审计基金财产的会计师事务所

名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

住所:上海市自贸试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室

办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心

11楼

执行事务合伙人:李丹

电话:(021)23238888

联系人:陈轶杰

经办注册会计师:薛竞、陈轶杰

(五)对基金财产进行验资的会计事务所

名称:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

住所:北京东长安街1号东方广场东二座8楼

办公地址:北京东长安街1号东方广场东二座8楼

执行事务合伙人:邹俊

电话:(010)85085000

联系人:虞京京

经办注册会计师:黄小熠、虞京京

四、基金的名称

本基金名称:上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金

五、基金的类型

本基金类型:混合型证券投资基金

六、基金的投资目标

在严格控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,力争基金资

产的持续稳健增值。

七、基金的投资方向

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上

市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包

括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债

券)、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证券、

债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以

及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的

相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当

程序后,可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0%–95%,其中投

资于本基金定义的“未来生活”相关主题上市公司股票不低于基金投资股票资产

的 80%;权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,每个交易日日终在扣除

国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的

政府债券不低于基金资产净值的5%。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、

应收申购款等。本基金将根据基金管理人的净资本规模,以及本基金的投资风格

和流动性特点,兼顾基金投资的安全性、流动性和收益性,合理控制基金投资流

通受限证券的比例。

如果法律法规对该比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,以变

更后的比例为准,本基金的投资范围会做相应调整。

八、基金的投资策略

本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”选股策略相

结合的方法进行资产配置和组合风险管理。

1、大类资产配置策略

本基金的大类资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,结合

定性分析和定量分析,确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产的

配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化动态调整配置比例,以平衡

投资组合的风险和收益。

2、股票投资策略

(1)“未来生活”相关主题的界定

“未来生活”是指具有持续改变人类生活模式技术储备的优质科技类上市公

司以及生产满足人类未来生活需求、更具技术含量商品及服务的上市公司。技术

的研发核心的目的是改善人类的生活、满足人类的需求。很多技术在初期更多用

于实验、理论研究等高端领域,但随着成本的逐步下降,部分技术已逐渐实现民

用化并不断改变着人类的生活模式。无论是计算机技术、互联网技术、新能源汽

车以及未来的物联网、人工智能等,都可能深刻的影响着人们的生活,并改变着

人类所用、所需的各类设备。具备此类技术储备、或者生产代表人类未来生活必

须品的公司资产质量将持续提升、盈利能力将逐步加强。

上市公司提供的技术、商品及服务是否具备满足人类未来各方面需求,符合

未来社会发展趋势是界定“未来生活”最核心的标准。评估的标准主要涉及以下

几个方面:

1)技术储备:公司储备的技术具有商用化的价值,能在一些方面改善人类

的生活或提供便利,如人工智能技术、5G技术;

2)产品优质:公司产品代表未来商品演变方向,符合国家的政策导向,通

过技术的升级实现产品的升级,如新能源汽车、半导体、消费电子等;

3)行业未来:行业的持续发展可以不断改善人们的生活水平因此得到政策

的持续支持,如创新药、清洁能源等。

本基金所投资的符合“未来生活”定义的相关行业,主要包括:通信、传媒、

计算机、电子、医药生物、新能源汽车、机械制造、休闲服务、化工等行业及其

细分子行业。具体投资标的将选择这些行业中符合“未来生活”定义的细分子行

业及相关上市公司,辨证的把握相应的投资机会。

(2)构建未来生活相关产业备选股票池

本基金将结合定性与定量分析,评估未来生活相关主题初选股票池内各只股

票的企业成长、价值及盈利特性等影响股票走势的因素。

1)定性分析

定性分析方面,本基金将通过实地调研和案头工作,精选在以下某方面或几

方面具有领先优势的企业:

① 行业地位领先:细分行业中的龙头企业,市场占有率高;

② 资源禀赋领先:企业在自然资源等稀缺资源的开发和销售等方面具有垄

断优势;

③ 运营管理领先:具有运作良好的内部管理能力;具有完善的经营机制、

制度流程及人才激励有效;

④ 团队领先:管理层稳定,具有前瞻眼光和进取精神,制定了明确可执行

的企业发展战略,具备领先的团队组织建设能力,实现对企业的有效治理;

⑤ 技术领先:在技术上具有独特的领先优势,掌握专门技术或专利;

⑥ 市场领先:企业提供的产品及服务在市场上处于领先地位,企业形成较

高的品牌知名度,客户忠诚度较高;

⑦ 商业模式领先:企业在商业模式、流程管理、业务创新等方面保持领先,

竞争力强。

2)定量分析

本基金将通过如下定量方法对股票进行评估,选取具有良好成长性且估值合

理的公司构建股票投资组合:

① 主要财务评估:

A. ROE质量分析

ROE是全面分析公司业绩的起点和根本,它表明管理层运用公司股东投入

的资金创造收益的好坏程度。从长期看,公司股票价值取决于公司ROE与公司

权益资本成本之间的关系。ROE分析也有助于权衡提高未来盈利的途径。如果

缺乏有效的进入壁垒,持续超常的盈利能力将引进竞争。偏离“正常”水平一般

有两个原因:一是行业环境和竞争战略促使公司至少在短期内创造出正的超常

(或负的超常)经济收益,一是会计造成的歪曲。

ROE传统上可以分解为资产收益率(ROA)和一个财务杠杆衡量指标,如

下所示:

ROE=ROA×财务杠杆=(净资产/资产)×(资产/股东权益)

ROA=(净收益/销售收入)×(销售收入/资产)=销售净利率×资产

周转率

尽管上述方法在分解公司ROE时被普遍使用,但它也有一些局限性。有时

我们采用替代方法分解ROE:

ROE=(税后净营业利润/股东权益)-(税后净利息费用/股东权益)

=(税后净营业利润/净资产)×[1+(净债务/股东收益)]-(税后净利息

费用/净债务)×(净债务/股东权益)

=营业资产收益率+(营业资产收益率-税后实际利息率)×净财务杠杆

B. EPS增长质量分析

这里主要考虑EPS增长的质量和可持续性,同时判断增长的原因与公司战

略的吻合度,由于中小企业的业绩基数比较低,判断每股收益的增长质量尤为重

要。通过分解损益表的成份,量化归因分析不同因子对个股利润的影响程度,经

过实证验证,研究EPS增长需要考虑的因素包括:主营销售增长,毛利率变动,

其他利润增长,三项费用变动,非营业利润增长情况,税率变动情况,经营活动

现金流量变化等。

C. 估值与市场预期分析

基金管理人使用逆向思维来考察市场价格反映了企业多少成长性,然后通过

基本面来判断这种成长性是否合理。另外的估值手段是通过历史和目前ROE与

市场认为的P/B,P/E比较来发现定价缺陷与机会。

D.企业特质分析

企业特质指企业的一些重要特性,对股票性质起到了决定性作用,比如收益

变化幅度大的公司其股票价格波动也较大。通过实证分析,我们考虑以下几个因

素:

a. 企业规模:采用BV,CAP和总资产。一般说来,考察成长型企业,规模

也是一个有价值的参考指标。

b. 杠杆比率:一般说来,财务杠杆越高,运营杠杆越高,股票波动越大。

c. 增长性:采用收入的增长和利润的增长。

d. 股利:采用支付比率与股利率,一般来说,企业成长初期,股利支付不

是一个关键因素。

e. 收益的变化性:采用利润、收入与每股经营现金流的变化性,一般来说,

业绩波动越大,股票价格波动越大。

f. 业务分布:采用市场分布、产品分布和行业分布数据。

g. 生产力:采用折旧/收入和资本支出/收入数据。

E.财务健康度分析

通过研究财务数据,来判别企业风险,数据采用三年财务报告数据;指标选

择选取反映公司收益、市场比率、成长、效率和风险的五大类指标。

② 价值评估

研究员通过上述财务指标分析、结合定性方法,分析公司盈利稳固性,判断

相对投资价值。主要指标包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、

股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。

③ 成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评价公

司盈利的持续增长前景。

④ 现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性估计,得到公司未

来自由现金流量。进而通过现金流贴现模型进行估值。买入估值更具吸引力的股

票,卖出估值吸引力下降的股票,构建股票投资组合,并对其进行调整。

3、债券投资策略

本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据不同债券类金融工具

的到期收益率、流动性和市场规模等情况,并结合各债券品种之间的信用利差水

平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析,综合运用久期策略、期

限结构策略、类属资产配置策略、回购套利策略等,对各类债券金融工具进行优

化配置,提高基金资产的投资收益。

(1)平均久期配置

本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋

势,并据此积极调整债券组合的平均久期,在控制债券组合风险的基础上提高组

合收益。当预期市场利率上升时,本基金将缩短债券投资组合久期,以规避债券

价格下跌的风险。当预期市场利率下降时,本基金将拉长债券投资组合久期,以

更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。

(2)期限结构配置

结合对宏观经济形势和政策的判断,运用统计和数量分析技术,本基金对债

券市场收益率曲线的期限结构进行分析,预测收益率曲线的变化趋势,制定组合

的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时,本基金将采取哑铃型策

略,重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时,采取子弹型

策略,重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时,则采

取梯形策略,债券投资资产在各期限间平均配置。

(3)类属配置

本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析,研

究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变

化趋势,制定债券类属配置策略,确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。

根据中国债券市场存在市场分割的特点,本基金将考察相同债券在交易所市场和

银行间市场的利差情况,结合流动性等因素的分析,选择具有更高投资价值的市

场进行配置。

对于中小企业私募债,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等

因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础

上,进行投资决策。

对于资产支持证券,其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、

提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础

上,以数量化模型确定其内在价值。

(4)回购套利

本基金将在相关法律法规以及《基金合同》限定的比例内,适时适度运用回

购交易套利策略以增强组合的收益率,比如运用回购与现券之间的套利、不同回

购期限之间的套利进行低风险的套利操作。

4、金融衍生品投资策略

在法律法规允许的范围内,本基金将基于谨慎原则运用股指期货等相关金融

衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些

特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。

(1)股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动

性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以

及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套

期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将

充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的

流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。

(2)权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组

合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本

面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确

定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来,随着证券市场的

发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,

履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。

(3)国债期货投资策略

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目

的,适度运用国债期货。本基金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作

等特点,通过国债期货提高投资组合的运作效率。

九、基金的业绩比较基准

1、业绩比较基准

本基金业绩比较基准为:中证800指数收益率×50%+上证国债指数收益率

×50%。

2、选择比较基准的理由

中证800指数是由中证指数有限公司编制,由中证500和沪深300成份股一

起构成,综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况。上证国债指数是

以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。

上证国债指数是上证指数系列的第一只债券指数,它的推出使我国证券市场股

票、债券、基金三位一体的指数体系基本形成。

随着市场环境的变化,或因指数编制及发布等方面的原因,如果上述业绩比

较基准不适用本基金,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推

出时,本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则,根据实际情

况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准无需召开基金持有人大会,

但应经基金托管人同意,报中国证监会备案,基金管理人应在调整前在中国证监

会指定的信息披露媒介上刊登公告。

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市

场基金,低于股票型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种。

十一、基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年01月

17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至 2019年12月31日,报告期自2019年10月

1日起至2019年12月31日,本报告中所列财务数据未经审计。

1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 101,074,125.91 47.39

其中:股票 101,074,125.91 47.39

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 86,651,108.10 40.63

其中:债券 86,651,108.10 40.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 15,382,414.80 7.21

8 其他各项资产 10,157,118.42 4.76

9 合计 213,264,767.23 100.00

注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 49,636,212.65 24.61

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,035,023.42 2.99

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,627,520.00 1.30

G 交通运输、仓储和邮政业 2,664,000.00 1.32

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 35,862,916.80 17.78

K 房地产业 3,539,800.00 1.76

L 租赁和商务服务业 702,075.00 0.35

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 101,074,125.91 50.12

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600036 招商银行 331,500 12,457,770.00 6.18

2 601318 中国平安 145,500 12,434,430.00 6.17

3 000333 美的集团 208,000 12,116,000.00 6.01

4 600519 贵州茅台 6,049 7,155,967.00 3.55

5 000786 北新建材 257,000 6,540,650.00 3.24

6 603816 顾家家居 140,300 6,415,919.00 3.18

7 601939 建设银行 612,000 4,424,760.00 2.19

8 601398 工商银行 718,000 4,221,840.00 2.09

9 603180 金牌厨柜 60,000 4,006,800.00 1.99

10 603886 元祖股份 216,000 3,825,360.00 1.90

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产

净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 57,232,800.00 28.38

其中:政策性金融债 57,232,800.00 28.38

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 29,418,308.10 14.59

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 86,651,108.10 42.97

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 160206 16国开06 300,000 30,114,000.00 14.93

2 160302 16进出02 270,000 27,118,800.00 13.45

3 113545 金能转债 64,770 7,379,246.10 3.66

4 113542 好客转债 53,200 6,014,792.00 2.98

5 110059 浦发转债 51,750 5,653,170.00 2.80

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持有权证。

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

11、投资组合报告附注

(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调

查的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内没有受到

公开谴责和处罚的情形。

(2)本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

(3)其他资产构成

单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 94,219.85

2 应收证券清算款 8,049,957.00

3 应收股利 -

4 应收利息 1,512,961.78

5 应收申购款 499,979.79

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,157,118.42

(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 127012 招路转债 3,437,700.00 1.70

2 113026 核能转债 3,245,400.00 1.61

(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

十二、基金的业绩

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财

产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未

来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

(一) 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

基金合同生效日(2019年7月15日)-2019年9月30日 0.23% 0.19% 0.85% 0.46% -0.62% -0.27%

2019年10月1日-2019年12月31日 6.26% 0.36% 4.10% 0.38% 2.16% -0.02%

基金合同生效日(2019年7月15日)-2019年12月31日 6.50% 0.29% 4.98% 0.42% 1.52% -0.13%

注:本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×50%+上证国债指数收益率×

50%。

(二) 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注:本基金合同生效日为2019年7月15日,建仓期为2019年7月15日至2020年1月

14日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定;截至本报告期

末,基金合同生效不满一年。

十三、基金的费用与税收

(一)基金费用的种类

1、基金管理人的管理费;

2、基金托管人的托管费;

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费或仲裁费;

5、基金份额持有人大会费用;

6、基金的证券、期货交易费用;

7、基金的银行汇划费用;

8、基金的账户开户费用、账户维护费用;

9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他

费用。

本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。

(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算

方法如下:

H=E×1.50%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提,按月支付。基金管理人与基金托管人核对一致后,由

基金管理人在次月初3个工作日内出具管理费资金划拨指令,基金托管人复核无

误后于2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计

算方法如下:

H=E×0.25%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提,按月支付。基金管理人与基金托管人核对一致后,由

基金管理人在次月初3个工作日内出具托管费资金划拨指令,基金托管人复核无

误后于2个工作日内进行支付 。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

上述“(一)基金费用的种类中第3-9项费用”,根据有关法规及相应协

议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

(三)不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用:

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

基金财产的损失;

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

3、《基金合同》生效前的相关费用;

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

目。

(四)基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执

行。十一、基金的投资组合报告

十四、对招募说明书更新部分的说明

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和修订后的《基金合同》、

《托管协议》,更新了重要提示、绪言、释义、基金管理人、基金份额的申购与

赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、基金合同的变

更、终止与基金财产的清算、基金合同的内容摘要、基金托管协议的内容摘要等

章节内容。

上银基金管理有限公司

2020年5月23日